주요 인공지능 회사들은 암호화폐 거래 봇을 공식적으로 지지하지 않습니다. 어떤 선두 연구소도 이를 위해 모델을 훈련하지 않습니다. 하지만 점점 더 많은 트레이더들이 앤트로픽(Anthropic)의 클로드(Claude)를 활용해 자동화된 폴리마켓(Polymarket) 봇을 제작하여, 수백만 달러의 수익을 올리고 있다고 주장합니다. 확산되는 글에서는 누구나 이를 할 수 있다고 합니다.
가장 많은 수익을 내는 이들은 퀀트 투자사가 하룻밤 사이에 복제할 수 있는 전략을 사용합니다.
세 가지 가정…보장 0
이런 이야기는 세 가지 전제를 기반으로 합니다. 대형 테크 기업이 언젠가 거래 전용 모델을 개발한다는 점, 개인 투자자가 기관에 맞서 우위를 유지할 수 있다는 점, 그리고 자율 인공지능 에이전트가 공개 시장에서 안정적으로 수익을 낼 수 있다는 점입니다.
하심 쿠레시(Haseeb Qureshi) 드래곤플라이 캐피탈(Dragonfly Capital) 매니징 파트너는 이 세 가지 모두에 동의하지 않습니다. 뱅크리스 인터뷰에서, 그는 책임 위험, 시장 구조, 그리고 인공지능의 상품화된 특성을 언급했습니다. 이들 요인은 이 금광 열풍이 겉보기보다 훨씬 덜 매력적임을 보여줍니다.
부채의 함정
쿠레시는 블록체인 작업을 위한 인공지능 개발이 기술적으로는 어렵지 않다고 말합니다. EVM 시뮬레이터는 반복 대출이나 토큰 교환도 간편하게 테스트할 수 있습니다. 모델의 성능은 충분합니다. 단지 암호화폐에 적용되지 않았을 뿐입니다.
그 이유는 기술이 아니라 기관의 결정 때문입니다. 먼저, 암호화폐는 평판상 부담이 있어 인공지능 연구소가 관여하고 싶지 않습니다. “암호화폐는 좀 민망하잖아요.”라고 쿠레시는 말했습니다.
그러나 실제 장벽은 책임 문제입니다. 예를 들어 클로드가 레버리지 거래를 잘못해서 2백만 달러를 잃거나, 1만 달러를 실수로 소각 주소로 보낼 수 있습니다. 어떤 면책고지도 그 반발을 완전히 막지 못합니다.
“이런 일은 100% 일어납니다. 누군가 부정적인 경험을 하면, 그것은 정말로 폭발적으로 확산됩니다.” – 쿠레시 드래곤플라이 캐피탈 매니징 파트너
그는 이용자의 암호화폐 지갑을 관리하는 일을 중국산 미승인 펩타이드 주사와 비유했습니다. 손실 위험은 수익 기회를 압도합니다. 잘못된 코드 조언은 당황스러운 정도지만, 지갑이 털리면 소송이 됩니다.
앤트로픽은 이미 인공지능과 블록체인에 대한 연구를 발표한 바 있습니다. SCONE-bench 연구에서는 선두 모델이 스마트 컨트랙트 취약점을 얼마나 잘 활용하는지 테스트했습니다. 하지만 이는 사이버보안 연구이지, 제품 로드맵은 아닙니다.
변곡점은 경쟁에서 올 것입니다. 어떤 연구소든 암호화폐 거래량이 경쟁에서 너무 중요하다고 판단할 때 훈련을 시작할 것입니다. 그때까지 조용할 것입니다.
제인스트리트 문제
대기업 없이도, 거래 관련 서사는 구조적인 벽에 부딪힙니다. 공개된 모델에 의존한 전략은 정의상 모두에게 개방됩니다 ― 기관 퀀트 투자사들도 마찬가지입니다.
쿠레시의 주장은 간단합니다. 만약 기본적인 클로드 봇도 폴리마켓에서 수익을 찾을 수 있다면, 제인스트리트(Jane Street)는 5천개를 동시에 돌릴 수 있습니다. 해당 회사는 더 빠른 인프라와 더 많은 자본을 보유합니다. 어느 수익 전략도, 일반 투자자가 접근하기 전 0이 되도록 대규모 운용이 가능합니다. “만약 원시 모델에 있다면, 제인스트리트는 이미 실행 중입니다.”라고 그는 말했습니다.
개인 투자자용 봇이 이길 유일한 방법은, 기본 모델에 없는 독창적인 신호를 활용하는 것입니다. 단순히 API에 연결된 클로드 인스턴스는 해당하지 않습니다.
쿠레시는 이 논리를 거래를 넘어, 자율 AI 에이전트가 자체적으로 소득을 올린다는 환상까지 확장합니다.
첫 번째 방법은 아예 고용되는 것입니다 ― 인공지능 에이전트가 자신을 판매하는 것입니다. 그러나 이는 경제적으로 불가능합니다. 수백만 개의 동일한 클로드 인스턴스가 존재합니다. 고유한 기술이나 위치의 장점도 없습니다. 인공지능 에이전트 고용은 앤트로픽 컴퓨팅 자원을 매개 단계를 추가해 사는 것과 같습니다. 합리적인 구매자는 동일한 산출물에 대해 앤트로픽의 API 가격 이상을 지불하지 않습니다.
두 번째 방법은 사업을 시작하는 것입니다. 더 유망해 보이지만, 쿠레시는 더 미묘한 이유로 실패한다고 주장합니다. 모든 인공지능 에이전트는 동일한 훈련 데이터 풀에서 아이디어를 끌어옵니다. 그 결과 모두가 똑같은 일반적 계획에 수렴합니다. 열 개의 클로드 인스턴스에게 창업 아이디어를 물으면, 열 개의 비슷한 제안을 받게 됩니다.
진정한 기업가정신은 피터 틸(Peter Thiel)이 말한 “획득한 비밀(earned secrets)”이 필요하다고 쿠레시는 말했습니다. 이는 특정 시간, 장소, 경험에서 나오는 통찰입니다. 뱅크리스(Bankless)는 창업자들이 암호화폐 전문성, 스토리텔링, 커뮤니티 본능을 독특하게 조합해 브랜드를 구축했습니다. 어떤 순간에, 그들은 완벽한 조건을 갖췄습니다. 방금 만들어진 클로드는 참고할 실제 경험이 없습니다. 획득한 비밀도 없습니다.
이로 인해 불편한 결론이 도출됩니다. 인공지능 에이전트는 거래에서 이길 수 없습니다. 고용될 수도 없습니다. 독창적 사업 아이디어도 낼 수 없습니다. 그렇다면, 인간보다 실제 우위는 어디에 있을까요? 쿠레시의 답은 일부러 도발적이었습니다: 범죄. 이는 쿠레시가 바라는 미래가 아닙니다. 모든 제도적 안전망이 제거될 때 논리가 이곳에 도달합니다.
이 의미는?
폴리마켓 봇을 만드는 트레이더들은 실재합니다. 지금은 일부 수익도 현실일 수 있습니다. 하지만 기관 퀀트 투자사들은 기본 모델의 모든 알파(초과수익)를 완전히 없앨 것입니다. 빅테크 기업은 경쟁에 밀리기 전까지 암호화폐를 딥러닝에 사용하지 않을 것입니다. 그리고 자율 에이전트 경제는, 법집행기관의 손이 닿지 않는 현실적 모델을 처음으로 발견할 수 있습니다.
인공지능 봇이 수백만 달러를 벌었다는 기사 제목을 보는 평범한 투자자에게, 결론은 명확합니다. 하우스가 항상 이깁니다. 인공지능 거래에서 하우스는 지연 시간 1밀리초 미만 봇 5천 개를 운용합니다.
