미국-이스라엘-이란 분쟁으로 인한 지정학적 긴장 속에서 S&P 500의 풋-콜 스큐가 상승하자 월스트리트 투자자들이 변동성에 대비하고 있습니다.
주식과 신용 시장 전반에서 방어적 포지션이 확대되고 있습니다. 이에 따라 암호화폐 시장에서 자본 이탈 위험이 높아지고 있습니다.
옵션 시장 투자자 공포…S&P500 스큐 급등
더 코베이시 레터(The Kobeissi Letter)의 데이터에 따르면 옵션 시장에서 투자자의 두려움이 커지고 있습니다. S&P 500의 3개월 풋-콜 스큐가 약 0.50까지 올라 3년 만에 최고치에 근접했습니다.
1개월 스큐는 약 0.53으로 급등했습니다. 이는 2022년 약세장 이후 최고치이며, 2020년 팬데믹 급락기 당시의 0.56과도 근접한 수치입니다.
“옵션 시장에서 투자자들의 포지션이 극도로 약세적입니다.” – 더 코베이시 레터(The Kobeissi Letter)
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개별 주식에서도 방어적 심리가 강화되고 있습니다. 3개월 단일 주식 풋-콜 스큐 평균은 현재 약 0.15로 8월 이후 최고치입니다.
풋-콜 스큐는 풋옵션(매도 권리)과 콜옵션(매수 권리)의 수요 차이를 의미합니다. 풋-콜 스큐가 높을수록 풋옵션에 대한 수요가 더 크다는 뜻이며, 이는 투자자들의 약세 심리 혹은 하락 위험에 대한 우려를 시사합니다.
지정학적 긴장이 이어지면서 시장 불안이 커져 투자 심리에 영향을 미치고 있습니다. 중동 지역 분쟁은 유가를 인상시켰습니다.
유가 지속 상승이 인플레이션을 높이고 세계 투자 심리를 약화시킬 수 있다는 우려도 커지고 있습니다. 이로 인해 전 세계 시장에 영향이 발생할 수 있습니다. 비인크립토(BeInCrypto)가 어제 보도한 바에 따르면 주식의 72.1%가 하락했습니다.
시장 데이터에서도 영향이 감지되고 있습니다. 구글 파이낸스의 최신 수치에 따르면 S&P 500은 0.56% 하락해 6,830.71을 기록했습니다. 또한 다우존스 산업평균지수는 784.67포인트, 즉 1.61% 떨어져 47,954.74를 기록했습니다.
신용 시장에서도 약세 심리가 확산되고 있습니다. HYG, JNK, LQD, BKLN 등 4개 미국 신용 ETF의 풋옵션을 통한 헤지 거래가 1,150만 계약에 달합니다. 비인크립토(BeInCrypto) 보도 참고.
비트코인, 암호화폐 시장 의미는
이러한 데이터는 금융 시장 전반에서 위험 회피 심리가 확산되고 있음을 보여줍니다. 거시경제 불확실성이 커질 때, 시장 참여자들은 보통 더 방어적인 포지션을 취합니다.
이 같은 상황에서 자본은 더 높은 위험을 가진 자산에서 안전자산으로 이동하는 경향이 있습니다. 비트코인과 대부분의 암호화폐는 아직 투자자들에게 높은 변동성의 위험자산으로 인식되고 있습니다. 이에 투자심리가 보수적으로 변하면 암호화폐 시장으로의 유입이 줄고 단기 변동성은 커질 수 있습니다.
거시 환경도 신중한 분위기를 형성하고 있습니다. 중동 지정학적 긴장 고조로 인해 유가가 상승하며, 지속적인 인플레이션 우려가 커지고 있습니다.
만약 인플레이션 우려가 계속된다면, 중앙은행이 금리 인하 시기를 미룰 수 있습니다. 이로 인해 글로벌 금융 시장 유동성이 제한될 수 있습니다. 암호화폐 시장은 유동성 변화에 매우 민감합니다. 긴축 기조가 지속되면 디지털 자산에도 부담이 커질 수 있습니다. 전에도 비인크립토(BeInCrypto)는 유가 급등이 유동성 매도세를 촉발할 수 있다고 경고한 바 있습니다.
앞으로 몇 주는 전통 금융과 암호화폐 시장 모두에 중요합니다. 다양한 자산군에서 헤지 거래가 가속화되면서 광범위한 가격 재조정 위험이 커지고 있습니다. 비트코인은 위험 회피 심리가 우세한 환경에서 어려운 상황에 처해 있습니다.
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