이더리움(ETH)은 지난 2주간 3,000달러 부근에서 횡보하였습니다. 최근 비트마인, 트렌드리서치와 같은 회사들이 매수에 나섰지만, 수요는 충분하지 않은 것으로 보입니다.
이하의 데이터가 나머지 상황을 보여줍니다. 매도 압력 역시 강하게 유지되고 있습니다. 이에 따라 단기간에 ETH가 빠르게 반등하기는 어려울 것으로 보입니다.
Sponsored1. 크리스마스 주, ETH 거래소 보유량 증가
암호화폐 온체인 플랫폼 크립토퀀트(CryptoQuant) 데이터에 따르면, 모든 거래소에서의 ETH 보유량은 수개월간 꾸준히 감소하였습니다.
그러나 이 추세는 12월에 반전되었습니다. 이번 주, 거래소의 ETH 보유량은 1,620만 개에서 1,660만 개로 증가하였습니다. 이는 약 40만 개의 ETH가 거래소로 이체된 수치입니다.
온체인 데이터에 따르면, 한 “OG 고래”가 바이낸스에 10만 개의 ETH를 예치하였습니다.
최근 비인크립토(BeInCrypto)의 보도에 따르면, 비트마인 이머전테크놀로지스는 이번 주 6만7,886개의 ETH를 매수하였습니다. 트렌드리서치도 4만6,379개의 ETH를 매수했습니다. 하지만 이 수치는 거래소로 이동한 ETH 양보다는 적은 규모입니다.
만약 ETH가 거래소로 옮겨져 매도되고, 매수 흡수량을 초과한다면 매도 압력이 더욱 커질 수 있습니다. 이 같은 추세가 연말까지 이어질 경우, ETH 가격은 추가 하락 압력에 직면할 수 있습니다.
2. 이더리움 추정 레버리지 비율 높다
또 다른 핵심 지표로 이더리움의 추정 레버리지 비율(Estimated Leverage Ratio)도 높은 수준을 유지하고 있다고 크립토퀀트(CryptoQuant)는 밝혔습니다.
Sponsored Sponsored이 비율은 거래소 미결제 약정(OI)을 코인 보유량으로 나눈 값입니다. 이는 투자자들이 사용하는 평균 레버리지를 나타냅니다. 수치가 상승하면 더 많은 투자자들이 파생상품 시장에서 높은 레버리지를 사용하고 있음을 의미합니다.
올해 10월 10일, 시장 역사상 가장 큰 청산 손실이 발생한 날을 기준으로, 해당 비율은 0.72를 기록하였습니다. 현재 이 비율은 유사한 수준까지 다시 상승했습니다. 일부 구간에서는 0.76까지 도달하기도 하였습니다.
레버리지가 여전히 높기 때문에, ETH는 작은 가격 변동에도 취약한 상황입니다. 이러한 변동은 연쇄적인 청산 사태를 촉발할 수 있습니다.
Sponsored3. 이더리움 코인베이스 프리미엄, 12월 더 하락
비인크립토(BeInCrypto)는 이전에 이더리움의 코인베이스 프리미엄이 12월에 음수로 전환되었다고 보도하였습니다.
12월 크리스마스 주간에도 해당 지표는 더욱 마이너스 영역으로 움직였습니다. 현재 -0.08로, 최근 한 달 사이 최저 수준입니다.
이 지표는 코인베이스 프로(USD 페어)와 바이낸스(USDT 페어) 간의 ETH 가격 차이를 퍼센트로 나타냅니다. 음수는 코인베이스 가격이 더 낮음을 의미합니다.
이러한 흐름은 미국 투자자들이 여전히 할인된 가격에 매도를 이어가고 있다는 점을 시사합니다. 코인베이스 프리미엄이 다시 플러스로 전환되기 전까지, ETH의 단기 반등은 쉽지 않을 가능성이 높습니다.
Sponsored Sponsored4. 이더 ETF 2개월 연속 순유출
12월이 끝나가고 있으며, ETH ETF 자금 흐름은 2개월 연속 순유출로 마감할 것으로 보입니다.
지난달 모든 ETH ETF의 순유출 규모는 -14억2천만 달러를 기록하였습니다. 이번 달 역시 5억6천만 달러를 이미 넘어섰습니다.
새로운 자금 유입이 없다면, ETH는 상승 모멘텀을 갖기 어렵습니다. 만일 유출이 계속되고 연말 연휴와 같이 거래량이 적은 구간이 더해진다면, ETH 가격은 하단 지지선을 다시 시험할 수 있습니다.
“지난 11월 초부터 비트코인과 이더리움 ETF로의 순유입 30일 단순이동평균(SMA)은 음수로 전환된 이후 계속해서 음수 상태를 유지하고 있습니다. 이러한 지속성은 기관 투자자들의 참여가 줄고 일부 이탈이 발생했음을 시사하며, 암호화폐 시장 전반의 유동성 축소를 더욱 뒷받침합니다.” – 암호화폐 온체인데이터 분석 플랫폼 글래스노드(Glassnode) 보고.
결론적으로, 거래소 보유량 증가, 레버리지 상승, 큰 폭의 음수 프리미엄, ETF 지속적인 자금 유출 등 네 가지 신호는 이더리움이 바닥을 다지는 국면에 머무르거나 추가 하락을 겪을 수 있음을 시사합니다.
파생상품 포지션의 손절매를 적절하게 설정하고 현물 매수 시 신중하게 자본을 배분하면 예상치 못한 변동성 속에서 트레이더의 위험을 줄일 수 있습니다.
