Apple이 역대 6월 분기 최대 실적을 기록했다고 발표했으며, 매출과 순이익 모두 월가 예상치를 상회했습니다. 투자자들이 이번 실적 구성에 대해 세부적으로 분석하면서, 목요일 장 마감 후 주가는 하락했습니다.
서비스 매출과 그레이터 차이나 매출은 분석가 예상치에 미치지 못했습니다. 일회성 관세 환급은 수익성을 높였으나, 이번 분기에 나타난 견고한 수요가 얼마나 지속 가능한지를 시장이 따져보고 있습니다.
Apple 3분기 실적, 아이폰과 맥의 강세에 기반합니다
2024년 6월 27일로 마감된 분기 매출은 1,094억2,000만 달러에 달했으며, 전년 동기 대비 16% 증가했습니다. 희석주당순이익은 2.02달러로 29% 상승했으며, 1.89달러였던 컨센서스보다 높았습니다.
맥(Mac)이 이번 분기의 최대 예상치를 웃돌았습니다. 해당 부문 매출은 103억5,000만 달러로, 작년 대비 약 29% 증가했으며, 약 87억 달러였던 예상치를 크게 상회했습니다.
아이폰 매출은 22% 상승한 542억5,000만 달러를 기록했습니다. 모든 지역 부문에서 두 자릿수 성장세를 보였으며, 활성 기기의 설치 기반은 역대 최고치를 나타냈습니다.
“오늘, Apple은 아이폰, 맥, 서비스 부문과 모든 지역 부문에서 두 자릿수 매출 성장률을 달성해 역대 6월 분기 중 최고의 실적을 기록하게 된 것을 자랑스럽게 생각합니다.” – 팀 쿡, Apple CEO, 회사 실적 보도자료.
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관세 환급, 실적의 질에 의문을 남깁니다
총이익률은 50.1%에 달했으나, 관세 환급이 이 수치에 약 2%포인트와 주당 순이익 0.11달러만큼 기여했습니다. 이를 제외하면 실적의 초과 달성 폭은 크게 줄어듭니다.
해당 환급은 2월 연방 대법원의 관세 판결로 거슬러 올라가며, 백악관의 글로벌 관세 정책이 무효화된 것에 따른 결과입니다. 동일 규모의 이익 반복 가능성은 낮습니다.
서비스 매출은 12% 증가한 307억4,000만 달러를 기록했지만, 약 312억 달러로 예상됐던 전망치엔 못 미쳤습니다. Apple은 외환 역풍이 하나의 원인이라고 밝혔습니다. 그레이터 차이나 매출은 22% 상승해 188억2,000만 달러를 기록했지만, 최근 점유율 상승으로 분석가 기대치는 더 높았습니다.
주식 트레이더들은 어떻게 현 상황을 해석합니까
목요일 종가는 338.43달러로 0.56% 하락했으며, 장 마감 후 약 317.66달러로 추가 하락했습니다. 시가총액은 약 4조9,700억 달러로, 한 주 전 기록했던 5조 달러 시가총액을 약간 밑돌고 있습니다.
이 상승세가 문제를 만들었습니다. Apple의 주가는 7월 약 15% 올랐고, 대형주 실적 주간을 종료하며, 이미 단순한 분기 실적을 넘어선 기대치를 형성해 왔습니다.
일부 분석가는 실적 발표 전부터 밸류에이션 리스크를 지적해 왔으며, 투자자 댄 나일스의 Apple 밸류에이션 경고 등이 그 사례입니다. 서비스 부문의 실적 부진은 이 주장을 뒷받침합니다.
또한 이번 실적 보고는 팀 쿡의 CEO로서 마지막 실적으로 기록됩니다. 9월 1일 존 터너스가 새로운 CEO로 취임하며, 9월 분기에는 메모리 공급 제약과 최근 하드웨어 가격 인상 등 경영 변수도 존재합니다.
이제 실적 발표에서 제시된 가이던스가 단순 수치보다 더욱 중요해졌습니다. 트레이더들은 경영진이 서비스 부문의 성장세 재가속을 시사하는지, 혹은 이번 분기가 현 순환의 정점이 되는지 주목하고 있습니다.
