지난 금요일 암호화폐 급락 이후 투자자 행동은 2021년과 같은 공황 매도와는 크게 다릅니다.
분석가들은 현재 하락세가 상승장의 끝이 아니라 소매 투자자의 확신이 강해지고 있는 신호라고 제안합니다.
Sponsored거래소 잔고 사상 최저치
암호화폐 온체인 데이터 플랫폼 크립토퀀트(CryptoQuant)의 분석가는 금요일에 분석을 게시하여 변화를 설명했습니다.
“비트코인은 다시 한번 급격한 하락을 겪었지만, 오늘날의 시장 구조는 2020년이나 2021년과 근본적으로 다릅니다.” – 크립토퀀트 분석가
가장 주목할 만한 차이점은 중앙화 거래소(CEX)에서의 암호화폐 잔고입니다. 2020년과 2021년의 급락 동안, CEX의 암호화폐 잔고는 공황이 시작되면서 급증하여 판매 준비가 된 토큰의 축적을 나타냈습니다.
반면, 분석가는 최근 급락 이후 거래소 잔고가 사상 최저치에 가깝다고 보고합니다. 이는 거래소에서 판매 가능한 코인의 재고가 적어 지속적이고 깊은 가격 하락의 가능성이 제한적임을 시사합니다.
분석가는 장기적인 하락 추세의 가능성이 낮다고 평가합니다.
장기 보유자의 행동도 다른 이야기를 전합니다. 2020년과 2021년에는 장기 보유자 SOPR(LTH-SOPR)이 몇 달 동안 1 이하로 떨어져 항복과 실현 손실을 나타냈습니다. 이번에는 비율이 중립에 가깝습니다.
Sponsored이 안정성은 장기 투자자들이 두려움에 기반한 매도보다는 신중한 이익 실현에 참여하고 있음을 시사합니다. 이러한 확립된 보유자들은 변동성 속에서도 그들의 포지션을 유지하여 네트워크의 회복력을 강화합니다.
지난 5년간 주요 하락을 분석한 크립토퀀트 분석가는 레버리지 청산 후 V자형 회복이 일반적으로 고래의 축적에 의해 주도된다고 언급했습니다.
예를 들어, 테슬라와 중국 규제 관련 뉴스 이후 2021년 5월 30% 하락 동안 고래들은 약 50,000 BTC를 매도했지만, 바닥 근처에서 34,000 BTC를 재구매했습니다.
마찬가지로, 2023년 8월 미국 부채 등급 하락으로 인한 15% 조정은 SOPR의 일시적 하락을 초래했지만, 곧 반등했습니다. 각 사건은 과도한 레버리지를 해결하고 새로운 축적 단계를 도입했습니다.
소액 보유자 증가
이러한 감정은 글래스노드의 “비트코인 트렌드 축적 점수” 데이터에 의해 더욱 강화됩니다.
이 지표는 다양한 투자자 그룹(고래, 소매, 중간 보유자)이 축적(구매 및 보유) 중인지 분배(판매) 중인지 추적합니다. 강한 파란색은 강한 구매를 나타내고, 빨간색은 강한 판매를 나타냅니다.
글래스노드는 “작은 $BTC 보유자들이 나서고 있습니다.” 강한 축적이 1에서 1,000 BTC를 보유한 그룹에서 명확히 나타납니다.
한편, 1,000 BTC 이상을 보유한 고래 투자자들은 강한 판매를 주도하던 중 분배를 늦추고 있는 것으로 보입니다.
