떠오르는 비트코인 담보 대출, 글로벌 금융 포용 키우는 해결책 될까?

세계은행에 따르면, 전 세계적으로 14억 명의 성인이 은행 계좌가 없습니다. 믿을 수 없을 만큼 방대한 인프라를 가진 글로벌 금융 시스템은 여러 면에서 전 세계 인구를 공평하게 서비스하지 못하고 있습니다.

많은 사람들에게 금융 자유의 반짝이는 약속은 단순히 경쟁에서 살아남는 문제가 아니라 인플레이션과 문서화의 이야기입니다.

비트코인 담보 대출, 은행 서비스 부족한 사람들에게 유용

수백만 명의 사람들이 엄격한 신용 요구 사항, 높은 수수료, 제한된 접근성 때문에 은행 서비스를 충분히 받지 못하거나 전혀 받지 못하고 있습니다. 팔레스타인 난민들은 시민권 증명이 없고, 이집트의 고용 계약이 없는 독신 여성들, 그리고 아르헨티나에서 120%가 넘는 높은 인플레이션을 겪고 있는 수많은 사람들이 있습니다.

2008년 금융 위기 동안, 미국에서는 수많은 사람들이 약탈적 대출 관행으로 인해 집을 잃었습니다. 이는 시스템의 내재된 취약성을 보여줍니다. 오늘날에도 높은 인플레이션은 법정 화폐의 저축을 잠식하여 소비자들이 부를 보존할 수 있는 선택지를 줄입니다.

한편, 전 세계의 소규모 기업들은 엄격한 신용 기준 때문에 은행으로부터 거절당하고 있습니다. 돈은 아마도 권력을 가진 자들의 무기 중 가장 폭력적인 정치적 도구일 것입니다.

이러한 접근성과 공정성의 격차는 대안 금융 시스템의 필요성을 드러냅니다. 비트코인 담보 대출은 정치적 의제와 경제적 한계를 극복하여 가난한 사람들을 가난하게 만드는 문제를 해결할 수 있는 실질적인 해결책을 제공합니다.

BTC 보유하면서 법정화폐나 스테이블코인 사용 가능

비트코인 담보 대출 시스템은 대출자가 자산을 매각하지 않고 BTC 보유량을 담보로 대출을 받을 수 있게 합니다. 이러한 시스템은 대출자가 자산을 담보로 유동성을 확보하는 방식으로, 담보 대출과 유사하게 작동합니다.

대출자가 상환에 실패하면, 대출자는 담보를 청산하여 자금을 회수합니다. 전통적인 대출과 달리, 이러한 시스템은 신용 점수나 광범위한 문서를 요구하지 않아 암호화폐 보유자에게 더 접근성이 높습니다.

“높은 인플레이션, 통화 평가절하, 중앙은행에 대한 낮은 신뢰는 비트코인 담보 대출에 대한 수요를 증가시킬 수 있습니다. 비트코인의 안정성과 탈중앙화된 특성은 변동성이 큰 경제에서 매력적이며, 디파이 플랫폼은 전통적인 대출에 비해 낮은 장벽과 더 나은 조건을 제공합니다.” – 케빈 찰스, 오픈 비트코인 크레딧 프로토콜 공동 창립자

비트코인 담보 대출 시장은 블록파이, 레든, 셀시우스, 넥소와 같은 주요 업체들이 이끌고 있습니다. 이 플랫폼들은 사용자가 BTC에 대한 노출을 유지하면서 법정 화폐나 스테이블코인 유동성을 확보할 수 있게 합니다. 이러한 시스템의 단순함과 매력은 최근 몇 년간 그들의 채택을 촉진시켰으며, 이는 그들이 약세장에서 평화롭게 유지된 이유 중 하나입니다.

BTC 담보 대출의 주요 장점 중 하나는 비트코인의 가격 상승에 대한 노출을 유지할 수 있다는 점입니다. 대출자는 BTC를 매각하지 않고 유동성을 확보하여 잠재적인 장기 이익을 누릴 수 있습니다.

또한, 비트코인 담보 대출은 끊임없이 평가절하되는 법정 화폐에 대한 대안으로 인플레이션에 대한 헤지 역할을 합니다. 예를 들어, 아르헨티나의 암호화폐 보유자는 감소하는 자국 통화에 대해 자신을 보호하고 추가 수익을 올릴 수 있습니다.

뱅크레이트에 따르면, 현재 달러의 인플레이션율은 2.4%로, 2021년 2월 이후 가장 낮은 수준입니다. 한편, BTC의 인플레이션율은 1.7%에 불과합니다.

BTC 담보 시스템은 금융 접근성을 촉진합니다. 전통적인 은행과 달리, 비트코인 담보 대출 플랫폼은 주로 담보의 가치를 평가합니다. 이 접근 방식은 은행 인프라가 제한된 지역의 개인에게 문을 열어주며, 은행 계좌가 없는 사람들에게 생명줄을 제공합니다.

탈중앙화의 정신을 진정으로 믿는 사람들에게 글로벌 포용성은 진정한 매력 포인트입니다. 비트코인 담보 대출은 이러한 인구에게 금융 서비스를 제공할 잠재력을 가지고 있으며, 전통적인 시스템이 남긴 격차를 메울 수 있습니다. 중앙은행과 글로벌 금융 기관은 끊임없이 변화하는 정치적 무대의 변덕과 변화에 민감합니다.

레바논과 같은 국가에서는 주민들이 사실상 죽은 LBP 대신 달러로 거래합니다. 중앙은행이 달러 부족 위기에 직면했을 때, 시민들은 자신의 달러를 인출할 수 없었습니다. 참고로, 1달러는 89,550 LBP입니다. 이웃한 이집트에서는 중앙은행 관계자들이 부인하기 전에 압류된 달러 계좌에 대한 소문이 돌기 시작했습니다.

“비트코인 담보 대출은 글로벌, 탈중앙화된 네트워크에서 운영되므로 접근이 소득, 위치, 신용 기록에 의존하지 않습니다. 비트코인을 담보로 사용함으로써, 자산을 보유한 누구나 전통적인 문지기 없이 대출을 받을 수 있습니다. 초기 디파이 플랫폼은 은행 접근이 제한된 지역에서 채택이 증가하고 있으며, 금융 포용의 잠재력을 강조합니다.” – 찰스

그러나 이러한 모든 장점에도 불구하고, 이중성은 우주의 법칙입니다. 비트코인 담보 대출 시스템은 만병통치약이 아니며, 상당한 위험을 수반합니다.

가장 두드러진 것은 비트코인의 가격 변동성입니다. BTC의 가치가 갑자기 하락하면 마진 콜이 발생하여 대출자는 담보를 추가하거나 청산에 직면해야 합니다. 2022년 암호화폐 시장 붕괴 동안, 수많은 대출자들이 가격이 급락하면서 담보를 잃었습니다. 찰스에 따르면, 변동성을 완화할 방법이 있습니다.

“변동성은 과잉 담보화와 자동 청산을 통해 관리됩니다. 대출 가치보다 더 많은 담보를 요구함으로써, 플랫폼은 가격 하락에 대한 완충 장치를 만듭니다. 또한, 실시간 모니터링을 통해 대출이 시장 상황에 맞게 조정되어, 가격 폭락 시에도 안정성을 유지합니다.” – 찰스

금융기관·정부의 크립토 분야 진출…독으로 작용할까

그럼에도 불구하고, 비트코인 담보 대출 시스템은 사회경제적 함의를 가지고 있으며, 이는 검토가 필요합니다. 첫 번째는 이러한 플랫폼이 암호화폐 보유자에게 신용 접근을 민주화하는 동안, 새로운 금융 문지기를 만들 위험이 있다는 것입니다. 부유한 암호화폐 투자자, 즉 “암호화폐 고래”가 가장 큰 혜택을 받을 수 있으며, 제한된 보유량을 가진 일반 사용자는 제외될 수 있습니다.

10만 BTC 이상을 보유한 고래들은 전체 비트코인 공급량의 21%를 보유하고 있습니다. 이 역학은 암호화폐 공간 내에서 부의 집중을 지속시킬 수 있습니다. 만약 그렇게 된다면, 포용의 약속은 사라질 것입니다.

두 번째 우려는 전통 금융 기관입니다. 이들은 인수와 규제 영향력을 통해 비트코인 담보 대출 시장에 점점 더 침투하고 있습니다.

골드만삭스와 JP모건 같은 은행들이 암호화폐 담보 대출을 탐색하기 시작했습니다. 이는 탈중앙화 금융과 전통 금융의 융합을 나타냅니다. 11월에 블룸버그는 골드만삭스가 디지털 자산에 중점을 둔 새로운 회사를 출범할 계획이라고 보도했습니다. 이러한 발전은 정당성을 가져오지만, 비트코인의 탈중앙화 정신을 훼손할 우려도 있습니다.

세 번째이자 마지막 트로이 목마는 정부의 감독입니다. 이는 비트코인 담보 대출 시스템에 기회와 도전을 모두 제공합니다.

규제는 소비자 보호와 안정성을 보장하여 이러한 플랫폼을 정당화할 수 있습니다. 그러나 과도한 규제는 혁신을 저해하고 탈중앙화를 위협할 수 있습니다.

예를 들어, 유럽연합의 MiCA 프레임워크는 명확성을 제공했지만 엄격한 준수 요구 사항을 부과하여 암호화폐 산업 내 마찰을 일으켰습니다. 세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스는 MiCA 발표 후 6월에 유럽 사용자에 대한 카피 트레이딩 서비스를 비활성화해야 했습니다.

접근성에 영향을 미칠 수 있는 또 다른 문제는 고객 신원확인(KYC) 기준입니다. 이는 충분한 개인 문서가 없는 암호화폐 지갑 사용자에게 장애가 될 수 있습니다. 정책 입안자들은 종종 엄격한 KYC 감독이 없는 플랫폼이 범죄자들의 자금 세탁을 돕는 위험이 있다고 주장합니다. 2023년에는 터키가 KYC 기준을 강화하기 위한 새로운 암호화폐 법률 세트를 도입했습니다.

“우리는 자유롭게 설계된 시스템의 재중앙화를 목격하고 있습니다. 도전은 비트코인의 핵심 원칙을 희석하지 않고 균형을 찾는 것입니다.”라고 찰스가 말했습니다.

아베와 소브린 같은 플랫폼은 비트코인 담보 대출에 대한 탈중앙화 접근 방식을 보여줍니다. 이러한 시스템은 스마트 계약을 통해 거래를 자동화하여 중개자의 필요성을 줄이고 투명성을 보장합니다. 그러나 탈중앙화는 확장성, 보안 취약성, 규제의 회색 지대와 같은 자체적인 도전을 수반합니다.

그럼에도 불구하고 성공 사례가 존재합니다. 차용자들은 비트코인 담보 대출을 사용하여 사업을 자금 조달하거나, 의료비를 지불하거나, 경제적 불확실성을 극복했습니다. 반면, 시장 하락 시 청산으로 인해 상당한 손실을 입은 사람들도 있어 이러한 시스템의 높은 위험을 강조합니다.

결론적으로, 비트코인 담보 대출은 금융 혁명과 경고의 이야기를 모두 나타냅니다. 그 미래는 확장 가능성, 접근성 유지, 비트코인의 탈중앙화 정신 준수에 달려 있습니다.

전통 금융이 이 공간에 진입하고 규제 프레임워크가 발전함에 따라, 혁신과 포용성 사이의 균형을 유지하는 것이 과제가 될 것입니다. 이러한 시스템이 금융을 민주화할지 아니면 단순히 문지기를 이동시킬지는 두고 봐야 합니다.