솔라나 가격이 지난 한 달간 약 10% 상승했습니다. 2월 24일 이후 꾸준한 상승 채널 안에서 거래가 이어지고 있습니다. 구조는 기술적으로 강세를 보입니다. 자산이 계속해 더 높은 고점과 저점을 형성하고 있습니다.
하지만 모멘텀이 이제 중요한 단계에 접어들고 있습니다. 여러 온체인 및 파생상품 신호들이 랠리가 압박을 받을 수 있음을 시사합니다. 이는 솔라나가 또 한 번 돌파를 시도하려는 순간에 나타나는 현상입니다.
솔라나 상승 채널 랠리 첫 기술적 시험
2월 24일 이후, 솔라나가 상승 채널 패턴 내에서 거래되고 있습니다. 솔라나는 꾸준히 더 높은 고점과 저점을 만들고 있습니다.
이 구조는 매수세가 점진적으로 이어지는 강세 추세를 의미합니다. 투자자들이 더 높은 가격에서 지속적으로 진입하고 있습니다.
최근 12시간 차트에서 20기와 50기 지수이동평균선(EMA) 간의 강세 크로스오버가 발생했습니다. 단기 EMA가 장기 EMA 위로 올라갈 때, 이는 모멘텀 개선 및 매수 압력 강화를 의미합니다. EMA는 최근 가격 움직임에 중점을 둔 추세 지표입니다.
그러나 가장 최근 캔들에서는 100기 EMA 부근에서 긴 윗꼬리가 나타났습니다. 이는 매수자가 가격을 올렸지만, 매도자가 빠르게 다시 하락시켰다는 의미입니다.
이와 같은 토큰 인사이트를 더 원하십니까? 편집장 Harsh Notariya의 일간 암호화폐 뉴스레터를 여기에서 구독하시기 바랍니다.
이러한 움직임은 매도자들이 보다 높은 가격대를 방어하기 시작했음을 의미합니다. 특히 100기 EMA가 주목할 첫 번째 저항선이 되고 있습니다.
이런 신호가 상승 채널 상단에서 나타날 경우, 투자자들은 온체인 지표를 더 면밀히 살핍니다. 랠리가 여전히 강력한 지지를 받고 있는지 확인하려는 목적입니다.
가장 중요한 신호 중 하나는 벌써 얼마나 많은 투자자들이 수익구간에 진입했는지입니다.
수익성 상승…2월 급락 전 조건 재현
수익 중인 주소 비율(Percet of Addresses in Profit) 지표는 솔라나를 현재가보다 낮은 가격에 보유 중인 지갑이 얼마나 있는지 보여줍니다.
이 비율이 빠르게 오를 때는 수익을 본 투자자가 많다는 뜻입니다. 이는 강세의 신호일 수 있지만, 동시에 투자자들이 이익을 실현할 가능성도 높아집니다. 현재 솔라나 주소의 26% 이상이 수익 구간에 있습니다. 이는 2월 2일경에 마지막으로 나타난 수치입니다.
당시 솔라나는 104달러 부근에서 거래되고 있었습니다. 이후 3일 만에 가격이 약 78달러까지 하락했습니다. 이는 25% 하락입니다. 수익률 상승이 첫 번째 약세 신호임을 보여줍니다.
이 과거 사례는 수익률 상승이 매도 압력 증가로 이어질 수 있음을 보여줍니다. 그러나 매도 압력은 장기 보유자의 행동에 따라 달라집니다.
투자자들이 랠리 신뢰를 유지하는지 확인하려면, 다음 단계로 보유자 누적 추이를 살펴봐야 합니다.
홀더 신념, 최근 수익 급증 후 50% 감소
Hodler Net Position Change 지표는 장기 투자자의 30일 변화량을 추적합니다. 값이 플러스면 누적, 마이너스면 보유자 매도입니다.
2월 2일경 수익률이 비슷할 때 장기 보유자는 약 3,042,783 SOL을 추가하고 있었습니다.
현재 누적량은 약 1,527,770 SOL로 감소했습니다. 이는 보유자 누적 강도가 50% 가까이 줄었음을 의미합니다.
이 차이는 중요합니다. 강한 보유자 누적세가 있을 때는 이익실현에도 가격이 바닥을 잘 지킵니다. 그러나 현재 랠리는 2월 초에 비해 장기 누적세가 약해졌습니다. 두 번째 약세 신호입니다. 수익 중인 단기 투자자가 2월 초처럼 다시 매도할 경우 방어선이 약하다는 뜻입니다.
수익률이 오르고, 보유자 신뢰가 약해질 때 투자자들은 파생상품 시장 데이터를 마지막으로 참고합니다. 해당 데이터에서는 또 다른 잠재적 위험 신호가 나타나고 있습니다.
대규모 롱 레버리지 집합…솔라나 하락 증폭 가능
바이낸스 SOL/USDT 무기한 선물 시장 데이터에 따르면, 롱/숏 레버리지 간 불균형이 다소 큽니다. 현재 시장에는 약 3억 6백만 달러 롱 레버리지가 있고, 숏 레버리지는 7천 5백만 달러 수준입니다.
이는 롱 포지션 쪽으로 네 배 이상의 레버리지 불균형을 만듭니다. 레버리지 불균형이 클 경우 가격이 하락하면 강제 청산이 하락세를 더욱 가속화할 수 있습니다.
특히 중요한 가격대는 89달러 부근에 있습니다. 전체 롱 청산 클러스터의 약 3분의 1이 이 구간에 몰려 있습니다.
솔라나가 이 가격 아래로 떨어질 경우, 연쇄적인 청산이 하락폭을 키울 수 있습니다. 흥미롭게도 이 가격대는 솔라나 가격 차트에서도 나타납니다.
동시에, 주요 지지선을 지키는 한 상승 채널 구조는 유지됩니다. 94달러(100이동평균선) 이상에서 가격이 유지되면 모멘텀이 강화될 수 있습니다. 그리고 98달러를 돌파하면 솔라나가 110달러 부근의 더 높은 가격대를 테스트할 수 있는 힘을 얻을 수 있습니다.
그러나 매도세가 다시 강해져 가격이 89달러 아래로 내려가면, 레버리지 불균형으로 인해 80달러 구간까지 급격히 하락할 수 있습니다. 이 경우 상승 채널 패턴이 완전히 약화될 수 있습니다. 그러면 솔라나가 이번 달에 기록한 약 10% 상승폭이 빠르게 사라집니다.
