일론 머스크가 트럼프 행정부의 국가 부채 처리 방식을 비판한 지 두 달 만에, 미국이 48일 만에 연방 부채를 1조 달러 더 추가했다는 보고가 있습니다.
적자 지출은 가장 큰 거시적 요인이 되었으며, 주류의 관심을 거의 받지 못하고 있습니다. 비트코인, 이더리움, 디파이(DeFi)는 더 이상 단순한 투기적 수단이 아닙니다. 오히려, 이는 망가진 재정 시스템에 대한 구조적 헤지입니다.
미국 부채 악순환, 지출 문제인가 금리 문제인가?
이 급증은 하루 약 210억 달러에 해당합니다. 이는 일론 머스크와 같은 투자자들이 경고한 바와 같이, 법정 화폐 시스템이 지속 불가능한 경로에 갇혀 있으며, 디지털 자산이 헤지가 될 수 있음을 강조합니다.
돌이켜보면, 일론 머스크는 최근 서명된 One Big Beautiful Bill Act가 이미 경고 수준의 적자를 더욱 증폭시키는 데 중요한 역할을 했다고 지적했습니다.
그러나 8월 11일 이후, 미국 부채는 2천억 달러 증가하여 국가 총액이 38조 달러에 근접했습니다.
워싱턴은 7월에만 2천9백10억 달러의 적자를 기록했으며, 이는 기록상 두 번째로 큰 7월 적자입니다. 2025 회계연도 적자는 전년 대비 7.4% 증가한 1조 6천3백억 달러에 달하며, 2조 달러를 초과할 것으로 예상됩니다.
마찬가지로, 정부 지출은 GDP의 44%로 폭발적으로 증가했으며, 이는 제2차 세계 대전과 2008년 금융 위기 때만 보였던 수준입니다.
연방준비제도(Fed)는 여전히 연착륙을 주장하지만, 기초 수치는 더 가혹한 이야기를 전합니다. 수입은 연간 2.5% 증가에 그치고 있으며, 지출은 지난달 거의 10% 증가했습니다.
“…이것은 금리 문제가 아닌 지출 문제입니다… 지출 위기입니다,” 코베이시 레터의 분석가들이 설명했습니다.
이 발언은 연준이 금리를 인하하더라도 연간 적자가 수조 달러에 머물 것임을 시사합니다.
암호화폐, 금융시장에 미치는 영향
채권 시장은 이미 경고 신호를 보내고 있습니다. 투자자들은 미국 국채에 대해 더 높은 수익률을 요구하고 있으며, 최근 경매는 5% 이상으로 마감되었습니다. 이는 현대 역사에서 드문 일입니다.
부채 재융자가 더 높은 금리로 가속화되면서, 재정적 구멍은 더 깊어집니다. 이는 주식, 상품, 특히 암호화폐에 대해 다소 기술적인 전망을 제시합니다.
단기적으로는 더 높은 수익률이 위험 자산에서 유동성을 빼앗을 수 있습니다. 그러나 장기적으로는 지속적인 적자 지출이 법정 화폐에 대한 신뢰를 약화시킵니다. 이 추세는 역사적으로 비트코인과 같은 하드캡 디지털 자산에 이익을 주었습니다.
암호화폐 거래자들은 종종 비트코인을 디지털 금으로 묘사하지만, 법정 화폐 체제가 재정적으로 지속 불가능함을 보여줄 때 그 주장은 더욱 강해집니다.
“현재의 재정 경로에서는 장기적으로 미국의 파산이 100% 확실합니다,” 그들은 덧붙였습니다.
많은 암호화폐 사용자들에게, 미국의 부채 경로는 탈중앙화 자산이 주권 재정 관리 실패로부터 보호를 제공한다는 논제를 입증합니다.
38조 달러의 부채가 임박하고 연간 1조 5천억 달러 이상의 적자가 고정된 상황에서, 미래 정책 입안자들이 의무를 인플레이션으로 해결하려는 유혹이 커집니다. 그 위험은 비트코인의 희소성 내러티브에 긍정적입니다.
알트코인도 간접적으로 혜택을 받을 수 있으며, 기관 투자자들이 수익이 줄어든 국채의 대안을 탐색할 것입니다.
스테이블코인과 토큰화된 국채는 이미 자본을 흡수하고 있지만, 유동성 유출은 시간이 지나면서 더 넓은 암호화폐 시장으로 확장될 수 있습니다.
다음에 일어날 일은 의회가 지출을 억제할지(선거 연도에는 가능성이 낮음)와 연준이 금리 정책을 부채 지속 가능성과 어떻게 균형을 맞출지에 달려 있습니다. 그러나 어느 경로든 위험이 따릅니다.
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