비트코인 도미넌스와 시장 분석의 모든 것 [2025년]

암호화폐에 관심이 있는 사람이라면, 이제 비트코인에 대해 모르는 사람은 없을 것입니다. 최초의 암호화폐인만큼 비트코인은 여러 디지털 자산 중에서도 독보적인 존재감을 자랑하고 있습니다. 전체 디지털 자산 가격의 등락을 결정지을 정도로 말이죠.

이번 글에서는 비트코인의 시장 지배력, 즉 비트코인 도미넌스(bitcoin dominance)를 통해 암호화폐 시장의 전반적인 상태를 예측해보는 방법에 대해 살펴보도록 하겠습니다.

텔레그램의 비인크립토 트레이딩 커뮤니티에 참여하세요! 경험이 풍부한 트레이더로부터 매일 BTC 기술 분석 및 알트코인을 받을 수 있습니다. 

비트코인 도미넌스란 무엇인가요?

비트코인 도미넌스란 비트코인에 들어가 있는 자산이 전체 디지털 자산 시장에서 어느 정도 수준인지를 측정하는 백분율 값을 말합니다. 약자로는 BTC.D라고, 수식으로는 BTC.D = (비트코인 시가총액/총 암호화폐 시가총액) x 100으로 계산합니다.

이게 왜 중요한 지표가 되었냐면, 디지털 자산 업계의 발전과 확장을 의미하는 수치이기 때문입니다. 디지털 자산 초기에는 비트코인 말고 다른 코인이 없어 비트코인 도미넌스는 100%에 육박했습니다. 하지만 여러 알트코인이 속속 출현하면서 비트코인 점유율, 즉 비트코인 도미넌스는 줄어들기 시작했습니다.

즉, 알트코인이 성장하면 할수록 비트코인 도미넌스는 줄어드는 구조입니다. 디지털 자산 시장에서 비트코인의 점유율이 높아진다는 것은 다른 알트코인보다 비트코인 쪽으로 시중 자금이 몰리고 있다는 얘기입니다. 비트코인 도미넌스가 높아지는 경우는 다음과 같습니다.

비트코인 도미넌스를 알아야 하는 이유

비트코인 도미넌스는 투자자들이 추적하는 주요 수치 중 하나입니다. 특정 코인의 가격을 나타내는 것도 아닌데, 왜 우리는 비트코인 도미넌스를 추적해야 할까요? 이는 비트코인뿐만 아니라 기타 알트코인의 흐름을 함께 살펴 볼 수 있기 때문입니다. 이 수치를 통해 특정 코인이 아니라 좀 더 넓은 관점에서 암호화폐 생태계의 흐름을 파악할 수 있는 것이죠. 다음은 비트코인 도미넌스를 추적해야 하는 주요 이유입니다.

시장 심리와 트렌드 파악

• 비트코인 도미넌스가 높아진다는 것은 투자자들이 상대적으로 안전한 자산으로 여겨지는 비트코인에 더 많은 자금을 투입하고 있다는 뜻입니다. 이는 시장이 불확실하거나 약세장을 맞이했을 때 자주 나타나며, 투자자들이 알트코인보다 비트코인을 선호하고 있다는 신호로 해석할 수 있습니다.
• 반대로, 도미넌스가 낮아진다면 투자자들이 더 높은 수익을 기대할 수 있는 알트코인에 투자하고 있다는 의미로, 시장이 낙관적이고 위험을 감수할 준비가 되어 있다는 신호일 수 있습니다.

포트폴리오 조정

• 비트코인 도미넌스 수치를 참고하여 암호화폐 포트폴리오의 비트코인과 알트코인 비중을 조절할 수 있습니다. 예를 들어, 도미넌스가 상승하는 추세라면 비트코인 비중을 늘리고, 도미넌스가 하락하면 알트코인에 대한 투자 비중을 높이는 전략을 사용할 수 있습니다.
• 이를 통해 시장의 방향성에 따라 유연하게 자산을 배분하고, 리스크를 관리할 수 있습니다.

알트코인 시즌 여부 판단

• ‘알트코인 시즌’이란 알트코인들이 비트코인보다 더 큰 폭으로 상승하는 시기를 말합니다. 비트코인 도미넌스가 하락할 때 이런 현상이 자주 나타나기 때문에, 투자자들은 도미넌스 수치를 주의 깊게 살펴보며 알트코인에 대한 투자 시점을 판단합니다.
• 도미넌스가 극단적으로 낮아지는 시점은 알트코인 시장의 과열을 나타낼 수 있으며, 반대로 극단적으로 높아지는 시점은 비트코인으로의 자금 이동이 활발해질 때입니다.

시장 변동성 및 리스크 관리

• 암호화폐 시장은 전통적인 금융 시장에 비해 변동성이 크기 때문에, 투자자들은 비트코인 도미넌스를 통해 전반적인 리스크를 평가할 수 있습니다. 도미넌스가 높아지면 시장이 상대적으로 안정적인 상태로 볼 수 있지만, 도미넌스가 낮아지면 변동성이 큰 알트코인이 주목받고 있다는 의미입니다.
• 이를 통해 투자자들은 리스크를 보다 효과적으로 관리하고, 시장의 급격한 변동에 대비할 수 있습니다.

시장 조정 신호

• 비트코인 도미넌스가 급격하게 변화할 때, 이는 시장 조정의 신호가 될 수 있습니다. 예를 들어, 도미넌스가 갑작스럽게 상승하면 시장이 안전 자산으로 자금을 이동하고 있는 조정 국면일 가능성이 있습니다.
• 이러한 신호를 통해 투자자들은 매수 또는 매도 타이밍을 조정하거나 리스크 관리 전략을 세울 수 있습니다.

비트코인 도미넌스에 영향을 미치는 요인

그렇다면 비트코인 도미넌스에 영향을 미치는 중요한 요인들에는 어떤 것들이 있을까요.

비트코인 가격

비트코인 가격이 오르면 비트코인 시가총액도 증가합니다. 이럴 때는 당연히 비트코인 도미넌스 수치도 올라갑니다. 알트코인의 존재감이 적었을 때는 비트코인 도미넌스가 90%에 육박하기도 했습니다. 그러나 알트코인 기반 게임과 금융 서비스, 대체불가능토큰(NFT)이 인기를 끌면서는 상황이 반전됐습니다.

암호화폐 산업계의 발전은 비트코인 도미넌스를 낮추는 방향으로 작용합니다. 이에 반해, 비트코인이 점유율을 유지할 수 있는 거의 유일한 방법은 비트코인 가격 자체가 오르는 것 뿐입니다.

알트코인의 인기

앞서 언급했듯, 알트코인이 인기를 끌면 비트코인 점유율은 낮아집니다. 2020년 디파이 열풍으로 이더리움의 점유율이 커지자 비트코인 도미넌스가 하락했습니다.

스테이블코인의 인기

알트코인 인기와 비슷한 측면에서 스테이블코인의 인기도 비트코인 도미넌스를 낮추는 역할을 합니다. 특히 최근에는 스테이블코인 사용이 대중화되면서 이런 측면이 더욱 강화됐습니다. 암호화폐로 도는 유동성이 스테이블코인인 USDT와 USDC 같은 스테이블코인으로 이동하는 것입니다. 최근 리플도 자체 스테이블코인인 RLUSD를 출시했는데요. 이러한 계속된 현상은 자금이 비트코인으로 쏠리는 것을 견제하는 효과를 거둘 수 있습니다. 2024년 10월 기준, 스테이블코인 시가총액은 1720억 달러로 전체 암호화폐 시장의 약 10%를 차지합니다.

기준 금리와 상관관계

비트코인 도미넌스는 대체로 미국 금리와 양의 상관관계를 보이고 있습니다. 금리가 내려가면 비트코인 도미넌스도 내려가고, 금리가 올라가면 비트코인 도미넌스가 상승하는 것입니다. 자산운용사 스위스원캐피털은 2024년 10월 10일 “최근 미국 연방준비제도의 금리 인하가 비트코인 도미넌스 상승세를 멈춰 암호화폐 시장 전반의 상승을 일으킬 수 있다”고 전망했습니다. 이어 “과거 비트코인 도미넌스는 70% 이상까지 올랐다가 2019년 하반기 하락세로 전환됐고, 2021년 말 전세계 양적완화가 이어지며 40%까지 하락했다”며 “이로 인해 알트코인에 대한 수요가 급증했다”고 분석했습니다.

비트코인 수수료와 상관관계

비트코인 네트워크에서 거래가 활발해지면, 트랜잭션 수가 많아져 네트워크 혼잡이 발생할 수 있습니다. 이 경우, 사용자들은 더 빠른 거래 처리를 위해 높은 수수료를 지불하게 되면서 평균 수수료가 상승합니다. 네트워크 활동이 증가한다는 것은 비트코인에 대한 수요가 높아진다는 신호일 수 있으며, 이는 비트코인 도미넌스의 상승으로 이어질 수 있습니다. 특히, 데이터 분석 플랫폼 인투더블록은 2024년 10월 4일 엑스(옛 트위터)에 “지난 3분기 비트코인 수수료가 86% 급락했지만 비트코인 도미넌스는 사상 최고치를 경신했다”며 “이는 시장의 신뢰가 여전하다는 뜻”이라고 의미를 부여했습니다.

반대로, 비트코인 수수료가 지나치게 높아지면 사용자가 다른 저렴한 대안을 찾을 수 있습니다. 예를 들어, 라이트코인이나 이더리움 같은 상대적으로 수수료가 낮은 암호화폐로 이동할 수 있습니다.

또, 비트코인 네트워크가 세그윗(SegWit)이나 라이트닝 네트워크 같은 확장성 솔루션을 도입해 수수료 문제를 완화하면, 거래 비용이 안정화될 수 있습니다. 이로 인해 비트코인 사용이 늘어나면서 도미넌스가 다시 증가할 수 있습니다. 네트워크 업그레이드가 성공적으로 이루어지면 비트코인이 다른 암호화폐보다 더 유리한 위치에 서게 되어 도미넌스에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.

시장 상황

전체 암호화폐 시장 상황이 악화될 경우 비트코인 도미넌스는 올라갑니다. 왜냐하면 시가총액이 낮은 알트코인들은 하락장에서 비트코인 대비 더 크게 하락하는 경향이 있기 때문입니다. 이런 경우 알트코인 보유자들은 상대적으로 더 조금 하락하는 비트코인을 자신의 투자금을 옮깁니다. 마치 비를 피하는 것처럼 말입니다.

물론 강세장에서는 이와 정반대의 상황이 펼쳐집니다. 상승률이 높은 알트코인으로 자금이 빠져나가면서 비트코인 도미넌스가 하락할 수 있습니다.

규제 및 법적요인

각국의 암호화폐 규제 정책이 비트코인과 알트코인에 어떻게 적용되는지에 따라 비트코인 도미넌스가 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 특정 알트코인에 대해 정부의 규제가 강화될 경우, 투자자들이 상대적으로 신뢰도가 높은 비트코인으로 자금을 이동할 수 있습니다.

기술 업그레이드 및 뉴스

비트코인 네트워크의 기술 업그레이드나 채택 확산과 같은 긍정적인 뉴스는 비트코인 도미넌스를 높일 수 있습니다. 반대로, 알트코인 프로젝트에서 다양한 혁신을 일으키며 시장을 주도할 경우, 비트코인 도미넌스가 떨어질 수 있습니다.

비트코인 도미넌스 차트란 무엇인가요?

비트코인 도미넌스는 숫자로 보는 것보다 차트 형태로 보는 것이 더 쉽습니다. 많은 온체인 데이터 제공 기업이 비트코인 도미넌스 차트를 제공합니다. 가장 대중적인 데이터 서비스 사이트인 코인마켓캡, 코인게코 홈페이지에서도 이 데이터들을 확인할 수 있습니다.

코인게코에 따르면, 2024년 10월 18일 비트코인 도미넌스는 52.82%입니다. 그 다음으로 가장 높은 것이 이더리움으로 12.6%, 이어 테더(USDT) 4.93%, BNB가 3.49%를 차지했습니다.

비트코인 도미넌스 차트의 장점과 단점

아래는 비트코인 도미넌스 차트 사용의 장점과 단점을 표로 정리한 것입니다.

장점	단점
하락장과 상승장의 시작을 포착할 수 있습니다.	스테이블코인의 인기 상승이 영향을 미칠 수 있습니다.
가격이 반전되는 패턴을 발견할 수 있습니다.	비트코인 도미넌스는 모든 알트코인의 변화를 즉시 반영하지 않습니다.
상승장에서 알트코인이 큰 폭으로 오르는 ‘알트코인 불마켓’을 식별할 수 있습니다.	비트코인 시가총액 계산에 따른 차이가 있을 수 있습니다.
하락장에서 하락이 얼마나 지속될 것인지를 가늠할 수 있습니다.	비트코인의 유동성 부족이나 네트워크 문제에 따른 정확성이 떨어질 수 있습니다.

비트코인 도미넌스로 본 가격 전망

비트코인 도미넌스는 2024년 12월 18일 61까지 상승했습니다. 2020년 12월 20일 73%까지 상승한 후, 암호화폐 겨울 동안 39%대까지 하락하다 다시 상승한 것입니다.

참고로 비트코인 현물 ETF 승인으로 가격 상승 모멘텀을 나타냈던, 2024년 3월 비트코인 도미넌스는 54% 정도였습니다.

과거 비트코인 도미넌스는 2020-2021년 강세장에서 70% 이상 상승했습니다. 이후 2021년 중반에 42%까지 하락했습니다. 이후 비트코인 도미넌스는 1년 동안 40%~46%를 오르내리다가, 2022년 말 암호화폐 거래소인 FTX 붕괴 이후 다시 바닥 수준인 40%에 근접했습니다. 이후 꾸준한 우상향 곡선을 그리고 있습니다.

이처럼 비트코인 도미넌스가 우상향한다는 것은, 비트코인 가격 흐름이 상승세에 접어들었다는 것을 의미합니다.

이더리움의 상대적 부진

최근 비트코인 도미넌스 상승에는 이더리움의 상대적 부진이 영향을 미쳤습니다. 이더리움은 비트코인 다음으로 시가총액이 가장 큰 코인입니다. 하지만, 2024년 12월 중순 기준, 이더리움/비트코인 비율은 약 0.03647으로 2021년 4월 이후 가장 작은 수준입니다. 이더리움/비트코인 비율은 이더리움 가격을 비트코인 가격으로 나눈 값으로, 이 비율이 증가한다는 것은 이더리움 가격 상승폭이 비트코인보다 더 강하다는 것을 의미하고, 낮아진다는 것은 그 반대를 의미합니다.

이에 대해, 이미 암호화폐 전문가인 벤자민 코웬은 2024년 4분기 이더리움/비트코인 비율이 바닥을 형성하며 비트코인 도미넌스가 60%를 넘어설 거라고 전망한 바 있습니다. 최악의 경우, 이더리움/비트코인 비율이 0.03%까지 하락할 수 있다고 경고했습니다. 다만, 이더리움 가격이 바닥에 다가온 시점에 이더리움을 매도하는 것은 잘못된 판단일 수 있다고 주장했습니다. 또, 2025년 이더리움이 강한 회복세를 보일 수 있다고 덧붙였습니다.

When I said that #ETH / #BTC was about to collapse last year, many people were calling for the flippening and scoffing at the idea that BTC dominance could go to 60%.

Now many of those same people have become anti-ETH and calling for its demise at 0.038. Lol. If you were bullish… https://t.co/rwqj5u4n8A pic.twitter.com/YndrSgMfdK

— Benjamin Cowen (@intocryptoverse) October 17, 2024

또, 암호화폐 서비스 기업 매트릭스포트는 2024년 12월 15일 보고서를 통해 “비트코인 강세가 이어지는 가운데 이더리움은 시장 평균 상승률도 따라잡지 못할 것으로 보인다”며 “하지만 올해 말 이더리움 현물 ETF로의 자금 유입이 커지고 있는 만큼 2025년에는 강력한 반등을 보일 가능성이 크다”고 전망했습니다. 이어 매트릭스포트는 “이더리움 현물 ETF로의 자금 유입세가 상당하다”며 “전통 금융도 이더리움 투자에 관심을 가질 수 있다. 이번 라운드는 비트코인의 무대지만 다음 무대는 이더리움의 것이 될 것”이라고 예측했습니다.

알트코인 가격 상승할 수 있나?

무엇보다 시장이 비트코인 도미넌스 수치에 주목하는 이유는 알트코인 가격 전망 때문입니다. 만약, 비트코인 도미넌스가 빠지는 상황 속에도 알트코인 가격이 굳건하다면, 이는 알트코인 시즌이 다가오고 있음을 뜻하기 때문입니다. 거꾸로 비트코인 도미넌스가 일관되게 상승하고 있다면 이더리움과 리플(XRP), 솔라나 등 알트코인의 가격 상승이 약화될 수 있다는 것으로 해석할 수 있습니다.

비트파이넥스는 2024년 9월 10일 보고서를 통해 “최근 투자자들이 경기 침체기에 비트코인으로 몰려드는 전형적인 패턴에서 벗어나고 있다”며 “비트코인 가격이 하락하는 동안, 알트코인 시장은 오히려 회복력을 나타냈다”고 주장했습니다. 또, “최근 암호화폐 가격 급락 기간, 비트코인 도미넌스는 1.3% 감소했지만 상위 10개 코인을 제외한 나머지 코인의 시가총액은 4.4% 늘었다”고 설명했습니다.

위와 같은 방식으로 암호화폐 기업 및 투자자들은 비트코인 도미넌스를 알트코인의 가격 분석 도구로 활용하고 있습니다.

비트코인을 구매할 수 있는 인기있는 플랫폼

자주 찾는 질문/답