이번 주 중동 지역 분쟁으로 인해 브렌트유 선물(ICEEUR:BRN1!) 가격이 82달러까지 급등했습니다. 이는 최근 몇 달 이래 최대 충격입니다. 브렌트유는 국제적으로 원유 가격을 책정할 때 사용하는 세계 유가 기준입니다. 따라서 이는 지정학적 위험에 대한 유가 반응을 가장 명확하게 보여주는 지표입니다.
이 돌파는 CFD(차액결제거래) 차트에서 추적되고 있습니다. CFD 차트는 가격 구조를 반영하지만 실제 포지션은 포함하지 않습니다. 그러나 ICE 퓨처스 유럽의 선물 데이터에 따르면 실제 트레이더들이 시장에 진입했습니다. 이에 따라 유가 급등이 지정학적 요인과 포지션 구축 모두에서 발생했다는 점이 확인되었습니다.
유가 상승, 달러 강세…$82 초반 부담
유가는 미국과 이스라엘의 이란 공습 이후 약 72달러에서 82달러로 급등했습니다. 이에 대한 보복 우려로 인해 전 세계 원유의 약 5분의 1이 통과하는 주요 경로인 호르무즈 해협을 통한 공급 중단 공포가 커졌습니다. 이러한 돌발적인 가격 재조정으로 인해 전쟁 리스크 프리미엄이 추가되었습니다. 이는 즉각적 공급 부족이 아니라 예상되는 공급 리스크로 거래자들이 유가를 더 높여 올렸음을 의미합니다.
이러한 충격으로 인해 브렌트유 가격은 갭 상승 출발을 보였습니다. 이와 같은 움직임은 가격이 더 높아지기 전에 일부 점프 구간을 시장이 다시 테스트하려는 경향이 있기 때문에 초기에 변동성이 큽니다.
브렌트유는 82달러 근처에서 매도 압력으로 79달러까지 조정되었습니다.
가장 최근 캔들은 거래량이 증가한 채로 빨간색으로 마감되었습니다. 빨간색 거래량은 가격 상승 후 조정 구간에서 더 많은 거래가 발생했음을 보여주며, 이는 활발한 매도세가 있음을 의미합니다.
동시에 주요 통화 대비 달러 강도를 측정하는 미국 달러 지수(DXY)도 상승하고 있습니다. 원유가 전 세계적으로 달러로 거래되기 때문에 달러가 강세를 보이면 국제 구매자 입장에서 유가 부담이 더 커집니다. 이는 약세 신호입니다.
하지만 또 다른 중요한 지표가 전체 상황을 보여줍니다. 미결제 약정, 즉 OI가 브렌트유 선물(ICEEUR:BRN1!)에서 크게 증가했습니다. 미결제 약정이 상승한다는 것은 거래 포지션을 청산하지 않고 신규 트레이더들이 시장에 진입했음을 의미합니다. 이로써 단기 상승세가 유효함이 확인됩니다.
이로 인해 유가 하락이 관심 부족 때문이 아니라는 점이 드러납니다. 실제로 시장은 매도세를 흡수하면서 신규 포지션 구축이 계속되고 있습니다. 그러나 트레이더들은 미결제 약정이 평탄해지는 현상에 주목해야 합니다.
가격이 오르는데 미결제 약정이 정체되면, 이런 움직임은 신규 매수보다는 숏커버링이 이끈 경우가 많으므로 추세가 약해져 지속되지 않을 수 있습니다.
OPEC 증산, 전쟁 속 미래 위험 증가 반영
같은 시기에 석유수출국기구(OPEC)가 4월부터 하루 20만6000 배럴 생산 확대를 발표했습니다. OPEC은 전 세계 공급의 상당 부분을 통제하는 주요 산유국들의 모임입니다.
일반적으로 공급이 늘어나면 더 많은 원유가 시장에 유입되어 유가는 하락합니다.
그러나 유가는 계속 올랐습니다. 전쟁 리스크는 공급에 즉시 영향을 미치지만, OPEC 증산은 추후에 현실화되기 때문입니다. 이에 따라 단기 공급 우려와 장기 공급 증가 사이에 충돌이 발생합니다.
호르무즈 해협은 이러한 위험의 중심지 역할을 계속합니다. 공급 교란 가능성만으로도 거래자들은 신중한 태도를 유지하며 유가 상승 압력이 이어지고 있습니다. 이것이 미결제 약정이 평탄해지는 원인 중 하나이자, 갭 상승 이후 매도 압력이 나타난 이유입니다. 트레이더들은 공급과 거시 환경의 급격한 변화 리스크가 높은 상황에서 유가 상승 추격에 신중한 모습을 보이고 있습니다.
선물 포지션, 유가 큰 변동 준비
선물 포지션 변화는 유가 돌파가 강한 시장 참여를 이끌고 있음을 보여줍니다. 앞서 언급된 브렌트유 선물(ICEEUR: BRN1!)의 미결제 약정 급증은 변동성 확대에 맞춰 트레이더들이 신규 포지션을 적극적으로 열고 있음을 확인합니다.
이 포지션 트렌드는 전통 금융시장 그 이상으로 확산되고 있습니다. 암호화폐 기반 파생상품 거래소인 에이스터(Aster) 등 플랫폼에서 오일 영구선물이 출시되었습니다.
암호화폐 플랫폼에서의 원유 거래 증가 현상은 포지션 구축 현상이 얼마나 광범위한지 보여줍니다. 이는 전반적인 금융시장 전반에 걸친 포지션 분포를 반영합니다.
주요 유가 구간은 브렌트유 CFD를 이용하여 추적하고, 거래량과 미결제 약정은 브렌트유 선물을 이용해 확인합니다.
차트에 따르면 첫 번째 저항선은 82달러입니다. 이는 뒤에 언급된 피보나치 되돌림과 일치합니다.
유가가 82달러를 상향 돌파한다면, 다음 목표는 상승 채널 돌파 구간을 근거로 85달러가 됩니다. 그 이상으로는 지정학적 위험이 지속될 경우 93달러와 104달러 부근에 추가 저항선이 형성됩니다. 현재의 강세를 더해주는 요인은 EMA(이동평균선) 배열입니다.
EMA는 최근 데이터를 더 크게 반영하여 일정 기간의 평균 가격을 측정합니다. 최근 50일 EMA가 200일 EMA를 상향 돌파하는 골든크로스가 확인되었습니다. 이는 지난번 강한 상승 전에도 나타난 신호였습니다. 현재 100일 EMA도 200일 EMA 방향으로 상승하고 있어 추세 지지력이 강화되고 있음을 보여줍니다.
이 강세 크로스가 확정된다면, 상승 채널 기준인 85달러 목표가 먼저 등장할 수 있습니다.
가장 중요한 지지선은 75달러입니다.
유가가 75달러 아래로 떨어진다면, 73달러와 71달러까지 하락할 수 있습니다. 강세 구조는 평화 협상 가능성과 67달러 아래로의 하락이 동반될 때 약화될 수 있습니다.
