미국 달러는 민주당이 미국 중간선거에서 의회를 장악한 뒤 몇 주 만에 가장 큰 선거 이후 하락세를 겪었습니다. 하락하는 미국 국채 수익률과 워싱턴의 경제 정책에 대한 불확실성 때문에 투자자들이 달러에서 이탈했습니다.
미국 달러 지수(DXY)는 달러를 여섯 개 주요 통화와 비교하여 측정합니다. 이 지수는 11월 4일 101.10을 기록하여 5주 만에 최저치를 보였습니다. 이는 10월의 18개월 최고치 102.87보다 약 1.7% 낮은 수치입니다.
하지만 달러는 2026년에 약 4% 높은 수준을 유지하고 있습니다. 또한 11월 6일에는 102.28까지 반등해 최근 매도세가 아직 가라앉지 않았음을 시사합니다.
미국 달러가 하락하는 이유는 무엇입니까?
세 가지 주요 현상이 갑작스러운 압력을 설명합니다.
- 정치적 교착상태: 민주당이 상·하원을 모두 차지하면 트럼프 대통령의 지출 계획에 제약을 줄 수 있습니다. 재정 부양책 규모 축소 기대가 정부 차입을 줄이고 미국 국채 수익률에 대한 압박을 완화할 수 있습니다.
- 국채 수익률 하락: 10년물 미국 국채 수익률은 10월 초 약 5.3%에서 11월 4일 4.92%로 떨어졌습니다. 낮은 수익률은 달러표시 자산의 매력을 감소시켜 달러 수요를 약화시킵니다.
- 미국 성장에 대한 우려: 투자자들은 민주당 의회가 인공지능 감시를 강화할 수 있다고 우려합니다. 이는 미국 투자를 주도하는 산업에 위협이 될 수 있습니다. 이러한 전망은 이미 기술주를 흔들어 놓았습니다.
“의회의 민주당 장악은 백악관 행정부가 주요 정파 법안을 통과시키는 것을 더 어렵게 만들 것입니다.” – 인베스코(Invesco) 전략가 데이비드 차오(David Chao), 채널스(Channels) 보도에 따르면.
하지만 최근 경제 지표가 약세 전망을 복잡하게 만듭니다.
미국은 10월 16만5천 개의 일자리를 새롭게 추가해 기대치를 크게 상회했습니다. 이에 따라 12월 연방준비제도 추가 금리 인상 기대가 강화되어 달러는 금요일 반등했습니다.
달러 약세는 주식과 암호화폐에 어떤 영향을 미칩니까?
투자자들에게 이러한 영향은 혼재되어 있습니다.
- 미국 주식: 달러 약세는 다국적 기업의 해외 수익 증가와 금융 환경 완화로 이어질 수 있습니다. 하지만 인플레이션 재개 또는 금리 인상은 성장주의 부담이 될 수 있습니다.
- 비트코인 및 암호화폐: 달러 약세와 금리 하락은 일반적으로 비트코인을 포함한 위험자산에 긍정적으로 작용합니다. 그러나 투자자가 거시 경제에 대해 우려할 경우 암호화폐는 하락할 수 있습니다. 최근 AI 주도의 시장 매도장에서 비트코인은 5% 이상 하락했습니다.
달러의 향후 방향성은 인플레이션과 연준의 대응에 크게 좌우될 전망입니다. 주식 및 암호화폐 거래자에게는 미국 국채 수익률과 101 DXY 지지선이 중요한 신호로 남아 있습니다.
앞으로 달러는 어떻게 될까요?
기술적 차트는 두 가지 가능성을 보여줍니다.
- 상승 시나리오: 100.90~101.15 위를 유지하면 102.87~103 방향으로 추가 상승이 예상됩니다.
- 하락 시나리오: 100.90을 지속적으로 하회하면 100.20~100.60, 이어서 99선까지 노출될 수 있습니다.
주간 차트는 상승 쐐기형을 보여 주고 있어 중기 상승 추세가 취약함을 시사합니다. 일간 차트 역시 101 지지 영역의 중요성을 부각합니다.
향후 인플레이션 보고서와 연방준비제도의 신호가 어느 시나리오가 실현되는지 결정할 수 있습니다.
