솔라나는 지난 24시간 동안 2.9% 상승했습니다. 12시간 차트에서 역헤드앤숄더 패턴의 주요 넥라인 위로 돌파했습니다. 이러한 돌파는 일반적으로 추세 전환을 의미하며 50% 이상의 추가 상승 가능성을 제시합니다.
하지만 장기 보유자의 대규모 이탈과 레버리지 급증이 동시에 나타나고 있습니다. 이러한 상반된 신호는 현재 고전적인 불 트랩 위험을 만들고 있습니다. 상승 모멘텀이 유지되지 않으면 초기 매수자가 갇힐 수 있습니다.
돌파, 50% 상승 여력
솔라나는 최근 역헤드앤숄더 패턴의 넥라인 위로 돌파했습니다. 하락하는 넥라인은 시간이 지날수록 저항이 약해지므로 돌파가 더 쉬워집니다. 매도자가 더 낮은 가격에 매도하는 것을 받아들이기 때문입니다. 이는 돌파 가능성을 높이지만, 강한 저항을 명확히 돌파하지 못했기 때문에 오히려 페이크아웃 위험을 키웁니다.
이번 돌파로 솔라나는 20기간 지수이동평균선(EMA) 위로 올라섰습니다. 이는 추세를 추적하는 주요 지표입니다. 이 구간 돌파는 보통 추세 강도 회복 신호로 간주합니다.
그러나 2월 초에 솔라나가 같은 이동평균선을 돌파했을 때에는 상승이 실패했습니다. 그 후 가격은 거의 12% 하락했습니다.
동시에 2월 2일부터 2월 21일까지 숨겨진 하락 다이버전스가 형성되고 있습니다. 이 기간 솔라나 가격은 더 낮은 고점을 기록했고, 상대강도지수(RSI)는 더 높은 고점을 만들었습니다.
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이 다이버전스는 가격의 강도가 약화되고 있음을 보여줍니다. 가격 모멘텀 지표가 상승해도 이런 신호가 발생하면, 이후 조정이 있을 수 있음을 시사합니다. 만약 매수세가 가격을 유지하지 못하면 돌파가 실패할 수 있습니다. 똑같은 현상이 2월 2일부터 2월 15일까지도 나타났고, 약 12% 조정으로 이어졌습니다.
이 하락 다이버전스는 솔라나가 85.70달러 위로 돌파하지 않는 한 계속 유효합니다. 이 구간 돌파 시 다이버전스 신호는 일시적으로 줄어듭니다. 하지만 더 강한 저항선을 넘어야 보다 광범위한 솔라나 가격 위험이 해소됩니다.
미결제 약정 급등·펀딩비 플러스…함정 신호
파생상품 데이터는 트레이더들이 돌파에 반응하고 있음을 확인시켜줍니다. 미결제 약정은 2월 20일 19억 6천만 달러에서 2월 21일 20억 8천만 달러로 증가했습니다. 하루 만에 6.1% 상승한 것입니다.
미결제 약정은 현재 활성화된 선물계약의 총 가치를 의미합니다. 돌파 시 미결제 약정이 증가하면, 트레이더들이 기존 포지션을 청산하지 않고 새로운 포지션을 열고 있다는 의미입니다.
동시에 펀딩비도 -에서 0.0016%로 전환되었습니다. 펀딩비는 롱과 숏 포지션 간 교환되는 비용입니다. 펀딩비가 플러스이면 롱 보유자가 숏 보유자에게 비용을 지불하게 되며, 강한 매수 포지션임을 반영합니다.
이 조합은 돌파 신호에 따라 새로운 레버리지 롱 포지션이 진입했음을 보여줍니다. 불 트랩은 매수자가 존재해야 발생합니다. 미결제 약정과 펀딩비 상승은 트레이더들이 추가 상승에 베팅하고 있다는 신호입니다. 만약 돌파가 실패하면, 이들 레버리지 롱 포지션은 강제청산될 수 있어 하락 폭을 키웁니다.
보유자 순포지션 하락…SOL 장기 투자자 이탈
가장 중요한 경고는 장기 보유자 행동에서 나옵니다. 홀더 순포지션변화(Hodler Net Position Change)는 30일 동안 장기 보유 코인 물량의 순변동을 추적합니다. 장기 보유자는 코인을 155일 이상 보유하는 투자자입니다. 이 지표는 숙련된 투자자가 축적 중인지 분배 중인지 보여줍니다.
2월 8일, 장기 보유자는 약 198만 SOL을 추가했습니다. 2월 20일까지 이 수치는 약 99만 SOL로 감소했습니다. 거의 50%의 감소입니다.
이는 역헤드앤숄더형 강세 패턴 발생 중에도 장기 보유자의 축적이 절반으로 줄었음을 의미합니다.
장기 보유자는 보통 랠리 전에 코인을 축적하고, 단기 고점 근처에서 분배합니다. 축적이 느릿하거나 오히려 이탈이 많을 때에는 돌파의 지속성을 약화시킵니다.
$91 코스트 베이시스 클러스터…솔라나 최종 가격 확인선 형성
코스트 베이시스 히트맵(Cost Basis Heatmap) 데이터는 투자자들이 최근 어느 가격에서 코인을 매수했는지 보여줍니다. 이런 구간은 투자자들이 손익분기점에서 자주 매도하기 때문에 강한 저항선이 됩니다.
가장 강한 인근 저항 클러스터는 87~88달러 구간입니다. 약 912만 SOL이 이 구간에서 축적되었습니다. 이는 즉각적인 저항을 만듭니다.
85.70달러를 돌파하는 것이 첫 번째 중요한 단계입니다. 이 구간을 넘으면 히든 약세 다이버전스가 약해집니다. 돌파 신호도 더욱 강해집니다. 하지만 더 중요한 저항은 91.09달러 부근입니다.
이 구간은 근처의 주요 원가 기준 저항 위에 위치합니다. 91.09달러를 돌파하면 매도 물량을 흡수하게 됩니다. 매수자가 돌파세를 유지할 만큼 충분히 강하다는 점도 확인할 수 있습니다. 매수자들이 손익분기점에서 매도하지 않았음을 보여줍니다.
솔라나가 91.09달러를 넘어설 경우, 역 헤드앤숄더 돌파 목표가인 129.78달러 근처까지 열릴 수 있습니다. 이는 돌파선 대비 약 50% 상승 여력을 의미합니다.
상승 여력도 있지만, 하방 위험도 여전히 큽니다. 솔라나가 78.88달러 아래로 떨어질 경우, 역 헤드앤숄더 패턴이 약화됩니다. 이때 돌파 흐름도 무너지기 시작합니다.
67.24달러를 하회할 경우, 패턴이 완전히 무효화됩니다. 최근 레버리지 증가로 인해 이 구간 하락 시 롱 포지션 강제청산도 촉발될 수 있습니다. 솔라나는 이제 중요한 분기점에 서 있습니다.
미결제 약정 6.1% 증가, 펀딩비 전환, 장기 보유자 물량 50% 하락 모두가 서로 충돌하는 신호를 보이고 있습니다.
91달러 돌파 시 돌파 추세가 확인됩니다. 129달러까지 길이 열립니다. 78달러 밑으로 하락 시 강세 함정 위험이 커집니다. 67달러를 이탈하면 돌파가 완전히 실패한 것으로 확인됩니다.
