비트코인 가격은 11만 1천 달러 위에서 계속 머물고 있지만, 9월 마지막 주에 매도 압력을 보이기 시작했습니다.
여러 온체인 지표와 거시경제 신호가 이제 BTC의 상승세가 한계에 도달했음을 경고합니다. 이러한 경고 신호는 무엇일까요? 자세한 내용은 아래에 있습니다.
9월 마지막 주 비트코인 가격 경고 3가지
Sponsored역사적인 데이터에 따르면, 9월은 10년 이상 지속된 “저주”를 가지고 있습니다. 이는 일관되게 연중 가장 약한 달로 나타났습니다. 일주일 남짓 남은 상황에서, 이 패턴은 부정적인 신호가 쌓이면서 반복될 위협을 받고 있습니다.
온체인 신호 SOPR, 수익성 감소
분석가 조아오 웨드슨, 알프랙탈 창립자는 사용된 출력 이익 비율(SOPR) 트렌드 신호가 하락세를 보이고 있다고 강조했습니다.
SOPR은 비트코인 거래가 온체인에서 이익인지 손실인지 측정합니다. 1 이상이면 판매자가 이익을 보고 있다는 의미입니다(BTC를 구매 가격보다 높게 판매). 1 이하이면 판매자가 손실을 보고 있다는 의미입니다(비용보다 낮게 판매).
현재 SOPR은 1 이상을 유지하고 있지만 하락세를 보이고 있습니다. 이는 온체인 거래의 수익성이 감소하고 있음을 시사합니다.
Sponsored Sponsored역사적으로, 차트의 빨간 구역은 비트코인 정점을 나타내며, 여러 과거 사이클에서 보여졌습니다. 웨드슨은 투자자들이 이러한 시기에 BTC를 너무 늦게, 그리고 지나치게 높은 가격에 축적하는 경향이 있다고 설명했습니다.
“SOPR 트렌드 신호는 블록체인 수익성이 줄어들 때를 신호하는 데 탁월합니다. 비트코인 역사상 투자자들이 이렇게 늦게, 그리고 높은 가격에 BTC를 축적한 적은 없습니다.” – 조아오 웨드슨 말했습니다.
웨드슨은 또한 단기 보유자(STH)의 실현 가격이 11만 1천 4백 달러로, 현재 시장 수준에 가깝다고 지적했습니다. 이 임계값 아래로 떨어지면 손절매 매도가 촉발될 수 있습니다. 놀랍게도, BTC는 이미 9월 마지막 주에 이 수준 아래로 떨어졌습니다.
게다가, 비트코인의 가격이 이전 사이클보다 높음에도 불구하고, 샤프 비율은 약합니다. 이는 위험 조정 수익이 낮고, 수익 잠재력도 낮다는 것을 의미합니다.
거래소 신호, 테이커 매수/매도 비율 급락…매도 압력 우세
Sponsored Sponsored크립토퀀트 데이터에 따르면, 모든 거래소의 매수/매도 비율이 최근 몇 주 동안 1 이하로 떨어졌습니다. 30일 단순 이동 평균(SMA30)도 이 하락 추세를 따르고 있습니다.
이는 활성 매도량(매도자)이 매수량을 초과하고 있음을 나타내며, 이는 부정적인 거래자 심리를 반영합니다. 역사적으로, 이 비율이 1 이하로 유지될 때, 비트코인은 종종 하락 압력을 받습니다. 특히 가격이 이미 기록적인 고점에 가까울 때 그렇습니다.
이는 상승 모멘텀이 약해지고 있음을 명확히 보여줍니다. 새로운 자본 유입이 없으면, 9월 마지막 주에 반전이 일어날 수 있습니다.
DXY에서 온 거시 신호
Sponsored연준의 최근 금리 인하 이후, 미국 달러 지수(DXY)가 반등했습니다. 96.2포인트에서 97.8포인트로 상승했습니다.
일부 분석가들은 DXY와 BTC 간의 역상관 관계가 다시 나타날 수 있다고 경고하며, 이는 비트코인 가격에 하락 위험을 초래할 수 있습니다.
분석가 킬라는 더 넓은 시나리오를 설명했습니다: DXY가 계속 회복되면, 비트코인은 2014년, 2018년, 2021년처럼 반전할 수 있습니다.
이 세 가지 신호—온체인, 거래소 기반, 거시경제—는 비트코인의 9월 저주를 강화합니다. 역사가 반복된다면, 이달의 마지막 날들이 이를 확인할 수 있습니다.
