암호화폐 채택이 계속 증가하고 있습니다. 사용자는 인플레이션 상승, 광범위한 거시경제 압력, 재정에 대한 더 큰 통제 욕구, 그리고 잠재력을 놓칠 수 있다는 두려움 속에서 암호화폐에 눈을 돌리고 있습니다.
이러한 변화 속에서 은행과 같은 전통적인 금융 기관은 어디에 위치할까요? 비인크립토는 이 변화하는 공간에서 이러한 기관의 미래를 탐구하기 위해 여러 전문가와 상담했습니다.
은행과 암호화폐의 미래⋯ 갈등인가 협력인가
디지털 자산 은행 시그넘의 파비안 도리 최고 투자 책임자는 비인크립토에 은행과 암호화폐 간에 일정한 경쟁이 있다고 말했습니다. 그러나 더 중요한 것은 두 부문 간의 융합입니다.
그는 암호화폐에 대한 기관의 관심이 크게 증가했다고 설명했습니다. 이는 비트코인과 이더리움을 주요 준비 자산으로 채택하는 기업 수의 기하급수적인 증가로 입증되었습니다.
파비안 도리는 전통은행들이 암호화폐의 투자 가설과 실시간 결제 및 투명성과 같은 기술의 운영상의 이점을 인식하고 있다고 강조했습니다. 한편, 암호화폐 플랫폼은 전통 금융과 같은 준수 및 위험 관리 프레임워크를 채택하고 있습니다.
시장의 예측 불가능성에도 불구하고, 더 많은 기관이 이제 디지털 자산을 부차적인 프로젝트가 아닌 ‘함께 작업해야 할 것’으로 보고 있습니다.
“시그넘에서는 대화가 변화하고 있습니다. 암호화폐가 역할을 할 것인지에 대한 논의는 줄어들고, 다른 모든 것을 방해하지 않고 어떻게 도입할 것인지에 대한 논의가 늘어나고 있습니다. 토큰화된 자산, 스테이블코인, 탈중앙화 기술과 같은 별개의 세계였던 것이 이제 전통 금융 내에서 점차 등장하고 있습니다.”라고 임원이 언급했습니다.
MEXC 리서치의 수석 분석가인 숀 영도 동의했습니다. 그는 암호화폐 채택이 증가함에 따라 은행들이 중개자로서의 역할을 재평가하고 있다고 덧붙였습니다.
“2025년에는 은행과 암호화폐가 갈등보다는 융합을 향해 꾸준히 나아가고 있습니다. 은행들이 블록체인을 적으로 보지 않고, 금융 인프라의 다음 계층으로 보고 있다는 명확한 증거를 보았습니다. 관련성을 유지하고 생존하기 위한 유일한 방법은 협업입니다.”라고 영이 말했습니다.
그럼에도 불구하고, 비트겟 CEO 그레이시 첸은 은행과 암호화폐 간의 단순한 갈등이나 순수한 협업으로 향하고 있지 않다고 강조했습니다. 대신, 그녀는 이를 흡수와 억제의 과정으로 보고 있습니다.
그녀는 초기 암호화폐가 본질적으로 반은행적이었으며, 사이퍼펑크 이념, 중앙 권력에 대한 불신, 법정 화폐 정책에 대한 저항에 뿌리를 두고 있다고 언급했습니다. 예를 들어, 비트코인은 2008년 금융 위기 이후 등장했습니다.
첸은 특히 디파이, 프라이버시 코인, 비트코인 맥시멀리스트 커뮤니티 내에서 이러한 정신이 여전히 존재한다고 말했습니다.
“현재 암호화폐의 대부분의 자본은 은행과 연결된 온램프, 수탁자, 점점 더 규제되는 스테이블코인을 통해 흐르고 있습니다. 기관들은 암호화폐와의 존재적 전쟁을 원하지 않습니다. 그들은 이를 길들이고, 포장하고, 수수료를 추출하고 싶어합니다. ETF와 파생상품에서 했던 것처럼 말입니다.”라고 첸은 BeInCrypto에 말했습니다.
스테이블코인 이후⋯ 은행의 다음 행보는?
은행들이 암호화폐 산업에서 직면한 경쟁을 잘 알고 있다는 점은 주목할 만합니다. 이는 주요 미국 은행들이 스테이블코인 사업을 탐색하고 있는 이유일 것입니다. 이는 미국뿐만 아니라 한국과 같은 국가에서도 마찬가지입니다.
이러한 노력은 규제 환경의 중요한 변화 속에서 증가하고 있습니다. 암호화폐 친화적인 대통령과 친암호화폐 법안 사이에서, 이 공간은 잠재적인 성장을 위한 준비가 되어 있으며, 은행들은 뒤처지기를 원하지 않습니다.
도리는 또한 은행들이 스테이블코인보다 훨씬 더 나아갈 것이라고 예상합니다. 그는 그들이 토큰화된 증권, 수익을 창출하는 스테이킹 제품, 수탁 솔루션을 포함한 서비스를 확장하고, 심지어 자체 레이어2 네트워크를 출시할 수 있다고 설명했습니다.
“가치 제안은 명확합니다. 프로그래머블 머니와 토큰화된 자산은 더 빠른 결제, 실시간 재무 관리, 시퀀서 수수료나 담보 서비스에서의 새로운 수익원을 제공합니다. 동시에, 첫 번째 은행들은 암호화폐 자산을 대출 담보로 사용하고, 규제 통제를 유지하는 방식으로 탈중앙화 인프라를 내장하여 암호화폐 네이티브 신용 시장을 탐색하기 시작하고 있습니다.”라고 그는 말했습니다.
첸은 추가 서비스로 기관 스테이킹 서비스, 암호화폐 인덱스 펀드, 합성 자산이 포함될 가능성이 있다고 언급했습니다. 그녀는 더 많은 암호화폐 네이티브 서비스를 제공하는 것이 은행이 관련성을 유지하고 비즈니스 모델을 미래에 대비하기 위해 논리적일 뿐만 아니라 전략적으로 필요하다고 강조했습니다.
“토큰화된 금융이 성숙해짐에 따라 은행과 암호화폐 인프라 제공자 간의 경계가 흐려질 것입니다. 미래의 은행업은 암호화폐를 제품으로 제공하는 것이 아니라 금융 시스템의 계층으로 구축하는 것이 될 것입니다.”라고 비트겟 CEO는 비인크립토에 밝혔습니다.
한편, 이노베이팅 캐피탈의 창립자이자 제너럴 파트너인 앤서니 조르지아데스는 비인크립토에 은행들이 기본적인 노출을 넘어 암호화폐 관련 서비스의 포괄적인 범위를 구축하기 시작했다고 말했습니다. 그의 말에 따르면,
“많은 은행들이 이제 디지털 자산을 안전하게 저장하는 것부터 블록체인을 통한 암호화폐 결제 및 더 빠른 국제 송금을 가능하게 하는 것까지 훨씬 더 많은 것을 제공하려고 합니다. 일부는 암호화폐 ETF와 같은 투자 옵션이나 고액 자산가 고객을 위한 연구 도구를 추가하고 있습니다. 몇몇은 암호화폐 담보 대출이나 스테이킹 보상을 제공하는 것과 같은 것을 테스트하고 있습니다. 다른 은행들은 부동산이나 증권과 같은 것을 디지털 투자로 전환하는 자산 토큰화를 모색하고 있습니다.”
게다가, MEXC 리서치의 분석가는 은행이 다음 단계에서 하이브리드 금융 기관으로 발전할 수 있다고 지적했습니다. 그들은 규제된 암호화폐 거래, 실시간 블록체인 결제, 그리고 토큰화된 증권의 보관을 제공할 가능성이 있습니다.
“은행들이 전통 금융과 암호화폐 네이티브 생태계 사이에 신뢰 기반의 다리를 구축하기 위한 경쟁이 시작되었습니다.”라고 영이 선언했습니다.
은행, 암호화폐 시장 경쟁 준비됐나?
은행들이 변화하는 시장에서 생존하려는 의지는 있을지 모르지만, 그들이 인프라를 갖추고 있는지는 의문입니다. 사실, 그렇지 않습니다.
“은행들은 수십 년 동안 사용해온 시스템에 의존할 수 없습니다. 블록체인과 협력하는 것은 지갑, 스마트 계약, 온체인 데이터를 실시간으로 처리하는 것을 의미합니다. 이는 다른 도구 세트를 필요로 하며, 종종 다른 파트너를 필요로 합니다.”라고 시그넘의 최고 기술책임자가 비인크립토에 알렸습니다.
도리는 규제가 또 다른 주요 도전 과제라고 지적했습니다. 고객 신원확인(KYC)부터 개인 키 관리까지 모든 것을 규제 관점에서 재고해야 합니다. 그는 암호화폐를 기존 제품에 단순히 연결하는 것이 아니라고 언급했습니다. 이는 가치 이동 방식과 통제 구조를 변화시킵니다.
“하지만 가장 큰 변화는 사고방식입니다. 이것은 단순히 새로운 자산 클래스가 아닙니다. 새로운 규칙, 새로운 행동, 그리고 다른 속도를 동반합니다. 잘하는 기관은 호기심을 유지하고, 올바른 질문을 하고, 위험과 잠재력을 이해하는 팀을 구축하는 곳입니다.”라고 도리가 공유했습니다.
그럼에도 불구하고, 그는 은행의 가장 큰 도전 과제가 기술이 아닌 기관의 노하우 준비라고 자세히 설명했습니다. 레거시 시스템, 높은 규제 기준, 그리고 분산된 24/7 금융 레일의 필요성이 장애물로 작용합니다. 신뢰할 수 있는 파트너, 규제 명확성, 그리고 익숙한 인프라가 이러한 도전 과제를 극복하는 열쇠입니다.
게다가, 조르지아데스는 다양한 지역에서의 규제 준수의 중요성을 강조했습니다.
“그들은 운영하는 모든 시장에서 규제와 일치하는지 확인해야 합니다. 특히 자금세탁 방지, 고객 신원, 디지털 자산 규칙에 대해 말입니다. 그 다음은 기술입니다: 암호화폐 보관을 처리할 수 있는 안전한 시스템과 빠르고 신뢰할 수 있는 전송이 필요합니다. 암호화폐를 진정으로 이해하는 사람들을 영입하고 현재 팀을 이러한 서비스가 어떻게 작동하는지 교육하는 것도 중요합니다. 고객에게 위험과 기회에 대해 투명하게 설명하는 것이 핵심입니다.”라고 그는 전달했습니다.
이와 더불어, 첸은 은행이 유럽의 MiCA, 아랍에미리트의 VARA, 홍콩의 SFC 지침을 명확히 이해해야 한다고 언급했습니다. 그들은 또한 지역과 규제 범위에 따라 운영을 분할할 수 있어야 합니다. 암호화폐 전송에 대한 여행 규칙, 고객 신원확인(KYC), 자금세탁 방지(AML), 테러 자금 조달 방지 요구 사항 준수도 필수적입니다.
“가장 중요한 것은 기관급 보관 솔루션, 블록체인 노드 접근, 그리고 토큰화를 지원하는 확장 가능한 API와 같은 새로운 인프라에 대한 투자를 늘려야 한다는 것입니다. 가장 큰 도전 과제는 레거시 인프라와 기술 부채입니다. 대부분의 핵심 은행 시스템은 실시간 결제, 온체인 거래, 또는 토큰화된 잔액을 처리하도록 설계되지 않았습니다. 이를 개조하는 것은 비용이 많이 들고, 느리며, 위험합니다.”라고 그녀는 관찰했습니다.
첸은 또한 전통 금융 기관이 새로운 혁신을 채택하려 할 때 흔히 겪는 ‘전략적 마비’ 개념에 대해 언급했습니다.
조직의 최고 수준의 지원이 없으면, 혁신은 정체되고 프로젝트는 적절한 예산, 명령, 또는 앞으로 나아갈 긴급성 없이 “탐색” 단계에 머물게 됩니다.
“은행의 내부 팀은 블록체인에 대한 깊은 도메인 전문 지식을 얻어야 하며, 이는 암호화폐 인재를 받아들여 전문 암호화폐 부서를 지원하는 것을 의미합니다. 마지막으로, 은행의 가장 큰 도전 과제 중 하나는 암호화폐 거래소, 지갑 제공업체, 규제 준수 회사와의 파트너십에서 전략적이어야 한다는 것입니다.”라고 영이 기여했습니다.
전통 은행 vs 암호화폐 기업⋯ 새로운 경쟁 시대
더 많은 은행이 이 분야에 진입함에 따라, 그들이 시장의 일부를 차지할 것이라는 것은 분명합니다. 그 규모가 얼마나 될지는 아직 알 수 없습니다.
그럼에도 불구하고, 한 가지 확실한 것은 그들의 존재가 경쟁을 증가시킬 것이라는 점입니다. 전문가들은 또한 이러한 변화가 기준을 높일 것이라고 동의했습니다.
“상황이 조금 흔들릴 것입니다. 대형 은행은 규모, 신뢰, 깊은 고객 관계를 가져오며, 이는 지금까지 암호화폐에 편안함을 느끼지 못한 사용자들을 끌어들일 가능성이 큽니다. 그러나 암호화폐 네이티브 회사들에게는 나쁜 소식처럼 보일 수 있지만, 많은 은행이 인프라, 규제 준수, 기술에 대한 도움이 필요할 것이므로 이러한 암호화폐 회사들은 필요한 솔루션을 제공할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.”라고 이노베이팅 캐피탈의 창립자 조르지아데스가 BeInCrypto에 표현했습니다.
첸은 은행이 규모, 규제 명확성, 그리고 토큰화된 자산과 스테이블코인에서의 자본 시장 접근을 가져와 핀테크 발행자와 실물자산토큰(RWA) 플랫폼의 마진을 압축할 것이라고 설명했습니다.
그러나 그녀는 암호화폐 네이티브 회사들이 여전히 무허가 디파이, 프로토콜 개발, 웹3 통합에서 우위를 점하고 있다고 믿습니다.
“이것이 차별화가 발생해야 하는 곳입니다. 혁신, 커뮤니티 거버넌스, 그리고 은행이 복제할 수 없는 프로그래머블 금융 도구를 구축하는 것입니다.”라고 그녀는 말했습니다.
도리도 비슷한 감정을 확인했습니다. 그는 다음과 같이 설명했습니다:
“암호화폐 네이티브 회사들이 여전히 가지고 있는 근본적인 우위가 있습니다: 속도, 문화, 그리고 사용자 중심 제품을 빠르게 출시할 수 있는 능력입니다. 우리는 분열을 보게 될 것입니다. 일부 암호화폐 회사들은 은행과 파트너가 되거나 스스로 규제를 받게 될 것이며, 다른 회사들은 개방적이고 무허가 혁신에 집중할 것입니다.”
경영진은 이것이 궁극적으로 유익하다고 강조했습니다. 암호화폐는 항상 경쟁과 지속적인 개선을 통해 번영해 왔습니다. 더 많은 기관이 이 분야에 진입함에 따라 시장은 발전할 것이지만, 사용자 경험과 기술에 집중하는 혁신가들이 그들의 리더십을 유지할 것입니다.
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