블룸버그 인텔리전스(BI)에 따르면, 중국은 2030년까지 AI 모델 분야에서 세계를 선도할 가능성이 높습니다. 반면, 중국의 반도체 제조업체는 그때까지 경쟁력 수준에 도달할 것으로 예상됩니다.
홍콩 주요 기술지수는 해당 차별화에 점점 가까워지고 있습니다. 항셍테크지수는 12월에 AI와 하드웨어 종목 비중이 확대될 예정입니다.
중국 AI의 강점은 저렴한 가격입니다
프랜시스 찬이 이끄는 BI 애널리스트들은 비용이 중국의 강점이라고 지적합니다. 이들은 소프트웨어 최적화 능력이 저렴한 AI 도입에 유리하다고 말합니다.
미국 모델이 선두를 소폭 유지할 수 있습니다. 도널드 트럼프 대통령은 미국이 중국보다 약 1년 앞서 있다고 말했습니다. BeInCrypto는 이달 BI가 기준 대비 3% 격차라고 보도했습니다.
AI 분야 선두가 곧바로 수익 창출을 의미하진 않습니다. 중국 AI 기업들도 다른 국가와 마찬가지로, 혁신에서 수익을 내는 방법을 아직 찾는 중입니다.
애널리스트들은 가격 경쟁이 기업 수익성을 제한할 것이라고 전망합니다. 기업들이 합리적으로 가격을 정해야 수익을 얻을 수 있습니다. 그럼에도 BI는 홍콩 증시에 기회를 보고 있습니다. 항셍테크지수는 글로벌 AI 트렌드를 따라가지 못했습니다.
BI는 이번 지수 개편이 중국 첨단기술 분야의 가치를 더 포착할 수 있다고 전망합니다. 현재 홍콩 지수에는 중국 AI 모델 개발업체 2곳이 편입되어 있습니다. Zhipu와 MiniMax는 6월에 각각 0.53%와 0.36% 비율로 편입되었습니다.
“이번 변화는 지수의 성장성을 크게 개선하고, 첨단 하드웨어, AI, 로보틱스 등으로 투자 범위를 넓힐 수 있습니다.” – BI 언급
12월 개편으로 지수는 30개에서 50개 종목으로 확대됩니다. 40종목은 시가총액 기준, 나머지 10종목은 지난해 매출성장률 기준으로 선정합니다.
항셍지수위원회는 11월 20일에 신규 편입 종목을 발표하고, 변경사항은 12월 7일부터 적용됩니다.
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중국 반도체 격차, 양국 수도 통해 이어집니다
중국 반도체 업체들의 도전은 더 길 수 있습니다. BI에 따르면, 중국은 2030년까지 반도체 기술 격차를 좁힐 가능성이 크지만, 완전한 자급자족에는 이르지 못할 전망입니다.
수입 칩들이 일부 부족분을 채울 수 있지만, 양국 정부가 도입 규모를 결정합니다.
워싱턴은 엔비디아 H200 칩의 중국 판매를 허용했으며, 트럼프는 미국 정부가 수익의 25%를 가져간다고 밝혔습니다.
엔트로픽은 반대 조치를 촉구했습니다. 이 회사는 2028년까지 미국이 12~24개월 격차를 유지할 수 있도록 수출 통제 강화를 요청했습니다.
베이징은 그 문을 좁게 유지했습니다. 먼저 구매를 제한하고 7월부터 일부 AI 기업에 한정 수량 구매를 허용했습니다. 해당 판매는 7월 분기 엔비디아 데이터센터 매출의 1% 미만에 불과했습니다.
BI는 무역 제한이 중국 기술기업 전반에 걸쳐 장애물로 작용할 것이라 전망합니다. 그러나 산업 확장은 멈추지 않고 단지 중국의 산업이 여러 국가로 계속 분산될 것으로 예상합니다.
AI 외에도, 이 보고서는 중국이 2030년까지 에너지 저장에서 바이오파마 생산에 이르기까지 17개 전략 기술 중 8개를 선도할 것으로 예측합니다. 그러나 이 같은 선도적 위치가 중국 경기 둔화를 막지 못한다고 분석합니다.
블룸버그 이코노믹스는 향후 10년간 평균 성장률이 3.6%에 이를 것으로 전망합니다. 지난 3년간 평균 5.2%와 비교해 낮아졌습니다.
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