올여름 네 번째 폭염이 이어지며, 남유럽 전역에 산불이 번지고 있는 가운데 냉방 관련 주식들이 분리되고 있습니다.
기관 투자자들이 두 종목을 매수하고 있으며, 세 번째 종목에서는 조용히 이탈하고 있습니다. BeInCrypto는 세 곳의 공급업체에서 자금 흐름을 추적했으며, 이러한 분할 현상은 날씨보다는 데이터 센터와 더 관련이 있습니다.
캐리어 글로벌(NYSE: CARR)
캐리어는 독일 주요 히트펌프 업체 중 하나인 비스만을 보유하고 있습니다. 따라서 유럽에서 폭염이 지속되면 이 냉방 종목의 주가가 상승해야 합니다. 하지만 매수자들은 또 다른 시장도 함께 고려하고 있습니다.
두 시장 모두 동시에 성장하고 있습니다. 영국은 섭씨 35도의 네 번째 폭염이 예고되어 있고, 극심한 더위로 인해 30만 명이 넘는 사람들이 이주하고 있으며, 같은 환경에서 데이터 센터의 냉방 유지비 역시 상승하고 있습니다.
캐리어 주가는 69.33달러에 거래되고 있으며, 올해 31.21% 상승했습니다. 그러나 최근 한 달 동안 약 6% 하락했습니다.
자금 흐름은 이 하락과 일치하지 않습니다. 기관 매수를 나타내는 차이킨 머니 플로우(CMF)는 7월 14일 이후 꾸준히 상승했지만, 가격은 하락했습니다. 이는 대형 투자자들이 하락장에서 매수에 나섰다는 의미입니다.
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한편, 주요 모멘텀은 7월 23일에 발생했습니다. 캐리어가 스마트 센서 기업 75F를 인수하고, 이 회사의 AI 자동화 기술을 데이터 센터 냉방을 위한 열 관리 솔루션에 통합했습니다.
개인 투자자들은 아직 뚜렷한 움직임을 보이지 않았습니다. 개인 투자자를 대변하는 머니 플로우 인덱스(MFI)는 현재 41.81이며, 43.89를 넘어야 강한 개인 매수가 확인됩니다.
애널리스트들은 여전히 캐리어를 ‘보통 매수’로 평가하고 있습니다. 평균 목표가인 77.40달러와, 7월 17일 번스타인의 75달러 ‘보유’ 의견 모두 현재가보다 높습니다.
캐리어는 화요일 장 시작 전에 실적을 발표할 예정입니다. 컨센서스는 1년 전보다 9.8% 감소한 주당 83센트의 순이익입니다.
이렇게 낮아진 기준을 넘는 것만으로는 충분하지 않을 수 있습니다. 인텔은 이번 달 실적을 상회했음에도 주가가 하락했습니다. 반등세를 유지하려면 CMF가 0을 다시 회복해야 합니다.
IMI plc (LON: IMI)
IMI plc는 건물 기후 시스템과 데이터 센터 냉방 루프용 밸브 및 컨트롤을 공급합니다. 런던 상장 기업이며, 이 글에서 유일한 비미국 종목이기 때문에 간접적으로 이 테마에 투자하는 방법입니다.
이 주식은 2,972펜스에 거래되고 있습니다. 올해 19.21% 상승했으나, 최근 한 달 상승폭은 1.44%에 불과합니다.
CMF는 이런 정체를 설명합니다. 1월 중순 0.45 근처까지 올랐다가 지금은 0.09를 기록 중입니다. 계속해서 하락 채널 속에서 더 낮은 고점을 찍고 있습니다. 기관들은 여전히 매수하지만, 랠리마다 투자 규모를 줄이고 있습니다.
유럽 히트펌프 시장이 악영향을 주고 있습니다. 2025년 16개국에서 판매가 11% 증가했으나 최대 시장인 프랑스에서는 감소했습니다. 에너지 비용 상승은 이를 되돌릴 수 있습니다. 이번 달 브렌트유가 100달러를 넘어서 가스 난방의 부담을 가중시키고 있습니다.
개인 투자자들은 반대로 움직이며, 폭염 관련 뉴스를 매수하였습니다. MFI는 88.92까지 급등했고, 현재 90.24를 향하고 있습니다. 80을 초과하면 과매수 구간으로 간주됩니다.
지분 구조로 인해 괴리가 위험합니다. 기관투자자는 IMI의 약 92.7%를 보유하고 있습니다. 일반 투자자는 5.93%를 보유하고 있으므로, 시세를 결정짓는 것은 기관투자자입니다.
세 명의 애널리스트 모두 완만한 매수를 제시했으나, 평균 3,176펜스 목표가로 상승 여력은 7%에 불과합니다. 이는 세 종목 중에서 가장 낮은 수치입니다.
RBC는 2,850펜스에서 보유 의견을 내고 있습니다. 이는 현재 가격보다 낮은 수준입니다. CMF가 0.29를 다시 돌파하면 기관이 복귀한다는 신호가 될 수 있으며, 제퍼리스와 제이피모건의 판단을 뒷받침할 수 있습니다.
버티브 홀딩스(Vertiv Holdings, NYSE: VRT)
버티브는 AI 서버랙 과열을 막는 전력 및 액체 냉각 시스템을 만듭니다. 여름철 기온이 높아질수록 이 작업은 더 어려워집니다. 유럽 사업부가 축소되고 있어서, 냉각 관련 주식 중 눈여겨볼 종목으로 꼽힙니다.
유럽, 중동, 아프리카 지역 매출은 지난 분기 유기적으로 29% 감소했습니다. 이는 2025년 중반 약한 수주 때문입니다. 경영진은 하반기 회복을 안내하였습니다. 미주 지역은 18억1천만 달러 매출을 기록하며 그룹의 약 70%를 차지했고, 44% 증가하였습니다.
투자자들은 유럽 부진에 따라 주가를 하락시켰습니다. 287.60달러로, 6월 22일 이후 주가는 23.99% 하락했습니다.
그러나 CMF는 최근 처음으로 0선을 돌파하며 양호한 수치를 기록했습니다. 이는 기관투자자가 경영진의 2분기 개선 전망을 수용하기 시작했음을 의미합니다.
MFI는 여전히 34.72로 하락하고 있습니다. 기관은 일찍 매수에 나서고, 개인은 매도에 나서고 있습니다. IMI와 정반대의 상황입니다.
지수 내 수요도 한 원인입니다. 버티브는 3월 S&P500에 편입되었습니다. 이에 추종 펀드가 계속해서 매수하고 있습니다.
최근 계약도 이를 뒷받침합니다. 버티브는 142킬로와트 용량의 엔비디아 GB300 배치에 냉각 시스템을 공급하였습니다.
애널리스트들은 이 종목에 가장 긍정적입니다. 12건의 매수, 2건의 보유가 제시되었습니다. 평균 목표가는 391달러이며, 이는 35.95%의 상승 여력입니다. 키뱅크는 7월 23일 360달러로 시작했습니다.
RBC는 유럽 영향에 따라 7월 16일 435달러에서 418달러로 목표가를 하향하였으나, 매수 의견은 유지하였습니다.
버티브는 연준의 기준금리 결정 이후 수요일 실적을 발표합니다.
CMF가 0 이상을 유지하면 반등이 확인됩니다. 반면, 하락하면 6월 저점이 다시 열릴 수 있습니다. 이 종목은 애널리스트가 선호하는 냉각주입니다.
