바이낸스(Binance)는 달러 스테이블코인인 USDC를 발행한 서클 인터넷 그룹(Circle Internet Group)의 주식 1억 달러 어치를 매수했다고 서클이 화요일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 서류에서 밝혔습니다.
서클은 9월 17일 체결된 계약에 따라 거래소에 주당 80.84달러로 클래스A 주식 1,237,011주를 발행했습니다. 이 가격은 월요일 종가보다 약 14% 낮은 수준입니다.
바이낸스가 받은 것과 양보한 조건
이 주식은 공개 시장이 아닌 사적으로 판매되어 SEC 등록 의무에서 면제됐습니다. 바이낸스는 2년간 해당 주식을 팔 수 없으며, 이 기간 동안 헤지 목적으로 반대 거래를 할 수도 없습니다.
서류에 명시된 조건에 따라 상업적 계약에서 바이낸스가 이탈하면 락업(매도 제한)이 더 일찍 종료될 수 있습니다. 특정 사건이 발생하면 양측 모두 계약을 해지할 수 있습니다. 바이낸스는 이 기간 동안 해당 주식에 대한 완전한 의결권을 유지합니다.
양사 간에는 지분 거래와 함께 5년간의 상업 계약도 체결됐습니다. 바이낸스는 서클의 모듈러 스마트 컨트랙트 월렛(Modular Smart Contract Wallet)을 통해 USDC를 홍보하게 됩니다. 이 소프트웨어는 앱이나 거래소가 사용자의 개인키를 직접 관리하지 않고도 그 사용자를 대신해 디지털 달러를 보유하고 이전할 수 있게 해줍니다.
서클은 월렛 인프라에 보관된 USDC의 일정 비율을 바이낸스에 월별 인센티브 수수료로 지급할 예정입니다. 서류에는 그 비율은 공개되지 않았습니다.
타격 입은 서클 주식, 계약 시점 진입
계약 체결 시점이 촉박했습니다. 계약 체결 이틀 전, CLARITY 법안이 상원에서 진전되지 못하자 서클 주가는 한 세션에서 11% 하락했습니다. 당시 BeInCrypto에서 보도했듯 해당 법안은 미국 내 어느 규제 기관이 어떠한 디지털 자산을 감독하는지 규정하려는 법안입니다.
이후 주가는 회복세를 보였습니다. 월요일 종가는 94.49달러로, 당일 2.95% 상승했습니다. 화요일 장전 거래에서 95.76달러에 거래됐습니다.
지난 분기 동안 주가는 18.53% 상승했습니다. 상대강도지수(RSI)가 56.2로, 30~70 사이의 중립 구간에 머물러 있습니다.
서클의 시가총액은 약 258억 달러이고, 주가는 실적의 약 19배에서 형성되고 있습니다. 최신 분기에 7억 1백만 달러의 매출을 보고했으며, 최근 1년간 누적 매출은 27억 5천만 달러입니다.
유통 비용 부담
USDC 확대를 위해 거래소에 대가를 지급하는 것은 서클에 낯선 일이 아닙니다. 서클은 코인베이스와 이미 스테이블코인 수익 배분을 실시 중인데, 이는 올해 초 랩트 비트코인 사업 진출에도 영향을 미쳤습니다. 유통비용은 스테이블코인 준비금의 수익성을 가장 크게 저하시키는 요인입니다.
USDC는 시가총액 746억 달러로 여섯 번째로 큰 암호화폐 자산입니다. 이 토큰은 0.9998달러에 거래 중입니다.
올해 하락장에서도 계속 매수한 캐시 우드의 ARK 펀드 등 투자자들은 외부 투자자들이 가격을 어떻게 매기는지 두 번째 데이터를 얻게 됐습니다. 바이낸스는 80.84달러에 매수했고, 시장 가격은 95.50달러입니다.
다음 분기 실적 보고서에서 새로운 인센티브 수수료가 서클의 유통비 부담을 높이는지, 아니면 추가 USDC 잔액이 이를 상쇄하는지 확인할 수 있을 것입니다.
