영구 선물에 대한 탈중앙화 거래소(Perpetual DEXs)는 수익성 있는 토큰 에어드롭을 노리는 트레이더들의 최신 전장이 되었습니다.
매력은 간단합니다: 트레이더들은 유동성을 제공하거나 거래를 실행하여 포인트를 적립할 수 있습니다. 이 포인트는 나중에 토큰으로 변환되며, 때로는 2차 시장에서 상당한 가치를 가집니다.
에어드롭 농부가 주목할 3대 퍼프 DEX
2025년에는 이 전략이 dYdX와 하이퍼리퀴드(HYPE)와 같은 거래소의 초기 성공 사례를 재현하려는 소매 트레이더들에게 중요한 전략으로 발전했습니다.
Sponsored그러나 모든 영구 DEX가 동일하게 만들어지지는 않았습니다. 일부는 벤처 캐피털(VC) 지원과 수십억 달러의 거래량을 자랑하는 반면, 다른 일부는 여전히 베타 단계에 있으며 포인트가 이미 OTC 시장에서 거래되고 있습니다.
제로 수수료 거래 모델, 경쟁력 있는 유동성, 그리고 TGE(토큰 생성 이벤트)에서 토큰으로 변환되는 포인트 시스템을 갖춘 라이터, 파라덱스, 퍼시피카와 같은 거래소는 전례 없는 관심을 끌고 있습니다.
라이터
라이터는 에어드롭 파밍을 위한 가장 인기 있는 플랫폼 중 하나로 빠르게 부상했습니다. 하이퍼리퀴드를 제치고 거래량 기준으로 2위 영구 거래소로 자리 잡았으며, 현재 일일 거래량이 70억 달러를 초과하고 미결제 약정이 거의 14억 달러에 달합니다.
a16z(안드레센 호로위츠)와 라이트스피드의 지원을 받고, 시타델의 전 HFT였던 블라디미르 노바코프스키가 설립한 라이터는 진지한 경쟁자로 자리 잡고 있습니다.
트레이더들은 라이터 포인트를 파밍하며, 이 포인트는 이미 OTC 시장에서 포인트당 약 50달러로 평가되고 있으며, 2025년 12월 말에 토큰 배포가 예상됩니다. 포인트는 영구 선물 거래, 대회 참여, 추천을 통해 적립됩니다.
라이터의 차별점은 제로 수수료 거래 모델로, 플랫폼 간 펀딩 차익 거래와 같은 진정한 전략을 허용합니다. 또한 포인트 시스템은 낮은 미결제 약정(OI) 쌍에서 유동성 제공을 보상하여 위험을 감수하는 트레이더들에게 추가 인센티브를 제공합니다.
한편, 라이터는 비트레이더를 위한 사용자 풀을 제공하여 예치금이 수동적으로 포인트를 적립할 수 있지만, 운영자 수수료는 5%에서 30% 사이입니다. 그러나 플랫폼은 사용자가 손실을 감수해야 한다고 경고하여 초보자에게는 덜 매력적입니다.
Sponsored Sponsored그럼에도 불구하고, 라이터는 독특한 점수 시스템과 기관급 후원자 덕분에 대량 파머들에게 최고의 목적지 중 하나로 자리 잡고 있습니다.
파라덱스
파라덱스는 영구 DEX 에어드롭 공간에서 또 다른 강자로 자리 잡았으며, 2025년 9월에 평생 거래량 1천억 달러에 근접했습니다.
파라다임, 점프, 드래곤플라이, DCG의 지원을 받아 주목을 끌고 있습니다. 거래소는 매주 금요일 4백만 XP를 배포하며, 프로그램의 시즌 2가 진행 중입니다.
파라덱스 XP(경험치 포인트)에 대한 OTC 시장은 이미 활성화되어 있으며, 토큰 생성에 대한 강한 수요를 예고하고 있습니다.
중요하게도, 토큰 공급의 57.6%가 커뮤니티에 할당되어 있으며, 초기 파머를 위한 20%의 제네시스 할당이 설정되어 있습니다. 이는 시장에서 가장 커뮤니티 중심의 토큰 모델 중 하나입니다.
Sponsored“저에게 인상적인 것은 그들의 토큰 모델입니다. DIME의 57.6%가 커뮤니티에 할당되어 있으며, 20%는 제네시스 할당으로 예약되어 있습니다.” – 프란잘 보라, 에어드롭 파머 및 온체인 연구원
한편, 파라덱스의 제로 수수료 영구 채택은 라이터와 같은 경쟁자들과의 경쟁에서 주요한 매력 포인트가 되었습니다. 그러나 플랫폼은 최근 시즌 2를 6개월 연장하여 포인트 희석과 투명성 문제에 대한 불만을 불러일으켰습니다.
트레이더들은 의견이 분분하며, 일부는 더 많은 XP를 축적할 기회로 보고, 다른 일부는 지연된 일정에 대해 우려하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 파라덱스는 특히 깊은 유동성과 명확한 기관 지원을 가진 플랫폼에 노출되기를 원하는 트레이더들에게 가장 강력한 경쟁자 중 하나로 남아 있습니다.
파시피카
Pacifica는 목록에서 다크호스입니다. 전 FTX 팀이 솔라나에 구축한 이 거래소는 아직 클로즈드 베타 상태입니다. 그러나 이미 거래량 기준 상위 10개 거래소에 속합니다.
포인트 시스템은 OTC 시장에서 약 0.80달러로 평가됩니다. Pacifica의 파밍은 간단합니다. 사용자는 영구 거래, 커뮤니티 참여(버그 보고 등), LP 출시 시 유동성 제공을 통해 포인트를 얻습니다.
플랫폼은 또한 할인된 거래 수수료를 프로모션 기간 동안 도입하여 새로운 사용자가 더 저렴하게 포인트를 모을 수 있도록 장려합니다.
작고 커뮤니티 중심의 접근 방식을 가진 Pacifica는 여전히 고위험으로 간주됩니다. 그러나 증가하는 채택과 초기 시장 관심은 메인넷 출시 전에 포지션을 잡으려는 사람들에게 큰 보상을 제공할 수 있음을 시사합니다.
2025년 퍼프 DEX 지배를 위한 경쟁은 거래 활동 외에도 여러 요인에 의해 촉진됩니다. 그중에는 초기 Blur와 dYdX의 이익을 능가할 수 있는 에어드롭 보상의 약속이 있습니다.
트레이더에게 결정은 위험 감수 능력에 달려 있습니다:
- Lighter는 강력한 무수수료 시스템으로 고거래량 기회를 제공합니다.
- Paradex는 할당에 대한 투명성을 제공하지만 시기에 대한 의문이 있습니다.
- Pacifica는 초기 모멘텀을 가진 투기적 베팅을 나타냅니다.
그럼에도 불구하고, 퍼프 DEX 에어드롭 파밍이 DeFi에서 최신 골드 러시가 되었지만, 사용자는 자신의 연구를 수행해야 합니다.
