귀금속은 미학적 혹은 투자 자산으로서 굉장히 매력적이다. 세계 경제가 여전히 코로나 바이러스 영향력 아래에 놓이면서 귀금속은 투자 자산으로서 많은 주목을 받게 되었다.
이 기사에서는 오늘날 가장 유망한 귀금속 종류와 투자 방법을 알아보려고 한다.
귀금속이란 무엇인가?
귀금속은 경제적 가치가 높은 희귀 금속이다. 이들의 가치는 산업 및 기술 산업에서의 활용성, 희귀성, 헷지 자산의 역할을 포함한 여러 요인에 의해 결정된다.
지난 몇 년간 귀금속 거래가 인기를 끌면서 많은 투자자는 그들의 포트폴리오를 다양화하고 경제 위기의 영향력에서 벗어나고자 노력했다.
예상한 대로 금은 가장 가치 있는 귀금속이다. 금은 미디어와 시장 참여자들로부터 많은 관심을 받아왔으며, 수 십 년 동안 투자자들에게 상당한 수익을 안겨주었다. 가장 높은 인플레이션 조정 기간은 1980년 2월로, 온스당 2,200달러에 판매되었다. 결국, 2001년 400달러까지 하락했다. 이후 꾸준히 상승해 현재는 1,800달러 선에서 거래되고 있다.
귀금속과 효용성의 간단한 역사
수십 년간 귀금속은 세계 경제에서 중요한 역할을 해왔다. 이러한 금속은 법정화폐를 주조하는 데 사용되거나 어떠한 방식으로든 세계를 뒷받침하고 있다. 그러나 많은 투자자는 귀금속을 투자 혹은 금융 자산으로 인식한다.
투자 자산으로서 귀금속은 다양성을 추구한다. 이들은 주로 불확실한 경제 시기에 비교적 안정적인 가치 저장소로서 역할을 한다. 또한, 귀금속은 보석, 마이크로칩과 같은 가전제품에 사용되기 때문에 수요가 많다.
금은 가장 인기 있는 귀금속이고 그 뒤를 은이 바짝 따른다. 이리듐과 팔라듐과 같이 산업 공정에서 주로 사용되는 다른 귀금속도 존재한다.
가장 인기 있는 귀금속
금
모두가 알다시피 금은 귀금속의 아버지라고 할 수 있다. 금은 녹슬거나 부식되지 않기 때문에 견고하다고 잘 알려졌다. 금은 변성이 높아 전기와 열의 우수한 전도체 역할을 한다.
금은 다양한 산업(전기, 치과 등)에서 사용되지만 주로 보석과 저장 화폐의 요소로 알려졌다. 금의 가치는 수요와 공급이라는 두 단어로 요약할 수 있는 여러 요인에 의해 결정된다.
금은 전통적인 수요와 공급 법칙보다 정서에 따라 움직인다. 유통되는 금은 아직 채굴되지 않은 금의 가치를 훨씬 능가하기 때문에 보유자들은 쉽게 팔지 않고 결국 이는 가격 상승으로 이어진다.
은
은의 경우 금보다는 산업용 금속 역할을 많이 하고 있다. 즉 산업적인 수요와 가치 저장소라는 역할 사이에서 은의 가치가 결정된다. 이러한 이유 때문에 은의 가격 변동성은 금보다 더 크다.
은의 경우 금과 동일하게 거래될 수 있지만, 은의 가격은 산업의 수요와 공급 방정식에 의해 주로 결정된다. 은을 많이 필요로 하는 전자제품과 의료제품의 수요 덕분에 인기 있는 원자재가 되었다.
백금
은이나 금처럼 백금은 전 세계 원자재 시장에서 거래된다. 금보다 희귀하고 채굴량이 적기 때문에 시장이 불확실하고 정치적으로 불안한 시기에 더 높은 가격을 형성한다.
백금은 금과 은보다 더 산업적인 품목이다. 백금은 자동차, 석유 및 정제, 전자제품, 보석 제조 등 여러 산업에서 사용된다.
팔라듐
팔라듐은 앞서 언급한 세 가지보다 인기는 없지만, 무엇보다 산업적 활용도가 높다. 팔라듐은 다양한 공정에서 사용되는 은빛의 금속으로 특히 산업제품과 전자제품에 사용된다.
팔라듐은 의학, 치의학, 보석, 화학 분야에서 활용도가 높다. 이 금속은 대체 에너지 분야에서 중요하게 사용되며 태양광 에너지와 퓨어셀 제작에 활발하게 사용된다. 금속공은 팔라듐 시트를 100분의 1 및 2 수준 혹은 5만분의 1인치 정도로 얇게 만들 수 있다. 팔라듐은 가장 순수한 형태에서 변성이 있으며 실온 아래에 놓일 시 냉각된다.
금속을 거래하는 또 다른 방법
귀금속 거래는 최근 들어 인기가 상승했다. 금속 투자를 고려하는 사람이라면 다음 상품에 주목하자.
실물 자산 보유
귀금속 투자의 가장 오래된 방법은 실물 금속을 구매하는 것이다.
이는 쉽게 자산을 구매할 수 있는 가장 안전하고 덜 복잡한 방법이다. 유명한 판매상으로부터 금 혹은 은을 구입해 보관하면 된다. 이러한 자산이 건강이나 환경을 해치지 않기 때문에 비교적 쉬운 방법이라고 할 수 있다.
그러나 이 방법의 가장 큰 문제는 보관이다. 실제 은이나 금을 어디에 보관해야 할까?
많은 전문가는 집에 보관하는 것을 추천한다. 귀금속을 보유하고 있는 것은 엄청난 가치 저장 수단이 될 수 있다. 경제가 불안정한 경우, 안전자산(hard assets)을 보유하는 것이 큰 도움이 된다. 은행이나 전자 자산 전송에 실패하는 경우 보유한 귀금속을 사용해 유동성을 확보할 수 있다.
그러나 많은 양의 귀금속은 위험성을 일으키기도 한다. 상당량의 귀금속을 보유하고 싶다면, 최고의 보안성을 갖춘 타사 서비스를 이용하는 것을 추천한다. 가격은 저렴하지 않지만, 장기적으로 봤을 때 가치 있는 투자다.
원자재 상장지수펀드(ETF)
금, 은, 백금 ETF가 존재한다. 이 투자 상품은 유동성이 높고 운용이 편리하므로 인기가 높다. 자산을 직접 저장하는 대신 지수에 따라 변동하는 상품에 투자할 수 있다. 그러나 원자재 자체는 접근할 수는 없다.
다음은 주목할 만한 ETF 리스트다.
금
- 아이쉐어 골드 신탁(IAU, iShares Gold Trust)
- SPDR 골드 신탁(GLD, SPDR Gold Trust)
- 아버딘 실물 골드 EFT(SGOL, Aberdeen Physical Gold Shares ETF)
- 퍼스민트 실물 골드 ETF(AAAU, Perth Mint Physical Gold ETF)
- 스프럿 실물 골드 신탁(PHYS, Sprott Physical Gold Trust)
은
- 아버딘 실물 은 ETF(SIVR, Aberdeen Physical Silver Shares ETF)
- 아이쉐어 은 신탁(SLV, iShares Silver Trust)
- 스프럿 실물 은 신탁(PSLV, Sprott Physical Silver Trust)
ETF는 최근 들어 더 보편화되었고 전반적으로 가격이 저렴해지는 추세다. 하지만 실물 자산을 보유하는 것과 달리, 이들은 시장 전망이 나쁠 경우 보장을 제공하지 않는다. 대부분의 ETF는 유형 자산으로 상환하지 않기 때문에 시장 전망이 어두우면 가격도 하락한다.
그러나 몇 가지 예외가 있다. 퍼스민트 골드 펀드와 스프럿 펀드는 실물 금속을 금괴에 저장한다. 이 펀드는 금과 은으로 상환할 수 있어 상대적으로 안전하다.
선물과 옵션
귀금속 옵션과 선물은 주로 파생상품이다. 거래소에서 거래할 수 있는 선물 계약은 구매자와 판매자를 위한 구체적인 만기 메커니즘이 존재한다. 이들은 만기가 다가오면 귀금속으로 상환된다.
반면 선물 옵션은 투자자들이 금속을 거래할 수 있게 한 파생상품이다. 이들은 본질적으로 자산 가격에 대한 보험 증권과 같은 역할을 한다. 옵션 판매자는 보험 회사 역할을 하지만 구매자는 보장을 받는다.
옵션과 선물 시장은 주로 대규모 투자자를 위한 상품이다. 이 금융 상품은 효과적인 레버리지와 유동성을 제공하기 때문에 거래 시 수익을 극대화할 수 있다.
증서
증서는 보관과 운송에 대한 부담 없이 금을 소유할 수 있는 장점이 있다. 이들은 본질적으로 귀금속 소유에 관한 인증서이며, 할당(완전 예약)되거나 미할당(풀) 될 수 있다. 발급된 증서는 일반적으로 특정 번호 표시와 일치하지만 비할당된 증서는 그렇지 않다.
발행인은(주로 대규모 금 투자 은행) 투자자들의 요청에 따라 증서가 있다면 금,은으로 교환해야 한다. 은행은 자산의 현물 가격에 보험료를 부과하며 일반적으로 증서의 최소 매입 금액이다.
그러나 자연재해나 정치적 격변 같은 문제가 발생할 때 증서는 좋은 선택이 아니다. 재난이 발생할 경우 증서는 종잇조각에 불과하며 남아있는 가치를 기대할 수 없다.
또한, 당사자의 위험도 수반된다. 만약 발행인이 파산하면 보장받을 수 없는 채권자가 되고 투자금 전부를 돌려받을 가능성이 희박해진다.
암호화폐 옵션
지난 몇 년간 암호화폐는 두각을 나타내며 세계 경제 일부가 되었다. 암호화폐는 모든 면에서 효과적이다. 귀금속(특히 투자자 관점에서)과 비교되기도 하지만, 금속을 대체하는 투자 수단을 제공한다.
다음 투자 방법도 있다.
암호화폐 기반 거래
이들은 암호화폐를 이용해 귀금속을 구매할 수 있게 한 플랫폼이다. 일반 암호화폐 거래소와 동일하게 귀금속을 플랫폼에서 암호화폐로 결제할 수 있고 파트너사와 은행에 당신의 귀금속을 보관할 수도 있다.
대표적인 서비스로 비트판다 메탈(Bitpanda Metals), 골드머니(GoldMoney), 볼트로(Vaultoro)가 있다.
금속 기반 자산
암호화폐 자산 종류 중 스테이블 코인이 있다. 스테이블 코인은 암호화폐의 모든 이점(더 빠른 트랜잭션, 분산 등)을 제공하면서 특정 기본 자산이 가치를 뒷받침한다.
스테이블 코인의 예로 달러 예금이 1:1로 지원되는 USD 코인이 있다. 또한, 트루 USD, 파소스 스탠다드(Paxos Standard), 바이낸스 USD 등이 있다. 마찬가지로 금 지원 스테이블 코인도 있다. 골드 코인, 테더 골드, 퍼스민트 골드토큰(Perth Mint Gold Token)이 대표적인 예이다.
퍼스민트 골드토큰은 금 지원 스테이블 코인 중에서도 특히 두각을 나타낸다. 웨스턴 오스트레일리아의 퍼스민트 실물 금이 실제 자산으로 반환되었다. 호주 정부 자체도 금의 순도와 무게를 보장하고 퍼스민트는 소유권을 증명하는 용도로 투자자에게 디지털 인증서를 발급한다. 거래자는 쿠코인과 같은 거래소에서 금 토큰을 교환할 수 있다.
귀금속 지원 스테이블 코인에 투자 시 몇 가지를 주의해야 한다. 먼저 프로젝트 웹사이트에 방문해 자산을 지원하는 보유량 감사를 수행했는지 확인해야 한다. 또한, 프로젝트가 경제적으로 실현 가능하고 공정한 환매 절차를 따르는지 확인할 필요가 있다. 만약 상황이 나빠졌을 때 투자한 회사나 프로젝트가 잘못되길 바라는 사람은 아무도 없을 것이다.
귀금속은 좋은 투자일까?
귀금속은 흥미로운 투자 옵션을 제공한다. 이들은 위험성이 낮고 상당한 내재가치를 가지고 있기 때문에 인플레이션 방어에 이상적이다. 앞서 언급했듯이, 군사적 격변을 비롯해 불안한 시기에 놓여있을 때 안전자산을 보유하는 것은 “보험”이라고 할 수 있다. 어려운 상황에 처했을 때 앞서 언급한 것보다 더 많은 장점을 바탕으로 안전자산에 의존할 수 있다.
투자 관점에서 보면 금속 거래는 국채나 주식과 같은 다른 자산과 낮은 상관관계를 보인다. 따라서 주식으로 높은 수익(및 손실)과 국채로 낮은 위험성(및 보상)을 누릴 수 있지만 귀금속은 각각의 장점을 섞어 투자할 수 있다.
결론
투자 트렌드가 최소한의 위험으로 큰 수익률을 얻을 수 있는 자산으로 이동함에 따라 세계도 이에 발맞춰 빠르게 변화하고 있다. 암호화폐 등 대체자산과 함께 귀금속의 수요도 급증했다.
귀금속 시장에 진입하는 다양한 방법이 있지만, 귀금속을 구매하는 이유와 장기적으로 어떤 혜택을 얻을 수 있는지 확실하게 이해하고 투자하는 것이 중요하다.
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