차이킨 자금 흐름(CMF)의 모든 것 [2025년]

자산의 가격 변동성이 심할 때 쓸모 있는 분석 도구 중 하나가 차이킨 자금 흐름(CMF)입니다. 단기간 매수, 매도의 강도를 측정하는 데 유용합니다.

이번 글에서는 차이킨 자금 흐름의 작동 원리와 코인 투자 시 사용법에 대해 자세히 살펴보겠습니다. 이밖에, 차이킨 오실레이터(Chaikin Oscillator)와 누적/분산 도구(ADL)도 함께 알아보겠습니다.

2025년 비트코인 시세를 살펴보세요!

차이킨 자금 흐름으로 본 비트코인 가격 전망

2025년 3월 12일 비트코인 가격은 8만 3000달러에 거래되고 있습니다. 차이킨 자금 흐름은 하루 전 0.02에서 0으로 소폭 하락했습니다.

차이킨 자금 흐름이 0을 기준으로 위아래로 움직이고 있습니다. 0선 위에서 상승할 때는 매수 압력이 강해지고, 0선 아래로 하락할 때는 매도 압력이 강해짐을 나타냅니다. CMF 값이 0 이상으로 유지될 때는 상승 추세가 지속될 가능성이 높습니다. 특히 CMF가 0을 넘어서는 상승 교차가 발생할 때는 가격 상승을 의미하는 강력한 매수 신호로 해석할 수 있습니다. 반대로, CMF가 0을 하회하면 매도 압력이 증가할 수 있어 가격 하락 가능성이 있습니다.

향후 CMF가 0을 넘어서며 상승하는지, 아니면 0 이하로 내려가는지를 지켜보는 것이 중요합니다. 상승 추세가 지속될 가능성이 있는 반면, 하락 추세로 전환될 수 있으므로 CMF의 움직임을 계속해서 모니터링해야 합니다.

차이킨 오실레이터(Chaikin Oscillator) 차트를 보면, 현재 값이 음수로 하락하고 있으며, 0선을 기준으로 위아래로 크게 변동하는 모습을 보입니다. 현재는 매도 압력이 우세하며, 시장의 하락 모멘텀이 강하다는 신호일 수 있습니다. 다만, 차이킨 오실레이터가 제로선 위로 교차할 때는 매수 신호로 해석될 수 있습니다.

향후, 차이킨 오실레이터가 계속해서 제로선을 하회하면서 음수 영역에 머물게 된다면, 비트코인의 가격은 하락 추세가 지속될 가능성이 큽니다. 차이킨 오실레이터가 제로선 위로 교차하면, 매수 신호로 해석할 수 있으며, 가격 반등이 일어날 가능성도 있지만, 현재 상태로는 약세 모멘텀이 강한 상태로 보입니다.

위 차트는 차이킨 자금 흐름과 함께 사용하는 ADL(축적/분산 지표)입니다. ADL은 거래량과 가격 움직임을 기반으로 매수세와 매도세의 강도를 나타내는 지표입니다. 이 지표가 상승하면 매수세가 강하고, 하락하면 매도세가 강한 것으로 해석됩니다.

차트에서 ADL 값이 전반적으로 상승하는 모습을 볼 수 있습니다. 2024년 중반부터 급격히 상승하는 모습을 보이며, 이는 매수세가 강하다는 것을 나타냅니다. 다만, ADL 값이 2025년 2월부터 소폭 하락하고 있습니다. 하지만, 장기적으로 봤을 때는 ADL 값은 여전히 상승세입니다. 이는 비트코인에 대한 투자자의 관심과 자금 유입이 활발하다는 뜻입니다. 즉, 비트코인의 상승 여력이 여전하다는 것으로 해석할 수 있습니다.

차이킨 자금 흐름

차이킨 자금 흐름(Chaikin Money Flow, CMF)은 일정 기간의 자금 흐름량을 측정하는 데 사용되는 기술 분석 지표입니다. 특정 기간의 거래량과 가격을 결합하여 자산의 매수 및 매도 압력을 평가할 때 쓰입니다. 그중 가장 많이 사용하는 기간은 20일 또는 21일입니다.

차이킨 자금 흐름의 수치는 1에서 -1 사이를 이동합니다. 이 지표를 통해 향후 가격 변화를 예측합니다. 가령, 음수에서 양수로의 전환은 강력한 매수 신호로 해석됩니다.

차이킨 자금 흐름 역사

차이킨 자금 흐름은 주식 분석가인 마크 차이킨(Marc Chaikin)이 1970년대 후반 고안한 것입니다. 이 지표는 차이킨이 만든 또 다른 기술 분석 도구인 차이킨 오실레이터(Chaikin Oscillator)와 누적/분산(ADL)과 함께 사용하면 더 정확한 분석을 할 수 있습니다.

계산법

차이킨 자금 흐름(CMF)은 다은 세 단계를 거쳐 계산합니다. (21일 CMF를 예로 들겠습니다.)

1. 자금 흐름 승수(Money Flow Multiplier) 찾기

[ (종가 – 저가) – (고가 – 종가)] / (고가 – 저가) = 자금 흐름 승수

2. 자금 흐름 거래량(Money Flow Volume) 계산하기

자금 흐름 승수 x 해당 기간 동안의 거래량 = 자금 흐름 거래량

3. 차이킨 자금 흐름(CMF) 계산

21 기간 동안의 자금 흐름량 합계 / 21 기간 동안의 거래량 합계 = 21 기간 동안의 CMF

차이킨 자금 흐름 사용법

차이킨은 특정 기간이 코인 가격이 박스권 상단에서 마감되면 매수 압력이 더 높고, 박스권 하단에서 마감되면 매도 압력이 더 높다고 설계했습니다. 이것이 바로 자금 흐름 승수를 결정하는 계산식입니다(위 계산의 1단계). 자금 흐름 승수는 자금 흐름 볼륨을 결정하며, 결과적으로 차이킨 자금 흐름(CMF)을 산출합니다.

차이킨 자금 흐름의 값은 1과 -1 사이에서 변동합니다. 기본적인 해석은 다음과 같습니다.

• CMF가 1에 가까울수록 매수 압력이 높다.
• CMF가 -1에 가까울수록 매도 압력이 높다.
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위 차트는 2025년 3월 12일, 비트코인의 차이킨 자금 흐름입니다. CMF 값이 0입니다. 이는 비트코인 가격이 매수와 매도 사이 중간점에 머물러 있다는 뜻입니다. 앞서 계속된 가격 변동에 대해 균형점을 찾으려는 반작용으로 보입니다.

추세 확인

지속적인 추세를 확인하는 데도 쓰입니다.

• 상승 추세 동안 차이킨 자금 흐름 값이 0 이상일 경우, 가격이 계속 상승할 것임을 나타냅니다.
• 약세 추세 동안 차이킨 자금 흐름이 0 미만일 경우, 가격이 계속 하락할 것임을 나타냅니다.

교차

차이킨 자금 흐름이 제로선을 넘으면 추세 반전이 임박했음을 나타냅니다.

• 상승 크로스는 차이킨 자금 흐름이 제로 라인 아래에서 제로 라인 위로 교차할 때 발생합니다. 그러면 가격이 상승합니다.
• 약세 크로스는 차이킨 자금 흐림이 제로 라인 위에서 제로 라인 아래로 교차할 때 발생합니다. 그러면 가격이 하락합니다.

단기간 짧은 교차는 잘못된 신호로 작용할 수 있습니다. 이 문제를 피하기 위해서는 분석 중인 특정 코인에 대한 과거 실적을 살펴보고 상황에 따라 임계값을 조정해야 합니다. 예를 들어, 트레이더는 제로 라인 크로스 대신 0.05 및 -0.05와 같은 개별 라인 두 개로 사용할 수 있습니다.

신뢰성

차이킨 자금 흐름(Chaikin Money Flow, CMF)의 계산 방식에는 한 가지 단점이 있습니다. 이 단점은 ‘자금 흐름 승수(Money Flow Multiplier)’의 계산 방법에서 비롯됩니다. 자금 흐름 승수는 거래량과 가격을 기반으로 계산되지만, 기간 간의 거래 범위 변동을 고려하지 않습니다. 이로 인해 가격에 갭(가격이 연속적으로 이어지지 않고 급격히 뛰어오르거나 떨어지는 현상)이 발생할 경우, 이 갭을 제대로 반영하지 못합니다. 따라서 차이킨 자금 흐름(CMF)과 실제 가격이 일치하지 않을 수 있습니다.

차이킨 오실레이터와 누적/분산

차이킨 자금 흐름을 보완하는 분석도구로 차이킨 오실레이터(Chaikin Oscillator)와 누적/분산(ADL)이 있습니다. 주식 분석가 마크 차이킨이 고안한 것으로 차이킨 자금 흐름을 보완할 수 있습니다.

차이킨 오실레이터

차이킨 오실레이터는 10일 이동평균(EMA)과 3일 이동평균(EMA)의 차이를 통해 분석치를 계산합니다. 이를 통해 추세 반전 모멘텀을 예측합니다.

• 차이킨 오실레이터가 양수로 증가하면 매수 신호로 해석될 수 있습니다.
• 차이킨 오실레이터가 음수로 감소하면 매도 신호로 해석될 수 있습니다.
• 다이버전스(가격과 오실레이터가 반대 방향으로 움직임)를 통해 추가적인 매매 신호를 포착할 수 있습니다.

위 표는 2025년 3월 12일, 비트코인의 차이킨 오실레이터 값입니다. 양수에서 음수로 이동했습니다. 이는 매도세가 형성되었다는 뜻입니다. 추가적인 가격 하락을 의미하며, 저점 매수 기회로 해석할 수 있습니다.

누적/분산

누적/분산(ADL)은 매일의 거래량과 가격 움직임을 기반으로 누적해 계산합니다. 자금 흐름 승수에 거래량을 곱한 값에 누적/분산 값(ADL)을 누적해 계산합니다.

• ADL이 상승하면, 이는 매수세가 강하다는 것을 나타냅니다.
• ADL이 하락하면, 이는 매도세가 강하다는 것을 나타냅니다.
• ADL의 변화와 가격의 변화가 일치하지 않는 경우(예: ADL이 상승하는데 가격이 하락), 이는 강한 매수 또는 매도 신호로 해석될 수 있습니다.

2025년 3월 12일, 비트코인의 ADL 값입니다. 2월 들어 소폭 하락하고 있습니다. 이는 매도세가 형성되었다는 뜻입니다.

요약

차이킨 자금 흐름(CMF)은 트레이더에게 매수 및 매도 압력에 대한 전망을 제시합니다. 하지만, 이 지표만 보고 투자를 해서는 안 됩니다. 차이킨 자금 흐름은 차이킨에서 생성하는 지표인 축적/분산(ADL) 및 차이킨 오실레이터와 함께 사용하면 정확도를 높일 수 있습니다.

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