암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)에서 달러 31억6000만 달러 상당의 비트코인과 이더리움 옵션이 금요일 오전 8시(UTC)에 만기될 예정입니다. 이는 크리스마스 전 마지막 대규모 파생상품 결제입니다.
연휴가 다가오면서 유동성이 줄고 있고 주요 가격대 근처에 포지션이 몰려 있습니다. 이에 따라 트레이더들은 뚜렷한 모멘텀이 나오기 전까지 신중하게 관망하고 있습니다.
$30억 비트코인 옵션 만기…전망은
비트코인은 만기 물량의 대부분을 차지합니다. 명목 금액 약 달러 26억9000만 달러가 만기됩니다. 현재 비트코인(BTC)은 8만7194달러에 거래되고 있으며, 이는 지난 24시간 동안 0.54% 상승한 수치입니다.
오늘 만기되는 비트코인 옵션의 맥스 페인 구간은 8만8000달러입니다. 현물 가격은 행사가보다 조금 낮은 위치에 있습니다. 이 구간에서 가장 많은 옵션이 무가치하게 만기됩니다.
한편, 미결제 약정 데이터는 전반적으로 균형 잡히면서도 다소 방어적인 포지션을 보여줍니다. 비트코인 콜 미결제 약정은 1만7506계약이며, 풋은 1만3309계약입니다. 이에 따라 총 미결제 약정은 3만815계약, 풋 대비 콜 비율은 0.76입니다.
콜 포지션이 수치상으로 많지만, 8만8000달러 부근에 포지션이 몰려 있습니다. 현물 가격이 뚜렷하게 상향 돌파되지 않으면 상승 모멘텀이 제한될 수 있습니다. 데리빗 분석팀은 마켓 업데이트에서 이 같은 시장 상황을 강조했습니다.
“비트코인 미결제 약정은 88K 부근에 집중되어 있습니다. 약간 높은 비중의 풋 포지션이 형성되어 있어, 현물 가격이 변동하지 않는 한 만기가 비교적 제한적으로 전개될 것으로 보입니다.” – 암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit) 분석팀
이러한 논평은, 특히 연휴를 앞둔 신중한 분위기 속에서 비트코인이 결제일까지 박스권에 머무를 수 있음을 뒷받침합니다.
이더리움 옵션 $4.7억 오늘 만기…투자자 주목점
이더리움은 다른 흐름을 보이고 있습니다. 이날 만기 예정인 ETH 옵션은 약 달러 4억7300만 달러입니다. 이더리움 자산은 2928달러에 거래되고 있으며 지난 24시간 동안 3.37% 상승했습니다. ETH 맥스 페인 가격은 3100달러로, 현재 현물이 이 주요 행사가보다 의미 있게 낮은 위치에 있습니다.
이더리움 미결제 약정은 더 균형 잡힌 분포를 보입니다. 콜 7만8524계약, 풋 8만3547계약으로 풋 대비 콜 비율은 1.06, 전체 미결제 약정은 16만2071계약입니다.
비트코인과 달리 ETH 포지션은 더 넓은 행사가에 분산되어 있습니다. 이는 단기 방향성에 대한 불확실성이 크다는 점을 시사합니다.
“ETH 포지션은 다양한 행사가에 분포되어 있으며, 3400달러 이상에서 두드러진 상승 포지션이 존재합니다. 변동성이 재차 확대될 경우 큰 움직임이 나올 수 있습니다.” – 암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit) 분석팀
분석팀은 이날 오전 8시(UTC) 결제를 앞두고 트레이더가 방향성을 무리하게 정하지 않고 뚜렷한 촉매를 기다리고 있다고 덧붙였습니다.
오늘 옵션 만기 이후, 시선은 이미 12월 26일과 2026년 초 포지션으로 이동하고 있습니다.
“12월 26일 8만5000달러 풋 미결제 약정은 현재 약 1.5만(달러 12억5000만 달러 명목금액)입니다. 그리고 약세론자와 FUD가 ATM 8만6000달러 포지션에서 우위를 점하고 있습니다.” – 암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit) 인사이트
동시에, 단기적으로는 상승 베팅이 다소 소극적으로 나타나고 있습니다. “12월 26일 만기 100K+ 달러 17억 5천만 달러 콜 콘도어는 현재로선 멀게 느껴집니다.”라고 분석팀은 언급했습니다.
한편, 중장기 플로우에서는 좀 더 긍정적인 분위기가 나타나고 있습니다. 최근 흐름을 보면 2026년까지 상승편향이 지속되고 있습니다. 이는 단기 심리가 신중하더라도, 장기 투자자는 강세 국면 재개를 기대하고 포지션을 취하고 있음을 시사합니다.
크리스마스 전 마지막 옵션 만기가 다가오면서, 비트코인과 이더리움 모두 단기적 신중함과 중장기 낙관론 사이에 놓여 있습니다. 이에 따라 명확한 방향 전환이 아직 나타나지 않았습니다.
트레이더와 투자자는 일부 변동성을 경험할 수 있습니다. 일본은행(BOJ) 금리 결정이 이에 영향을 줄 수 있습니다. 그러나 시장은 트레이더들이 새로운 시장 상황에 적응하면서 점차 안정을 되찾을 가능성이 높습니다.
