CNBC 기고자인 제프 킬버그는 올해 4분기 포티넷과 클라우드플레어 주식을 매수하고 있습니다. 두 종목 모두 애널리스트 목표가를 상회하고 있습니다. 그가 선택한 세 번째 종목인 아리스타만 약 20% 정도 목표가보다 낮은 수준에 머물고 있습니다.
KKM 파이낸셜의 창립자인 그는 CNBC의 The Exchange에서 이러한 세 종목을 AI 투자 수익을 얻는 방법으로 추천했습니다. 그는 또한 클라우드플레어가 수익을 내고 있지 않다는 점도 인정했습니다.
왜 애널리스트 목표가를 상회하는 주식을 매수할까요?
킬버그는 이 세 종목이 칩을 사는 클라우드 대기업 하이퍼스케일러를 보유하지 않고도 AI 투자에 참여할 수 있는 수단이라고 말합니다.
반면 데이터센터 네트워킹 장비를 판매하는 아리스타는 올해 약 58% 상승했다고 킬버그는 밝혔습니다. 그는 50%에 가까운 영업이익률을 지목하며 하이퍼스케일러가 네트워크 투자에는 인색하지 않을 것이라고 말합니다.
사이버보안 기업 포티넷은 올해 130% 올랐으며, 전망 이익의 약 53배 수준에서 거래되고 있다고 설명합니다. 킬버그는 이미 크라우드스트라이크와 팔로알토 네트웍스를 보유하고 있어, 포티넷은 새로운 주제가 아닌 분산을 위한 보유라고 밝혔습니다.
인터넷 트래픽을 중계 및 보호하는 클라우드플레어는 350달러 목표가를 상회하는 가격에서 거래되고 있다고 킬버그는 말했습니다. 그는 클라우드플레어의 미래 주가수익비율(P/E)이 약 300이라 평가했습니다. 그러나 진행자 켈리 에반스는 246이라고 언급했습니다.
에반스는 이 높은 밸류에이션이 넷플릭스 초창기와 비슷하다고 비유했습니다. 당시 넷플릭스의 실적도 방어하기 어려워 보인다는 취지로 말했습니다.
29% 이익 성장률이 5.3% 수익률을 뛰어넘을까요?
킬버그가 주목하는 부분은 이익 성장입니다. 팩트셋은 S&P 500 이익이 3분기에 약 29% 증가할 것으로 전망했습니다. 이는 3분기 연속 25%를 상회하는 기록입니다.
킬버그는 과거 10년간 평균이 약 8%였다고 설명했습니다.
한편, 10년물 국채 수익률이 2002년 이후 최고치를 기록했습니다. 이는 iCapital의 5.3% 상향 전망과도 일치합니다.
여전히 이 투자 포트폴리오는 AI 관련 예산이 유지된다는 가정 하에 효과가 있습니다. 슈왑의 케빈 고든은 한 대형 기업의 AI 자본지출 미달만으로도 AI 주도 시장이 흔들릴 수 있다고 경고했습니다.
차입 비용이 수십 년 만에 최고 수준을 보이고 있어, 3분기 실적 발표가 이익 성장세가 고평가 주가를 유지할 수 있는지 판단하는 기준이 될 수 있습니다.
