페트로달러 시스템은 전 세계 석유 거래 대부분이 미국 달러로 가격이 책정되고 결제되는 글로벌 금융 체계입니다. 미국-이란 전쟁으로 인해 이 시스템이 점점 더 큰 위협에 직면하고 있습니다.
이 시스템 하에서는 석유를 수입하는 국가들이 결제 대금으로 미국 달러를 보유해야 합니다. 이로 인해 미국 달러에 대한 전 세계적인 수요가 지속적으로 발생하며, 달러가 세계 주요 기축통화로서의 역할을 강화합니다.
걸프 지역 혼란 속에서 페트로달러 시스템이 큰 압박에 직면합니다
월스트리트저널에 따르면, 아랍에미리트는 이란과의 갈등이 고조됨에 따라 미국과 잠재적 금융 안전망 구축에 대한 논의를 시작했습니다.
관계자들에 따르면 중앙은행 총재 칼레드 모하메드 발라마는 워싱턴에서 재무장관 스콧 베센트와 연방준비제도 관계자들과의 회의에서 통화 교환 협정 가능성을 언급했습니다.
이 논의는 분쟁으로 아랍에미리트의 에너지 인프라가 타격을 받고 호르무즈 해협을 통한 원유 수출이 제한되어 달러 유입도 줄어든 상황에서 진행되었습니다.
아랍에미리트가 공식 요청을 하지는 않았으나, 관계자들은 이번 논의가 사전 예방 차원이라고 밝혔습니다. 하지만, 미국이 이란에 군사 행동을 한다면 “자국이 파괴적인 분쟁에 휘말려 그 여파가 오래갈 수 있다”는 점도 언급했습니다.
“아랍에미리트 관계자들은 미국 당국에 달러가 부족할 경우, 중국 위안화나 타국 통화로 석유 판매 및 기타 거래를 해야 할 수도 있다고 말했습니다. 이러한 시나리오는 석유 거래에서 거의 독점적으로 사용되는 달러가 세계 통화에서 군림하는 배경에 부분적으로 위협이 될 수 있습니다.” – 월스트리트저널 보도
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한편, 대체 결제 관행도 이미 등장했습니다. 보도에 따르면, 4월 초 이란은 호르무즈 해협을 통과하는 상업 선박들에게 위안화로 통행료를 부과했습니다.
“몇 척이 위안화로 결제했는지는 불분명하나, 적어도 두 척이 3월 25일까지 위안화로 통행 요금을 냈습니다.” – 알자지라 보도, 로이즈 리스트 인용
테헤란도 이러한 조치를 확대해 비트코인 기반 유조선 통행료 등 디지털자산 결제를 도입하겠다는 방침을 밝혔습니다. 이는 기존 금융망 우회를 위한 광범위한 시도입니다.
이러한 움직임 모두가 페트로달러 시스템이 구조적으로 점점 더 위협받고 있음을 보여줍니다. 다만, 이러한 압박은 현 분쟁 이전부터 존재했습니다.
도이치뱅크는 미국의 러시아와 이란산 원유 수출 제재가 이미 달러가 아닌 통화, 예를 들어 중국 위안화에 점점 더 의존하는 평행 거래망을 만들어냈다고 언급했습니다.
위안화 전환이 달러의 우위를 위협할 수 있습니다
이전에도 일부 전문가들은 달러 우위에 대한 우려를 제기했습니다. 브리지워터 창립자 레이 달리오는 호르무즈 해협 확보 실패가 달러의 기축통화 지위에 큰 위험을 초래할 수 있다고 경고했습니다.
또한, 발라지 스리니바산은 이란이 승리하면 페트로달러 시스템 등 여러 지정학적, 금융 시대가 빠르게 끝날 수 있다고 주장했습니다.
한편, 하버드 경제학자 케네스 로고프는 중국 위안화가 5년 내로 글로벌 기축통화로 부상할 수 있다고 예측했습니다. 그는 투자자들이 달러에서 벗어나 다변화하려는 수요가 증가하고 있다고 언급했습니다.
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이러한 장기적인 우려에도 단기적으로는 시장 환경이 달러에 간헐적으로 힘을 실어주고 있습니다. 미국-이란 휴전 발표 이후 4월 7일부터 15일까지 달러 인덱스는 약 2% 하락했습니다.
그러나 전쟁에 대한 불확실성이 재차 커지면서 유가가 다시 상승했고, 페트로달러 효과가 재현됐습니다.
현재 지정학적 긴장이 페트로달러의 영향력을 유지하게 합니다. 하지만, 이면의 구조적 변화로 장기적 지속 가능성에 대한 의문이 제기되고 있습니다.
