월스트리트는 약세 심리가 더욱 짙어지고 있음을 시사합니다. 여러 지표들이 이것을 뒷받침합니다. CNN 주식시장 공포와 탐욕 지수는 9로 급락하여 극단에 도달했습니다.
이 수치는 11월 이후 가장 낮은 수치입니다. 이는 투자자 심리가 급격히 악화되었음을 의미합니다.
최신 뉴스를 실시간으로 받으려면 저희 X 계정을 팔로우하세요.
The Kobeissi Letter에서 집계한 데이터는 여러 자산군에서 약세 포지션이 동시에 높은 수준에 도달했음을 보여줍니다.
러셀3천(Russell 3000) 종목의 중간 공매도 잔고가 4.3%로 상승했습니다. 이는 15년 만에 최고치로, 2022년 약세장 고점보다 1%포인트 더 높습니다.
에너지 업종에서는 더 극적인 상황이 벌어졌습니다. State Street Energy Select Sector SPDR ETF(XLE)의 공매도 잔고가 2008년 금융위기 이후 최고치에 도달했습니다.
“해당 업종의 공매도 잔고는 최근 몇 주간 두 배로 증가했습니다. 이는 이번 세기 들어 가장 빠른 증가 속도입니다.” – 해당 게시글
또한 State Street SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)의 풋옵션 거래량이 860만 계약으로 치솟아, 2025년 4월의 “해방의 날(Liberation Day)” 관세 충격 이후 최고치를 기록했습니다.
The Kobeissi Letter는 또한 레버리지 롱-숏 ETF 거래량 비율이 최근 1.1 수준까지 하락한 점을 지적했습니다.
“이는 레버리지 숏 ETF와 롱 ETF의 거래량이 거의 비슷해졌다는 의미입니다.” – 해당 분석가들
특히 이 비율은 10월에 3.0으로, 강세 베팅이 우세했습니다. 최근에는 2022년 약세장 및 2020년 팬데믹 당시 저점에 근접하고 있습니다. 당시 투자자들은 추가 하락에 무게를 두었습니다.
“비교하자면, 이 비율은 2008년 금융위기 저점에서 0.4까지 하락했습니다. 이는 숏 ETF 거래량이 롱 ETF 거래량보다 약 150% 많았다는 뜻입니다.” – The Kobeissi Letter
심리, 공매도 잔고, 옵션 헤지, ETF 유입 모두 극단에 근접해 있습니다. 이처럼 한쪽으로 쏠린 포지션은 역사적으로 반대 방향의 급격한 반전을 유발하기도 했습니다.
하지만 지정학적 긴장과 거시경제 역풍이 높아지는 가운데, 그 패턴이 이번에도 유지될지는 확실하지 않습니다.
