미국 노동통계국(BLS)은 1월 비농업부문 고용지표(NFP) 발표를 수요일 밤 10시 30분에 공개할 예정입니다.
미국 고용지표 발표로 인해 달러 변동성이 커질 수 있습니다. 케빈 해셋 백악관 국가경제위원회 위원장은 10일 언론과의 인터뷰에서 “앞으로 몇 달간 고용 증가가 줄어들 수 있고 다소 낮은 신규 고용 수치를 기대해야 한다”고 언급했습니다. 투자자들은 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 정책 방향에 대한 새로운 단서를 기대하고 있습니다.
Sponsored다음 비농업고용 보고서 전망?
BLS는 지난주 초 공식 고용지표 발표를 연기한다고 밝혔습니다. 당초 발표는 금요일로 예정되어 있었으나, 부분적인 정부 셧다운 때문입니다. 미국 하원이 셧다운 종료 법안을 화요일에 통과시키면서, BLS는 2월 11일(수요일)에 노동시장 데이터를 공개한다고 공지했습니다.
투자자들은 1월 NFP가 7만 명 증가할 것으로 예상합니다. 12월에는 5만 명 증가가 기록된 바 있습니다. 이 기간 동안 실업률은 4.4%로 변동이 없을 것으로 보입니다. 평균 시간당 임금 증가율은 연 3.8%에서 3.6%로 둔화될 것으로 전망됩니다.
TD 시큐리티스 애널리스트들은 1월 고용증가가 제한적일 것으로 예상합니다. 고용자 수가 4만5000명 증가할 것으로 전망합니다.
“민간 부문이 4만 명, 정부 부문이 5000 명의 고용증가를 기록할 것으로 봅니다. 민간 부문에서는 헬스케어와 건설 분야가 견조할 것으로 예상합니다. 실업률은 4.4%로 안정세를 보일 전망입니다. 고용과 해고 모두 낮은 수준을 유지하는 노동시장이 지속됩니다. 평균 시간당 임금은 전월 대비 0.3%, 전년 대비 3.7% 증가할 것으로 봅니다.” 그들은 덧붙입니다.
미국 9월 비농업고용…유로/달러 영향?
미국 달러는 이번 달 초 강세로 장을 시작했습니다. 시장은 케빈 워시 전 연준 이사(2006~2011년 재임)가 새 연준 의장으로 지명된 소식에 반응했습니다. 한편, 달러는 귀금속(특히 은과 금) 및 주식시장 변동성 상승의 영향도 받았습니다.
미국 달러 인덱스(USD Index)는 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 측정합니다. 2월 첫 주에 0.5% 상승했습니다. 연준 이사 리사 쿡은 지난달 금리 인하 영향으로 노동시장이 계속 지지받을 것이라고 밝혔습니다.
Sponsored쿡 이사는 노동시장이 안정되었고 균형에 이르렀다고 언급했습니다. 정책 담당자들이 빠른 변화 가능성을 매우 주의 깊게 관찰하고 있다고 덧붙였습니다.
필립 제퍼슨 연준 이사 또한 현재 고용시장이 균형을 이루고 있다고 밝혔습니다. 고용과 해고 모두 낮은 환경임을 강조했습니다. 시카고상업거래소(CME) 그룹의 페드워치(FedWatch) 툴에 따르면, 3월 25bp 금리 인하 가능성은 현재 약 15%로 평가받고 있습니다.
NFP 수치가 기대에 못 미쳐 3만 명 이하로 발표되고, 실업률이 예상치 않게 상승한다면, 즉각적인 반응으로 달러가 약세를 보일 수 있습니다. 이 경우 유로/달러(EUR/USD) 상승 여지가 열릴 수 있습니다. 반면, NFP 수치가 시장 기대 수준 혹은 그 이상을 기록하면, 다음 달 정책 동결이 다시 확인될 수 있습니다.
시장 포지셔닝은 이 경우 달러가 추가 상승 여력이 있음을 시사합니다. 투자자들은 보고서의 임금 인플레이션 부문에도 주목할 예정입니다.
만약 평균 시간당 임금이 예상보다 덜 증가하면, 주요 NFP 수치가 예측과 비슷하더라도 달러가 강세를 이어가기 어려울 수 있습니다.
단스케은행 분석가들은 임금이 약하게 오르면 소비 활동에 부정적 영향이 있을 수 있다고 분석합니다. 이는 연준이 비둘기파적 정책 결정을 내릴 가능성을 높일 수도 있습니다.
“챌린저 리포트에 따르면 1월 감원 규모는 예상보다 많았습니다. 12월 JOLTs 채용공고는 650만 건(컨센서스 720만 건)이었습니다. 이에 따라 12월 미국의 채용공고 대비 실업자 수 비율은 0.87로 하락했습니다. 노동시장 냉각은 일반적으로 임금 증가 둔화의 신호입니다. 이는 민간 소비 전망에 우려를 줄 수 있습니다. 모든 조건이 동일할 때, 연준의 조기 금리 인하를 뒷받침합니다.” 그들은 설명합니다.
FXStreet의 유럽 세션 수석 애널리스트 에렌 센게저는 EUR/USD의 기술적 전망을 간략히 제시합니다.
“일일 차트의 RSI 지표가 50 이상을 유지하고 있습니다. 유로/달러는 지난주 동적 지지선을 테스트 후, 20일 단순이동평균(SMA) 위에서 변동 중입니다. 이는 매수자가 주도권을 지키려는 의지를 반영합니다.” “상단에서 1.2000(라운드·심리적 저항선)이 바로 다음 저항선입니다. 그 다음은 1.2080(1월27일 고점), 1.2160(정적선)입니다. 하단에서는 주요 지지선이 1.1680(100일 SMA)에서 확인됩니다. 그 아래에서는 1.1620~1.1600(200일 SMA, 2025년 1월~2026년 1월 상승분의 피보나치 23.6% 되돌림)이 위치합니다. 지지선 아래로 명확히 하락하면 기술적 매도세가 유입되며 추가 하락이 이어질 수 있습니다.”
