자산 토큰화의 모든 것 [2024년]

블록체인 토큰화가 무엇인지 궁금하신 적이 있으신가요? 토큰화는 오래전부터 존재해 왔습니다. 매우 광범위하게 말하자면, 토큰은 특정 생태계 내에서만 유통되는 화폐를 말합니다. 예를 들어 포커 칩은 해당 칩이 발행된 카지노 외에는 아무런 가치가 없죠. 과거에 쓰던 버스 토큰도 버스 탑승 이외에는 다른 용도로 사용할 수 없습니다.

이번 글에서는 자산 토큰화가 무엇인지, 암호화폐 생태계에서는 어떠한 가치를 지니는지 살펴보겠습니다.

자산 관리 분야에서 토큰화란 무엇인가

토큰화는 자산 관리 분야에서 완전히 새로운 아이디어를 제공합니다. 자산 토큰화라는 개념이 등장하기 전, 자금을 관리하는 유일한 방법은 법적 계약과 제3자의 기관 등 여러 요소가 필요했습니다. 시간이 많이 걸리고 보안과 투명성에도 부족함을 드러냈죠.

디지털 토큰의 붐은 2009년 비트코인의 탄생과 함께 시작됐습니다. 비트코인은 특정 제3자가 거래를 승인할 필요 없이 인터넷을 통해 송금할 수 있는 최초의 디지털 자산이었습니다.

일반적으로 토큰은 특정 자산이나 기능을 나타내는 것입니다. 일상 생활에서도 토큰을 접할 수 있죠. 가령, 자동차 소유권과 주택 증서, 오락실 토큰 등이 있습니다.

토큰화 자산을 구매할 수 있는 플랫폼

토큰화 자산을 매입하고 싶어도 어디서부터 시작해야 할지 모르실 수 있습니다. 비트코인이 상장지수펀드(ETF)로 출시되는 등 대중화되고 있지만 아직 토큰화 자산은 투자자에게 생소한 영역입니다. 다음은 일반 투자자들이 토큰화 자산을 거래할 수 있는 플랫폼입니다.

블록체인 토큰화의 작동 원리

블록체인 토큰화는 산업 전반에 걸쳐 개발되고 있습니다. 특히 민감한 데이터를 전송하지 않고도 자금을 지불할 수 있는 방법으로 활용되고 있죠. 이는 데이터 수신자가 보낸 데이터를 대표하는 ‘문자열 시퀀스’를 발행하고 이 시퀀스를 공급자에게 반환함으로써 달성됩니다. 이러한 참조 또는 ‘토큰’은 주어진 맥락에서만 가치를 가집니다.

2015년 이더리움의 도입으로 토큰을 사용하는 새로운 방법이 생겼습니다. 이더리움은 개발자들이 이더리움 네트워크에서 자신의 토큰을 구축할 수 있도록 했습니다. 이는 블록체인을 단순한 암호화폐 이상으로 활용할 수 있음을 의미합니다. 개발자는 스마트 컨트랙트를 통해 자신만의 프로젝트와 분산형 애플리케이션(DApps)을 개발할 수 있습니다.

토큰화는 가치 있는 무언가를 블록체인 애플리케이션을 사용해서 디지털 토큰으로 변환하는 과정입니다. 이를 통해 사용자는 실제 자산을 블록체인 위로 옮길 수 있습니다.

최근에는 토큰화가 보안 향상과 거래의 투명성 제공, 운영 비용 절감 등을 가능하게 하고 있습니다. 이로 인해 금융 서비스와 부동산, 예술 작품 및 지적 재산권 같은 다양한 분야에서 사용되고 있습니다. 또, 블록체인 기반 토큰화는 기존의 금융 시스템에서 접근하기 어려운 자산을 더 넓은 범위의 투자자에게 개방해 금융 포용성을 증대시키고 있습니다. 탈중앙화 금융(Decentralized Finance)의 확산과 함께, 토큰화는 금융 민주화를 촉진하는 역할도 하고 있습니다. 향후에도 그 중요성은 계속해서 증가할 것으로 보입니다.

토큰화의 주요 용도

블록체인 토큰화는 다양한 산업에서 사용되며, 실제 자산을 디지털 토큰으로 변환하여 블록체인 네트워크에서의 거래를 가능하게 합니다. 여기서 자산은 실제 물리적 자산일 수도 있고, 디지털 자산이나 서비스일 수도 있습니다. 블록체인 토큰화의 주요 사용처는 다음과 같습니다.

금융 서비스

• 암호화폐: 이더리움이나 체인링크, 바이낸스 코인과 같은 암호화폐는 가장 널리 알려진 토큰화의 예입니다.
• 자산 토큰화: 부동산과 주식, 채권 등의 전통적 금융 자산을 토큰화하여, 더욱 저렴하고 효율적으로 거래할 수 있게 합니다.
• 스테이블 코인: 달러나 유로와 같은 법정화폐에 연동되어 가치 변동성을 낮춘 디지털 토큰입니다.

예술 및 엔터테인먼트

• 디지털 아트: 예술 작품을 토큰화하여 디지털 방식으로 소유권을 인증하고 거래할 수 있습니다.
• 음악 및 미디어: 음악 작품이나 비디오 콘텐츠의 저작권을 토큰화하여 창작자가 직접 수익을 창출할 수 있는 경로를 제공합니다.

부동산

• 부동산을 토큰화함으로써 소유권을 나누고, 더 많은 사람들이 투자할 수 있게 해 거래 과정을 간소화합니다.

공급망 관리

• 제품의 원산지와 이동 경로를 토큰화하여 추적함으로써, 공급망의 투명성을 크게 향상시킬 수 있습니다.

자격증 및 인증

• 학위증, 자격증, 기타 인증서를 토큰화하여, 그 유효성을 쉽고 빠르게 검증할 수 있습니다.

게임 및 가상 자산

• 게임 내 아이템이나 가상 부동산 등을 토큰화하여 거래 가능하게 함으로써, 가상 경제 내에서의 소유권을 명확히 합니다.

토큰화는 각 산업의 효율성과 접근성, 글로벌 접근성을 증대할 수 있습니다. 블록체인 토큰화는 향후 몇 년간 계속해서 새로운 영역으로 확장될 것으로 예상됩니다.

토큰 vs 코인

토큰은 기존의 블록체인 위에서 생성되고 운영됩니다. 예를 들어, 이더리움 블록체인 위에서 ERC-20이나 ERC-721 같은 표준을 따르는 토큰들이 있습니다. 토큰은 다양한 목적으로 사용될 수 있으며, 예를 들어 자산의 디지털 표현, 접근 권한 부여, 투표 권리 등 다양한 기능을 할 수 있습니다.

반면, 인은 자체적인 블록체인을 가지고 있습니다. 예를 들어, 비트코인은 비트코인 블록체인 위에서 작동하고, 이더리움은 이더리움 블록체인 위에서 작동합니다.

가령, 비트코인은 그 자체로 독립된 블록체인을 가지고 있고, 주로 디지털 화폐로 사용되기 때문에 ‘코인’으로 분류됩니다. 반면, 토큰은 기존 블록체인의 인프라를 활용해 특정한 기능이나 자산을 대표하는 데 사용됩니다. 이러한 차이 때문에 비트코인을 코인으로 분류하며, 특정한 플랫폼이나 응용 프로그램의 기능을 위해 생성된 디지털 자산을 ‘토큰’이라고 부릅니다.

정확한 의미에서 토큰으로 분류되는 암호화폐는 주로 다른 블록체인 플랫폼 위에서 작동하는 암호화폐를 말합니다. 가장 대표적인 플랫폼은 이더리움이며, 이더리움 블록체인 위에서 운영되는 다양한 토큰들이 있습니다. 여기에는 ERC-20, ERC-721 등의 표준을 따르는 토큰들이 포함됩니다. 몇 가지 예를 들어보겠습니다:

ERC-20 토큰:

• 체인링크(LINK): Chainlink 네트워크의 네이티브 토큰으로, 스마트 계약과 실제 데이터 소스 간의 연결을 제공합니다.
• 테더(USDT): 가치가 미국 달러에 고정되어 있는 스테이블코인으로, 가격 변동성이 낮습니다.
• 바이낸스 코인(BNB): 처음에는 이더리움 기반 ERC-20 토큰으로 시작했지만, 나중에 바이낸스 체인으로 이전되었습니다.

ERC-721 (NFT, Non-Fungible Token):

• 크립토키티(CryptoKitties): 각각 독특한 속성을 가진 가상의 고양이를 대표하는 토큰. 이 토큰들은 서로 다르고 대체 불가능합니다.
• 디센트럴랜드(Decentraland, LAND): 가상 세계 내에서 토지를 대표하는 NFT. 각 토지 플롯은 유일무이한 토큰으로 존재합니다.

토큰 분류하기

새로운 토큰이 계속 출시되고 있습니다. 이 때문에 유틸리티 토큰과 가장 일반적인 토큰 유형인 증권형 토큰을 구분하는 것이 매우 중요합니다. 가장 큰 차이점은 용도에 있습니다.

유틸리티 토큰은 토큰 발행자가 제공하는 서비스나 제품에 대한 미래의 권리를 나타냅니다. 투자 목적으로 만들어지는 것이 아니라 개발 중인 제품에 대한 쿠폰처럼 사용하기 위한 것입니다. 유틸리티 토큰의 예로는 파일코인(Filecoin)이 있습니다. 이 기업은 향후 사용자가 클라우드 스토리지 플랫폼에 액세스할 수 있도록 토큰을 판매하여 2억 5700만 달러를 모금한 바 있습니다.

증권형 토큰은 외부 자산이나 현금 흐름에 대한 청구권을 나타내므로 투자로 사용됩니다. 이러한 토큰은 각 정부의 규정을 적용 받으며 이를 준수하지 않을 경우 전체 프로젝트가 중단될 수 있습니다. 모든 규칙을 준수한다면 증권형 토큰은 다양한 용도로 사용될 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

• 토큰 보유자는 회사의 지분을 갖게 되며 시장에서 수익이 발생할 때마다 더 많은 코인을 받게 됩니다.
• 일부 투자자는 블록체인이 제공하는 기능을 통해 기업의 운영 방향에 대해 발언권을 가질 수 있습니다.

블록체인 토큰화 프레임워크

토큰은 블록체인 생태계에서 정보와 가치를 효율적이고 안전한 방식으로 전송, 저장, 검증할 수 있는 자산입니다. 이러한 암호화 토큰은 다양한 형태와 크기로 제공될 수 있습니다. 모두 사용 사례를 확장하는 고유한 특성으로 프로그래밍할 수 있습니다.

블록체인 토큰화는 끊임없이 혁신하는 분야입니다. 여기에 토큰 분류 프레임워크나 형태론적 토큰 분류 프레임워크와 같은 몇 가지 프레임워크가 있습니다. 이러한 프레임워크는 블록체인 토큰화에 대한 이해를 높이는 데 도움이 됩니다.

토큰 분류 프레임워크는 토큰의 법적 지위를 고려하는 반면, 형태론적 토큰 분류 프레임워크는 그렇지 않습니다.

블록체인 토큰화의 미래

블록체인 토큰화의 미래에 대해 보다 분명한 답변은, 현재 더 많은 개발이 이루어지고 직면한 문제를 해결하면서 다양한 토큰이 발행되고 있다는 점입니다. 또 토큰화와 관련한 다양한 서비스들이 논의 및 출시되고 있습니다. 현재 토큰화는 시작에 불과합니다. 잠재력이 무궁무진합니다.

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