실물자산토큰(RWA)의 모든 것 [2024년]

블록체인 기반 토큰은 채권, 현금, 부동산 등 블록체인 네트워크상에 특정 실물 자산을 나타냅니다. 이번 글에서는 실물자산토큰(RWA)과 토큰화의 작동 방식, 이점, 탈중앙화 금융(DeFi)에서의 중요성에 대해 살펴보겠습니다.

실물자산토큰(RWA)이란 무엇인가요?

실물자산토큰(RWA)은 현실 세계에 존재하며 가치를 부여할 수 있는 자산입니다. 예술품, 상품, 국채, 부동산 등이 이에 해당합니다. 자산 토큰화는 블록체인의 유망한 사용 사례 중 하나로, 실제 세계 자산을 디지털 토큰으로 전환하는 것입니다. 토큰화한 실물 자산은 블록체인 네트워크 저장소에 보관됩니다.

실제 자산을 토큰화하는 것은 RWA에 액세스하고 관리하는 방식을 변화시킵니다. 이 과정의 핵심은 유형 자산과 연결된 블록체인 기반 디지털 투자 수단을 만들어, 새로운 가치를 부과하는 것입니다. 예술품과 상품, 부동산 등을 토큰화할 수 있습니다.

토큰화는 블록체인에서 다양한 실물 자산의 소유권을 온체인에 기록할 수 있게 함으로써 새로운 기회를 열어줍니다. 그런 다음, 여러 당사자가 이 자산을 직접 거래하거나 분할하여 많은 사람이 구매할 수 있도록 할 수 있습니다. 부동산을 분할하면 여러 사람이 소유권을 나눠 가질 수 있습니다.

거의 모든 가치가 토큰화되어 블록체인에 저장될 수 있기 때문에 RWA 토큰화는 암호화폐 경제에서 계속 성장하는 분야입니다. 토큰화 자산의 잠재적 시장 가치는 수조 달러에 달하는 것으로 알려져 있습니다.

디파이라마 데이터에 따르면, 2024년 3월 29일 실물자산토큰(RWA)의 총자산규모(TVL)는 40억 달러가 넘었습니다.  

탈중앙 금융에서 RWA가 중요한 이유는 무엇인가요?

탈중앙화 금융은 대출과 각종 거래에 혁신적인 솔루션을 제공함으로써 전통적인 시장을 변화시켰습니다. RWA의 블록체인 토큰화는 탈중앙 금융의 유망한 기능 중 하나입니다.

RWA는 블록체인의 가상 세계와 실물 자산의 현실 세계를 연결하는 것 외에도, 실물 자산의 투자를 민주화하고 접근성을 높이며, 디파이(DeFi)에서는 유동성을 창출할 수 있습니다. 탈중앙 금융 플랫폼은 예술품이나 부동산과 같은 실물자산을 대출 및 대출 담보로 사용합니다. 이를 통해 대출자는 스테이블코인과 같은 다양한 암호화폐 자산으로 대출을 받을 수 있고, 대출자는 이자를 받을 수 있습니다. 

또, 실물 자산은 탈중앙 금융에 새로운 부분을 추가할 수 있기 때문에 탈중앙 금융의 다양성을 높이는 역할을 합니다. RWA를 통해 사람들은 예술품이나 부동산과 같이 판매하기 어려운 자산을 쉽게 양도할 수 있는 분할 가능한 조각으로 바꿀 수 있습니다. 

탈중앙화 금융에서의 지수 펀드는 RWA를 사용하여 투자자에게 단일 투자를 통해 수많은 자산에 노출될 수 있도록 합니다. 이는 변동성 높은 암호화폐 투자에서 위험을 일부 분산할 수 있습니다. 또한, RWA는 탈중앙 금융 생태계 내에서 덜 위험한 투자 방법을 제시합니다. 안정적인 상품에 연동된 자산을 제공함으로써 디파이(DeFi) 투자자는 잠재적으로 암호화폐처럼 변동성이 크지 않은 시장에 참여할 수 있습니다. 

RWA는 탈중앙화 금융 부문에 더 다양한 활용 기회를 제공합니다. 다만, 탈중앙화 금융에 통합되면 자산 기반 토큰을 보호하고 보안을 보장하는 강력한 메커니즘이 필요합니다. 

“RWA의 토큰화는 디파이(DeFi)와 트레이딩 금융에 혁명을 일으킬 것입니다.”

암호화폐 투자자, 오큘러스 크립토(Oculus Crypto)

토큰화는 어떻게 작동하나요?

실물자산토큰(RWA)은 물리적 자산 소유권의 개념을 변화시켜 해당 권리를 블록체인 네트워크에서 검증하고 저장할 수 있는 디지털 토큰으로 변경합니다. 

RWA에 블록체인 기술을 사용하면 부분 소유권, 유동성 증가, 보안, 투명성 등 다양한 이점을 얻을 수 있습니다. 

이 과정은 예술품, 부동산, 주식 등 토큰화할 실물 자산을 선택하고 가치를 평가하는 것으로 시작합니다. 이때 RWA의 가치가 결정되면 해당 자산을 몇 개의 디지털 토큰으로 나눌 것인지 결정합니다. 

다음으로 토큰의 소유권을 정의하기 위한 강력한 법적 프레임워크가 만들어집니다. 개발된 법적 프레임워크는 참여자들이 모든 관련 규칙을 준수하도록 합니다. 그런 다음 개발자는 디지털 토큰을 생성, 관리, 거래하는 방법을 명시하는 스마트 컨트랙트를 만듭니다. 

다음 단계는 호환 가능한 블록체인 플랫폼을 선택하는 것입니다. 다양한 블록체인이 토큰화 기능을 제공합니다. 좋은 토큰화 블록체인은 중요한 프로세스를 자동화하는 고급 스마트 계약 기능도 갖추고 있어야 한다는 점을 기억하세요. 다음 단계는 물리적 자산에 대한 소유권을 구성하는 디지털 토큰을 생성하는 것입니다.

각 토큰은 자산 가치의 작은 부분을 나타내며 각 블록체인의 토큰 표준을 사용하여 개발됩니다. 일단 생성되면 블록체인은 각 토큰의 소유자를 기록하고 각 토큰의 거래 데이터를 기록하여 투명성과 유효성을 보장합니다. 또, 사기의 위험을 줄입니다. 그런 다음 투자자는 디지털 토큰을 관련 거래소 및 마켓플레이스에서 구매하고 거래할 수 있습니다. 

RWA의 장점은 무엇인가요?

실물자산토큰화(RWA)는 투자 및 자산 관리 부문에 혁신을 가져왔습니다. 실물자산토큰화(RWA)는 다음과 같은 이점을 제공합니다.

RWA의 장점

• 접근성과 포용성: RWA는 부분적인 소유권을 허용하여 고가 자산의 진입 장벽을 낮춥니다. 또한 기존 금융 시장에 참여할 수 없는 소규모 투자자의 금융 접근성을 개선합니다.
  
• 자동화된 자산 소유권: 탈중앙 금융에서 스마트 컨트랙트를 사용하면 제3자 없이도 RWA를 자동으로 관리하고 전송할 수 있습니다. 또한 스마트 컨트랙트는 규정 준수 확인, 계좌 거래, 결제와 같은 다양한 프로세스를 자동화하여 RWA 결제를 용이하게 할 수 있습니다.
  
• 투자 다각화: 탈중앙 금융 투자자는 디지털 화폐 영역 밖의 다른 디지털 자산에 투자할 수 있습니다. 또한, 실물 자산은 잠재적으로 투자자에게 탈중앙화 금융(DeFi) 환경에서 차입 및 대출 활동을 통해 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다.
  
• 유동성 증가: RWA의 토큰화 및 분할화는 탈중앙 금융 거래소와 프로토콜의 유동성을 높이는 데도 도움이 됩니다. 투자자는 중개자 없이도 쉽고 빠르게 포지션을 매매할 수 있습니다. 
  
• 변동성 감소: RWA는 암호화폐보다 훨씬 더 안정적입니다. 이를 탈중앙 금융 생태계에 통합하면 안정성을 높이는 데 도움이 됩니다. 가격 폭락의 위험을 줄이고 이자율을 안정화함으로써 탈중앙 금융 생태계를 안정화하여 주류 사용자와 투자자를 탈중앙 금융으로 끌어들일 수 있습니다. 
  
• 토큰화된 RWA 거래: 토큰화 플랫폼에서는 사용자가 RWA를 토큰화하여 블록체인에 표시할 수 있습니다. 다만, 탈중앙화 금융 플랫폼에서는 사용자가 탈중앙화 방식으로 토큰화된 RWA에 접근, 관리, 거래할 수 있습니다. 
   
• 새로운 투자 수단의 등장: RWA는 부동산과 같이 그동안 비유동적이었던 자산의 유동성을 개선하여 새로운 투자 기회를 창출합니다. 이는 비유동성 자산을 온체인으로 가져와, 그 가치를 실현함으로써 디지털 금융과 전통 금융 간의 격차를 해소합니다. 

RWA의 위험

다른 혁신과 마찬가지로, 실물자산토큰(RWA)에서도 위험이 존재합니다. RWA가 주류 산업에서 주목받고 있지만, 잠재적인 과제와 위험이 있습니다. 투자자는 스스로 조사하고 공부해야 합니다. 

극복해야 할 과제와 위험 사항은 다음과 같습니다.

• 실물 자산의 보관: 토큰화를 통해 RWA를 부분적으로 소유할 수 있지만, 실물 자산 소유권의 수탁에 따른 위험도 존재하며, 이는 실제 세계와의 연결성을 포함하기 위해 신뢰할 수 있어야 합니다. 
  
• 유동성 문제: RWA는 유동성을 개선하는 데 도움이 되지만, 특정 토큰화된 RWA의 거래량은 제한될 수 있습니다. 이는 암호화폐 경제의 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다. 
  
• 시장 변동성: 디지털 자산인 토큰화된 RWA는 가격 변동과 시장 변동성이 높습니다. 이는 틈새시장이나 신흥 시장에서 더욱 두드러지게 나타날 수 있습니다.
  
• 보안 문제: RWA는 새로운 투자 수단입니다. 투자자 보호 메커니즘이 부족하여 사기를 당할 여지가 있습니다. RWA는 해킹과 스마트 컨트랙트 버그, 기술적 오작동 등 사이버 위협에 노출될 수 있습니다.
  
• 불명확한 규제: RWA 토큰화가 직면한 중요한 과제는 불명확한 규제입니다. RWA 토큰화 생태계는 계속 변화하고 있으며 규제 정책도 변화하고 있습니다. 

RWA의 예로는 어떤 것이 있나요?

RWA의 사용 사례는 다양합니다.

• 예술품 및 수집품 토큰화: 예술품이나 수집품을 토큰화하면 소유권에 변화를 가져올 수 있습니다. 수집가와 애호가들이 부분 소유권을 통해 고가의 예술품에 투자할 수 있습니다. 미술품 거래 플랫폼인 안젤로(Angelo)나 마에세나스(Maecenas)는 미술품 수집가들이 미술품을 부분적으로 구매할 수 있게 합니다.
  
• 채권 토큰화: 투자자는 실물 자산을 토큰화해 만든 디지털 토큰으로 수익을 얻을 수 있습니다. 좋은 예로 미국 국채를 토큰화해 블록체인에서 거래할 수 있습니다. 
   
• 부동산 토큰화: 부동산 토큰화는 토큰화된 RWA의 유망한 분야입니다. 토큰화된 부동산은 소규모 투자자가 특정 부동산의 일부를 구매함으로써 임대 수익까지 얻을 수 있습니다. 이를 통해, 투자자는 재정적 제약으로 인해 그동안 매입하기 어려웠던 부동산에 투자할 수 있습니다. 또, 부분 소유권을 통해 부동산 개발을 위한 크라우드 펀딩도 가능합니다. 부동산의 부분 소유를 가능하게 하는 온라인 기업 Ark7이 대표적인 예입니다.

RWA가 유용한 이유는 무엇인가요?

토큰화된 RWA는 견고하고, 국경이 없으며, 탈중앙화되고, 규제를 받는 포트폴리오를 구축하는 데 도움이 될 수 있습니다.

RWA 토큰은 대부분의 전통적인 금융 자산의 단점을 개선한 혁신적인 솔루션을 제공합니다. 예를 들어, RWA는 디지털 세계 외부에 존재합니다. 그러나 토큰화를 통해 디지털 세계에 존재하고 탈중앙 금융 생태계에서 거래할 수 있습니다. 

또한 토큰화는 RWA에 새로운 기회를 열어주며, 부분 소유를 통해 투자자의 진입 장벽을 낮출 수 있습니다. 자산을 분할하면 초기 자본을 줄일 수 있습니다. 이전에는 이러한 시장에 접근할 수 없었던 사람들의 금융 접근성과 포용성이 향상됩니다. 

RWA는 블록체인 기술을 활용합니다. 블록체인 네트워크는 이전에는 관할권 제한으로 제한되었던 자산을 전 세계 사람들이 접근할 수 있는 플랫폼을 제공합니다. 그 결과, 전 세계 사람들은 다른 방법으로는 접근하지 못했던 새로운 기회에 잡을 수 있습니다.

또한 암호화폐 거래소와 마켓플레이스를 이용하면 기존의 비유동성 자산의 유동성이 개선됩니다. 투자자는 변화하는 시장 상황에 따라 빠르게 거래 포지션에 진입하고 빠져나올 수 있습니다. 토큰화된 RWA는 실물 자산의 분할이 가능해져 투자의 민주화가 가능해지기 때문에 투자자들에게 보다 공평한 경쟁의 장을 제공합니다.

토큰화된 RWA의 현명한 사용 사례 

실물 자산의 토큰화는 자산 투자 및 관리의 새로운 패러다임을 만들어냅니다. 토큰화된 실물 자산은 접근성, 효율성, 유동성을 개선하는 데 도움이 됩니다. 이러한 접근 방식은 다양한 산업 분야에서 토큰화된 RWA의 혁신적인 사용 사례로 이어졌습니다.

예술품 및 수집품 산업

예술품 및 수집품 산업은 토큰화를 통해 혁신을 거듭하고 있습니다. 이를 통해 투자자들은 고가의 수집품과 예술품을 소유하고 거래할 수 있게 됐습니다. 이전에는 개인 시장이었던 시장에 대한 접근성이 향상되고 있습니다. 

탄소 크레딧

탄소 크레딧은 온실가스 배출량 감소를 나타내는 거래 가능한 자산입니다. 블록체인에서 토큰화하여 다양한 비즈니스에 판매할 수 있습니다. 이는 기업이 배출 규정을 준수하고 필요한 배출량을 상쇄하는 데 도움을 주면서 유동성을 개선할 수 있습니다. 

사모 펀드

사모투자는 비상장 기업을 인수하거나 투자하는 대체 투자 수단입니다. 이러한 유형의 투자는 위험하고 유동적이지 않은 경향이 있습니다. 하지만 수익성이 높을 수도 있습니다. 사모펀드의 토큰화는 더 많은 투자자가 이 자산군에 접근할 수 있는 기회를 열어줍니다. 또, 사모펀드 시장의 역량을 강화할 것입니다.

부동산

부동산은 비교적 안정적이고 규모가 큰 글로벌 자산 클래스입니다. 하지만, 부동산은 빠르게 사고팔기가 쉽지 않아 가장 유동성이 낮은 자산 중 하나이기도 합니다. 부동산 토큰화는 부동산의 부분 소유권을 만들어 전체 부동산을 구매할 자본이 부족한 소규모 투자자들이 부동산에 훨씬 더 쉽게 접근할 수 있도록 도울 수 있습니다. 

규제 기술의 역할

블록체인 기술은 여러 산업 분야에서 계속해서 더 많은 사용 사례를 찾아가고 있습니다. 빠른 성장으로 인해, 시장이 규정을 준수하고 이 혁신적인 기술을 다룰 수 있는 통일된 방법을 마련해야 합니다. 전 세계적으로 RWA와 관련된 관할법이 서로 다르기 때문에 이러한 자산을 거래하려면 공통의 규제가 필요하며, 이는 어려운 일이 될 수 있습니다. 

블록체인 토큰화는 규제 프레임워크의 부재를 해결할 수 있는 잠재적인 솔루션을 제공할 수 있습니다. 다양한 블록체인 네트워크를 활용하여 스마트 컨트랙트를 통해 다양한 규정 준수 및 법적 프레임워크를 자동화할 수 있습니다. 간단히 말해, 기술을 활용하여 기술을 통제하는 것을 의미합니다. 이렇게 하면 RWA의 국경 간 거래가 더욱 안전해질 것입니다. 

투자자의 신뢰를 구축하기 위해 토큰화된 RWA에 대한 보편적인 표준이 필요하다는 요구가 계속되고 있습니다. 토큰화는 블록체인이 상호 운용될 수 있는 규제되고 표준화된 시스템을 구축함으로써 시장을 변화시키고 새로운 기회를 창출할 수 있습니다.

RWA: 전통 시장과 디지털 시장의 연결

토큰화된 실물 자산은 기존 금융과 디지털 금융 사이의 간극을 메울 수 있다는 점에서 많은 이점을 제공합니다. RWA 시장은 빠르게 성장하고 있으며, 다양한 기업에서 이미 다양한 사용 사례를 모색하고 있습니다. 블랙록과 같은 자산 관리 기업은 이미 블록체인 기술을 사용해 기존 자산을 토큰화하고 고객에게 새로운 금융 투자 수단으로 제공하고 있습니다. 더 많은 기업이 참여함에 따라 새로운 기회가 계속 생겨나고 있습니다.

또한, RWA는 유동성 공급, 금융 접근성, 투자 포트폴리오 다각화를 개선하는 결과를 가져왔습니다. 규제 불확실성 등 실제 토큰화된 자산과 관련된 위험과 과제에도 불구하고 토큰화된 RWA는 자산 소유권을 크게 변화시킬 수 있는 잠재력이 있습니다.

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