도널드 트럼프는 11월 1일부터 중국 제품에 추가로 100% 관세를 부과하겠다고 발표했습니다. 이는 첨단 기술 제조에 필수적인 희토류 수출을 제한한 중국의 결정에 대한 강력한 보복입니다.
시장은 이 발표에 급격히 반응하여 S&P 500 지수가 전날보다 2.7% 하락했습니다. 이 소식은 글로벌 주식 시장에 광범위한 변동성을 일으켰고, 투자자들의 위험 회피 심리가 약화되면서 암호화폐 관련 주식이 급락했습니다.
Sponsored암호화폐 주식, 두 자릿수 시장 매도 주도
미국과 중국 간의 무역 긴장이 재점화되면서 시장 전반에 걸쳐 매도세가 발생했습니다. 이는 암호화폐 관련 주식에 직접적인 타격을 주었습니다. 뉴욕에서 금요일 시장이 마감될 때, 주요 디지털 자산 회사들은 전반적으로 급락했습니다.
글로벌 암호화폐 거래소 코인베이스(COIN)는 $357.01달러에 마감하여 이전 종가 $387달러에서 7.75% 하락했습니다. 주식은 $387.66달러에 개장하여 세션 중 $351.63달러까지 하락하며 투자자들의 위험 회피 심리를 반영했습니다.
암호화폐 금융 서비스 회사 불리시(BLSH)도 큰 손실을 기록하며 $66.65달러에서 $60.37달러로 9.42% 하락했습니다. 주식은 하루 중 $68달러까지 잠시 상승했으나, 시장 전반의 약세 속에서 $60.25달러로 하락했습니다.
일본 기반 비트코인 재무 회사 메타플래닛(MTPLF)은 $3.56달러에서 $3.48달러로 2.25% 하락했습니다. 주식은 장중 $3.65달러까지 상승했으나, 이후 하락세로 전환되었습니다.
비트코인 채굴 회사 MARA 홀딩스, Inc. (MARA)는 가장 큰 하락을 겪으며 $18.65달러로 7.67% 하락했습니다. 주식은 오전 11시경 급락했으며, 장 마감 후 거래에서도 1.72% 추가 하락하여 $18.33달러로 마감했습니다. 이는 투자자들의 불안이 지속되고 있음을 나타냅니다.
Sponsored전략 mNAV, 비트코인 재무 리스크 강조
주요 비트코인 재무 회사 스트래티지(MSTR)도 매도세로 큰 타격을 받았습니다. 주식은 $320.29달러에서 4.84% 하락한 $304.79달러로 마감했습니다. 세션 중 $323.43달러에서 $303.57달러 사이에서 변동하며 높은 변동성을 보였습니다.
더 중요한 것은 단기 주가 하락을 넘어 회사의 근본적인 가치 평가 지표에 대한 우려가 깊어지고 있다는 점입니다. 분석가들은 회사의 순자산가치 대비 배수(mNAV)가 1.180 이하로 떨어졌다고 보고했습니다. 이는 거의 2년(19개월) 만에 최저 수준입니다.
스탠다드 차타드의 디지털 자산 연구 책임자 제프리 켄드릭은 mNAV가 1.0 이상을 유지하는 것이 디지털 자산 재무(DAT) 회사들이 보유 자산을 확장하는 데 필수적이라고 경고했습니다. 그 이하의 값은 약화된 대차대조표와 업계 전반의 조정 압력을 나타냅니다.
스트래티지와 유사한 회사들은 비트코인 인수를 위한 자금 조달에 사용되는 PIPE(공개 주식에 대한 사적 투자) 금융 구조로부터도 증가하는 압박을 받고 있습니다. 지난달 크립토퀀트 보고서에 따르면, 비트코인 재무 주식은 할인된 PIPE 발행 가격으로 수렴하는 경향이 있습니다. 이 패턴은 일부 초기 투자자들에게 최대 55%의 손실을 안겨주었습니다.
스트래티지는 현재 약 $780억 달러 상당의 BTC를 보유하고 있으며, 시가총액은 $940억 달러입니다. 이는 $160억 달러의 프리미엄을 의미합니다. 그러나 지난 12개월 동안 회사의 총 이익이 $3억 5천만 달러 미만이었기 때문에, 대부분의 분석가들은 이 프리미엄이 창립자 마이클 세일러의 비트코인 기반 부채 및 투자 상품 홍보 노력에 대한 투자자들의 낙관론을 반영한다고 보고 있습니다.
