암호화폐 시장은 사상 최고치의 개인 옵션 거래와 고조되는 지정학적 리스크가 충돌하면서 이례적으로 변동성이 높은 한 주를 맞이할 준비를 하고 있습니다.
비트코인 가격이 일요일 95,100달러 부근에서 안정을 보이며, 대표 암호화폐가 제한적인 구간에서 바닥을 다지는 가운데, 시장에 변동성이 없는 듯한 모습을 보였습니다. 시장 참가자들은 미-유럽 간 무역 긴장, 대법원 판결, 그리고 급증하는 개인투자자 투기 등이 맞물린 상황을 주시하고 있습니다.
Sponsored다가오는 위험주간…암호화폐 주식 금속 주목
개인 투자자들은 시장에 전례 없는 영향을 미치고 있습니다. 보고서에 따르면 개인투자자의 옵션 시장 참여 규모는 전체 거래량의 21.7%로, 2022년 10.7%에서 크게 증가했습니다.
일일 개인 투자자 콜옵션 거래량은 820만 계약까지 급증했으며, 풋옵션은 540만 계약으로 역대 두 번째로 많은 수치를 기록했습니다.
비트코인 초기 지지자 맥스 카이저(Max Keiser)는 이 현상을 시장의 “카지노 굴라그”로 묘사했습니다. 투기, 레버리지, 단기적 베팅이 지배하는 구조 속에서, 참가자들이 높은 리스크의 도박 환경에 갇혀 있다고 말했습니다.
개인 투자자들은 BTC, SPY 및 기타 유동성 자산 전반에서 가격 흐름을 적극적으로 형성하고 레버리지 확산을 증폭시키고 있습니다.
Sponsored Sponsored“개인 투자자들이 이토록 투기에 나선 적은 한 번도 없었습니다. 콜옵션 거래량만 일일 800만 계약을 넘고 풋옵션도 500만 계약까지 올라갑니다. 전반적인 개인 투자자 옵션 거래량은 지난해보다 두 배 넘게 늘었습니다. 투자자들의 리스크 선호도는 매우 높습니다.” – 글로벌 마켓 옵서버
시장에 대한 압박이 높아지는 가운데 미-유럽 무역 긴장도 커지고 있습니다. 주말 동안 도널드 트럼프 대통령은 여덟 개 유럽 국가에 대해 10%의 관세를 발표했습니다. 이는 미국의 그린란드 매입을 지지하도록 압박하기 위한 조치입니다.
이 관세는 합의가 이뤄지지 않을 경우 6월까지 25%로 인상될 수 있습니다. 이는 1조 5천억 달러 규모의 무역 흐름에 위협이 됩니다. 프랑스 대통령 에마뉘엘 마크롱은 이에 대응해 EU가 “반강제조치 도구”를 가동할 것을 촉구했습니다. 이 조치는 미국 은행의 EU 조달 차단 및 미국 IT 기업을 겨냥할 수 있습니다.
이례적인 대응책은 글로벌 무역의 힘의 균형 자체를 바꿀 수 있습니다.
Sponsored지정학 긴장, 법 불확실성…개인 투기 시장 안정성 위협
지정학적 리스크는 관세를 넘어 더 광범위하게 퍼지고 있습니다. 전문가들은 EU-메르코수르(Mercosur) 무역 협상, 미국이 아르헨티나와 브라질 등 남미 국가에 행사하는 영향력이 전 세계 리스크 심리에 추가 불안정을 초래할 수 있다고 경고합니다.
애널리스트 Endgame Macro는 이번 사태가 ‘지렛대’의 시험이라고 설명했습니다. 워싱턴이 금융 및 무역 수단을 통하여 남미 무역 블록에 조용히 압박을 가할 수 있으며, 노골적 충돌 없이도 비대칭 리스크가 창출될 수 있다고 했습니다.
이와 동시에 시장은 트럼프 행정부의 관세 합법성에 대한 대법원 판결을 앞두고 있으며, 이로 인해 불확실성이 더욱 커지고 있습니다.
만약 대법원이 행정부의 손을 들어주지 않는다면, 시장은 무역 정책에 대한 신뢰를 잃고 급격한 매도세로 이어질 수 있습니다.
Sponsored Sponsored반대로 관세의 정당성이 인정된다면, 투자자들은 장기 무역 혼란 및 성장 둔화를 가격에 반영해야 합니다. 주식과 암호화폐 모두 심한 압박을 받을 수 있습니다.
귀금속 시장에서는 이미 스트레스 신호가 감지되고 있습니다. 참가자들은 실물 은과 기타 금속의 거래 상황을 주시하고 있습니다. 이는 관세 충격과 거래소(특히 런던 금은시장(LBMA))에서의 희소성 이슈가 중첩되어 발생하는 변동성 때문입니다.
과거에도 유사한 관세 충격이 런던에서 뉴욕 소재 상품거래소(COMEX)로 자금 이전을 유발하여, 백워데이션이 가팔라지고 단기적으로 수급 불균형이 심화된 사례가 있었습니다.
이런 환경에서 비트코인 가격(약 95,000달러)은 점점 더 취약한 모습을 보이고 있습니다. 개인투자자의 투기, 법적 불확실성, 지정학적 충돌이 맞물리면서, 트레이더와 기관 모두 고위험 시나리오에 직면하고 있습니다.
사상 최고 수준의 개인 참여와 거시경제 충격이 결합하여, 최근 시장 역사상 가장 변동성이 큰 한 주가 펼쳐질 수 있습니다.
