지난 3개월 동안 암호화폐 시장은 치열한 “유동성 스윕”을 목격했습니다. 낮은에서 중간 레버리지를 사용하는 롱과 숏 포지션이 연속적으로 청산되었습니다.
이는 현재 시장이 명확한 지배력을 결여하고 있으며, 주로 양방향 유동성 사냥에 의해 움직이고 있음을 반영합니다.
비트코인 대량 청산
알프랙탈의 데이터에 따르면, 이 기간 동안 94%의 트레이더가 청산되었습니다. 50% 유동성 임계값 필터를 적용하면, 밀집된 유동성 구역만 남습니다. 이는 가격이 큰 주문 클러스터를 찾아 포지션을 청산하려고 했음을 나타냅니다.
이더리움도 유사한 상황을 겪었으며, 지난 30일 동안 롱과 숏 포지션 모두 큰 영향을 받았습니다.
비트코인의 경우, 가장 두드러진 특징은 $104,000–$107,000 달러의 대규모 롱 클러스터 형성입니다. 이 밀집된 유동성 구역은 $100,000–$107,000 달러의 지지 구역과 일치하며, 이는 온체인 데이터를 기반으로 분석가 악셀 애들러 주니어가 식별했습니다.
특히, 이 수준은 단기 보유자 실현 가격(단기 투자자의 평균 비용 기준)과 200일 이동평균선의 교차점을 나타냅니다. 이 요소는 이 지지 구역의 “방어적” 역할의 신뢰성을 강화합니다. 많은 전문가들은 이 구역이 무너지면 $92,000–$93,000 달러 범위로 더 깊은 후퇴가 발생할 것이라고 예측합니다.
“가장 가까운 강력한 지지 구역은 STH 실현 가격과 SMA 200D가 교차하는 100K–107K 범위입니다. 그 아래에는 92–93K 주변의 추가 지지가 있으며, 이는 3~6개월 동안 코인을 보유한 단기 투자자의 비용 기준을 반영하는 더 깊은 지지 수준입니다. 시장이 100K–107K 수준을 잃으면 이 지지 구역이 주요 방어선이 될 것입니다.” – 악셀 애들러 주니어 발언.
BeInCrypto가 보도한 바와 같이, 비트코인의 현물 테이커 활동은 매도 우위로 전환되었습니다. 이는 매수 측 수요 감소와 $107,557 달러 지지로의 하락 위험을 강조합니다.
반대로, $108,800 달러 수준은 단기적으로 강세장과 약세장을 구분하는 선입니다. 머피 첸에 따르면, 이는 투자자의 단기 비용 기준을 나타냅니다.
이 임계값을 안정적으로 넘어서면 매도 압력이 크게 줄어듭니다. 그러나 이 수준을 잃으면 단기 매도세가 촉발될 수 있습니다.
즉, $108,800 달러 구역은 비트코인이 상승 모멘텀을 유지할지, 더 깊은 조정 단계로 들어갈지를 결정하는 “관문”입니다.
“현재 $108,000 달러에서 고점 대비 13% 하락했습니다. STH-RP가 무너지면 이론적으로 10-15%의 추가 하락 공간이 있을 것입니다. 같은 규모의 부정적 사건이 없으면 조정 폭은 이전 두 사례를 초과하지 않을 수 있습니다.” – 머피 첸 발언.
시장은 지난 3개월 동안 94%의 계정을 청산했습니다. 이는 유동성 사냥이 지배하는 시장에서 높은 레버리지 거래의 위험성을 강조합니다.
50% 필터가 강조하듯이, 큰 유동성 클러스터 근처에서의 거래는 종종 높은 위험을 수반합니다. 이는 방어 전략, 손절매 설정, 포지션 관리의 중요성을 더욱 부각시킵니다.
