소프트웨어 주식이 인공지능 혼란에 대한 투자자의 우려가 커지면서 뚜렷한 시장 역풍을 마주하고 있습니다.
더 넓은 주식 시장의 조정은 비트코인(BTC)에 대한 우려도 키우고 있습니다. 비트코인은 소프트웨어 주가와 밀접한 상관관계를 보이고 있습니다.
소프트웨어주 왜 하락하나?
글로벌마켓 인베스터에 따르면, 아이셰어스 익스팬디드 테크-소프트웨어 섹터 ETF(IGV)는 2월 한 달 동안 15% 하락했습니다. 이는 2008년 이후 최악의 월간 성과에 해당합니다. 이 ETF는 현재 2025년 4월의 저점 테스트 구간에 있으며, 최고점 대비 약 35% 하락했습니다.
“소프트웨어 주식은 금융위기 이후 최악의 한 달을 보내고 있습니다.”
인공지능은 최근 주가 하락의 중심에 있습니다. 투자자들은 인공지능 도구로 인해 혼란에 취약하다고 판단되는 기업의 주식을 매도하고 있습니다. 최근 며칠 사이 두 가지 중요한 사건이 하락세를 더욱 가속화했습니다.
2월 20일, 앤트로픽은 “클로드 코드 시큐리티(Claude Code Security)”를 도입했습니다. 이 기능은 클로드 코드 내에 탑재된 새로운 기능입니다. 해당 툴은 코드베이스를 스캔하여 보안 취약점을 찾아내고, 인간의 검토를 위한 맞춤형 패치도 추천합니다. 기존 보안 도구가 놓칠 수 있는 문제도 감지 및 해결하는 것이 목표입니다.
이 발표는 사이버보안 주식 전반에 걸쳐 즉각적인 반응을 불러일으켰습니다. 더 코베이지 레터에 따르면 크라우드스트라이크는 달러 200억 시가총액을 단 두 거래일 만에 증발시켰습니다. 또, IBM 주가는 10% 이상 하락했습니다.
“소프트웨어 주식 매도세가 이어지고 있으며, 특히 사이버보안 주식이 앤트로픽의 클로드 코드 시큐리티 출시 이후 큰 폭으로 하락했습니다. 이 코드 중심 도구가 업계 구조를 바꿀 것이라는 두려움이 있습니다. 소프트웨어 관련 주식에는 숨을 곳이 없다는 신호입니다. 심지어 골드만삭스가 AI에 영향을 받지 않을 것으로 예상했던 소프트웨어 주식 묶음조차 최근 큰 압박을 받고 있습니다.” – 홀거 차페츠, 독일 일간지 디 벨트와 주말판 벨트 암 존탁 경제 및 금융 선임 에디터.
월요일에는 시트리니리서치가 보고서를 발표한 뒤 압력이 더욱 커졌습니다. 이 보고서는 2028년 6월을 가정한 시나리오를 제시합니다. 인공지능 자동화가 기업 이익 증가를 견인한다는 내용입니다.
동시에 이 보고서는 사무직 고용의 심각한 혼란, 소비자 수요 약화, 신용 스트레스 상승, 구조적 경제 도전 과제를 예측합니다.
“이후 내용은 시나리오일 뿐, 예측이 아닙니다. 이 글의 유일한 목적은 상대적으로 탐색이 부족했던 시나리오 모델링입니다. 이 글을 읽고 인공지능이 경제를 점점 낯설게 만들면서 발생할 수 있는 극단적 위험에 조금 더 대비할 수 있기를 바랍니다.” – 해당 보고서 내용.
보고서 발표 이후, 배송, 결제, 소프트웨어 기업들의 주가가 하락세를 보였습니다.
기술주 변동성 확대…비트코인 압박
이러한 영향은 전통적인 주식시장에만 국한되지 않습니다. 그레이스케일은 최근 하락장에서 비트코인 가격이 미국 소프트웨어 주식과 매우 유사하게 움직였다고 밝혔다.
다수 시장 참여자들이 미국 소프트웨어 주식과 비트코인 간의 상관관계를 강조했습니다. 이는 비트코인이 헤지 수단으로 움직이기보다는 테크 산업의 고베타 확장판처럼 거래되는 경우가 많았다는 의미입니다.
따라서 소프트웨어 주가가 약세를 지속하면 비트코인 역시 견고한 매도 압력에서 벗어나지 못할 수 있습니다. 고성장 주식의 장기적 부진은 부의 효과 감소, 주식위험 프리미엄 상승, 변동성 증가, 암호화폐 같은 고베타 자산의 체계적 레버리지 축소 등으로 금융 환경을 더욱 조이게 만들 수 있습니다.
하지만 이와는 다른 흐름도 가능합니다. 투자자들이 비트코인을 인공지능 기반의 구조적 일자리 혼란, 통화가치 하락, 혹은 공격적 경기 부양책 같은 정책 대응에 대한 통화 헤지로 인식하기 시작한다면, 소프트웨어 주식과의 상관관계가 약화될 수 있습니다.
