나스닥100 지수는 2026년 현재까지 약 6.6% 하락했습니다. 그러나 최근 신호들은 회복이 멀지 않았음을 시사합니다.
The Kobeissi Letter는 이 지수가 사상 최고치보다 낮은 자리에서 100거래일 연속 머문 점을 강조했습니다. 이는 2023년 이후 가장 긴 기록입니다.
또한, 나스닥-100 지수는 여전히 정상 대비 10% 이내에 머물러 있습니다. 이런 패턴은 1985년 이후 6번만 나타났습니다. 과거 이 패턴에서의 성과는 특히 긍정적이었습니다.
게시물은 이전 5차례 사례 중 80%에서 한 달 후 지수가 횡보 또는 상승했으며, 평균 상승률은 약 1.1%였다고 전했습니다. 두 달 시점에서도 결과는 유사했으며 80%의 확률로 상승하였고 평균 수익률은 2.3%였습니다.
가장 주목할 점은 1년 후에는 모든 사례에서 지수가 더 높아졌으며, 평균 17% 상승을 기록했다는 사실입니다.
“과거는 기술주가 곧 회복할 것을 시사합니다.”라고 게시물이 언급했습니다.
X에서 팔로우하시고 실시간 최신 뉴스를 받아보시기 바랍니다.
연금펀드 자금유입…실적이 뒷받침
또한, The Kobeissi Letter는 골드만삭스가 미국 연금펀드가 이번 분기 말까지 138억 달러 상당의 주식을 매수할 것으로 추정한다고 밝혔습니다. 이 수치는 3년간 월간 매수액의 97%와 2000년 1월 이후 월간 매수의 93%를 상회합니다.
참고로, 연금펀드는 2000년 이후 월평균 18억 달러의 주식을 매도해왔습니다. 월간 주식 매수 역대 최고치는 2020년 팬데믹 기간에 806억 달러였습니다.
“이는 미국 연금펀드가 최근 주가 하락으로 목표 비중을 맞추기 위해 채권에서 주식으로 자산 재조정에 나서면서 발생합니다. 그 결과, 동일 금액의 채권이 매도되어 자금이 마련됩니다. 주식에는 대규모 자금 유입이 이뤄질 전망입니다.”라고 애널리스트들이 언급했습니다.
한편, 피델리티의 글로벌 매크로 책임자인 Jurrien Timmer는 펀더멘털 측면에서 긍정적인 근거를 제시했습니다. Timmer는 지수 시가총액의 상당 부분을 차지하는 Magnificent 7 관련 주식이 강한 이익 성장세를 유지하고 있다고 주장했습니다.
이처럼 여러 촉매 요인이 동시에 등장하고 있습니다. 그러나 역사적 패턴과 기관 자금 흐름이 지속적 랠리로 이어질지 여부는 앞으로 지켜봐야 합니다.
