수십 년 동안 인덱스 펀드는 배당금을 사용하여 주식을 더 매입했습니다. 프랭클린 템플턴은 이제 이를 비트코인(BTC) 매수에 활용하려고 합니다.
자산운용사인 프랭클린 템플턴은 나스닥 상장형 펀드 두 개를 신청했습니다. 각 펀드는 95% 주식과 5% 비트코인 익스포저로 시작합니다. 아직 출시되지 않았습니다.
이것이 비트코인에 왜 중요한가요? 인덱스 펀드는 주요 기업 주식 바구니에 투자합니다. 상장기업이 주주에게 배당금, 즉 현금 보상을 지급하면 대부분의 자금은 다시 주식 매수에 사용됩니다. 프랭클린 템플턴은 그 돈으로 비트코인 익스포저를 사들이려 하며, 이를 통해 비트코인 수요를 꾸준히 만들어낼 계획입니다.
주식 배당은 어떻게 비트코인으로 전환됩니까?
하나는 미국 최대 500대 기업에 투자합니다. 다른 하나는 나스닥 상장 기업 중 금융사를 제외한 상위 100개 기업을 담고 있습니다.
각 펀드는 95% 주식, 5% 비트코인 투자로 시작합니다. 그 뒤 배당이 발생합니다.
“모든 일반 및 특별 배당금은 배당 기준일 다음 거래일 개장 시점에 비트코인으로 재투자됩니다. 이렇게 하면 시간이 지날수록 비트코인 익스포저가 증가합니다.” – 프랭클린 템플턴의 펀드 설명서 중 발췌.
수수료는 매우 낮습니다. 대형 펀드는 연 0.09%를 부과합니다. 1만 달러 투자 시 첫 해에 9달러입니다.
펀드는 비트코인 가격 급등 시 자동 매도합니다
여기서 반전이 있습니다. 매 분기마다 비트코인 비중이 5%를 초과하면 4.5%로 줄입니다. 만약 점검 사이에 20%를 넘기면, 2영업일 내 4.5%로 재조정됩니다.
즉, 비트코인 가격 급등 시 매도가 발생합니다. 반대로 급락하면 새로운 배당금을 저가 매수에 씁니다.
펀드는 코인을 직접 보유하지 않습니다. 프랭클린 계열 등 비트코인 펀드, 선물, 옵션에 투자할 예정입니다. 프랭클린은 자체 상품 수수료를 면제할 수 있으나, 언제든 종료할 수 있다고 밝혔습니다.
프랭클린 템플턴의 펀드 설명서도 비트코인을 고위험, 높은 변동성 자산이라 규정합니다.
이를 둘러싼 논쟁의 목소리는 큽니다. 히말라야 캐피탈 설립자 리 루는 암호화폐가 근본적으로 허구적이라고 평가했습니다. 최대 자산운용사 블랙록은 비트코인의 투자 비중을 1~2% 권고합니다.
프랭클린의 설계는 블랙록 입장에 보다 가깝습니다. 비트코인 비중은 5%에서 시작해 성장하면 감축됩니다.
실제 시험대는 나스닥에서 거래가 시작될 때입니다. 프랭클린은 이미 이곳에 주식 등록을 마쳤습니다.
