일본은행이 금요일에 기준금리를 1%로 유지할 예정입니다. 확인된 환시 개입 소식에 일본 엔화는 미국 달러에 대해 급등했다가 부분적으로 되돌렸습니다.
시장 관계자가 로이터에 일본 정부가 엔화 매수, 달러 매도를 밤사이 실시했다고 밝혔습니다. 이 조치로 엔화는 40년 만의 최저점에서 벗어나 2023년 1월 이후 최대 단일일 상승률을 기록했습니다.
엔화 강세, 이미 약화되고 있습니다
달러/엔 환율은 163엔 이상에서 158엔 이하로 급락했습니다. 이후 금요일 초반 거래에서 160.175엔까지 다시 상승하며 개입 효과가 약해지고 있습니다.
이러한 반전은 중앙은행의 추가 신호가 없을 때 환율 움직임이 얼마나 빠르게 되돌려질 수 있는지를 보여줍니다.
로드리고 카트릴 내셔널 오스트레일리아 뱅크 FX 수석 전략가는 이번 개입 시점이 약세 달러와 진정된 위험 선호 분위기에 부합한다고 밝혔습니다.
“만약 개입을 원한다면, 지금이 꽤 좋은 시기일 수 있습니다.”
로드리고 카트릴, 내셔널 오스트레일리아 뱅크
일본은행은 6월에 금리를 1%로 인상했습니다. 이는 31년 만의 최고 수준입니다. 애널리스트들은 금요일 회의에서 금리 동결과 함께 강경한 입장을 기대하고 있습니다. 로이터 설문조사에서는 연내 추가 인상으로 1.25%가 전망되고 있습니다.
연준의 동결, 압력은 커졌습니다
미국 연방준비제도도 수요일 금리를 5회 연속 동결했습니다. 트레이더들은 인플레이션에 대한 중앙은행의 의지를 의심하면서 달러 가치는 전반적으로 약화됐습니다. 이에 따라 일본은행 우에다 가즈오 총재는 좀 더 강경한 의지를 보여야 할 압박감을 받고 있습니다.
로이터에 따르면 미국 달러 지수(DXY)는 이전 거래일에 0.7% 하락했습니다. 주간 기준으로 1.5% 하락세를 기록하고 있습니다.
달러 약세로 연준 금리와 일본은행 1% 금리 간 격차가 줄어들고 있습니다. 트레이더들은 이 금리 차를 활용해 엔 캐리 트레이드, 즉 저리의 엔화를 빌려 더 높은 수익의 달러 자산을 매수합니다.
이 전략은 금리 차가 유지되고 엔화가 급등하지 않을 때만 효과가 있습니다. 금리 차가 좁아지거나 엔화가 강세를 보일 경우 이러한 거래는 빠르게 청산될 수 있어, 우에다 총재의 발언에 시장이 더욱 주목하고 있습니다.
