마이크로스트래티지 주가는 프레지던트 데이 이후 세션에서 약세를 나타내며 시작했습니다. MSTR은 2월 13일(지난 금요일) 종가 대비 거의 4% 하락하여, 긍정적인 기업 뉴스에도 불구하고 매도 압력이 다시 나타남을 반영합니다.
이번 하락은 이전에 마이크로스트래티지였던 스트래티지가 비트코인을 추가 매수하여 평균 구매 단가를 낮춘 이후에도 발생했습니다. 하지만 차트는 이번 비트코인 평균 단가 하락이 MSTR의 즉각적인 흐름에는 큰 의미를 주지 못했음을 보여줍니다. 더 큰 하락 위험이 수면 아래에서 자리잡고 있습니다.
Sponsored마이크로스트래티지, 비트코인 추가 매수…평단 소폭 하락
마이크로스트래티지는 최근 2,486 비트코인을 개당 평균 67,710달러에 매수했습니다. 이로써 이달 초 714,644 BTC에서 717,131 BTC로 전체 보유량이 증가했습니다.
이번 매수는 마이크로스트래티지의 이전 평균 단가보다 낮은 가격에 이뤄졌기 때문에 회사의 전체 비트코인 원가를 낮추는 데 도움을 주었습니다. 마이크로스트래티지의 평균 매입가는 (이달 초) 76,052달러에서 (기사 작성 시점) 76,027달러로 하락했습니다. 이는 평균 25달러의 비용 감소를 의미합니다.
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이로 인해 마이크로스트래티지의 재무상태가 기술적으로 개선되긴 했으나, 전체 포지션 규모에 비하면 그 영향은 미미합니다.
마이크로스트래티지는 여전히 평균 76,000달러가 넘는 단가로 비트코인을 보유하고 있습니다. 이는 이전 사이클 매수 가격과 비교해 여전히 크게 높은 수준입니다. 더욱이 시장 지표에서는 이와 같은 발표에도 큰손 투자자들이 긍정적으로 반응하지 않고 있음을 보여줍니다.
Sponsored Sponsored자금 흐름 신호…전략 투자자 신중
투자자 심리를 설명하는 핵심 지표 가운데 하나가 차이킨 머니 플로우(CMF)입니다. 이 지표는 주가와 거래량 데이터를 결합해 대형 투자 자본이 주식에 유입 중인지, 유출 중인지 측정합니다. CMF가 0 이상이면 매수세가 우위를 나타냅니다. 0이나 그 이하로 내려가면 자본 유입이 약화됨을 뜻합니다.
스트래티지의 CMF는 지속적으로 하락 추세를 보였고, 이제 0선에 가까워지며 하락 돌파 직전입니다. 동시에 주요 상승 추세선 지지선에 접근하고 있습니다. 이는 최근 비트코인 매수에도 불구하고 대형 투자자들이 적극적으로 MSTR 주식을 매집하지 않고 있음을 뜻합니다. 오히려 자금 유입은 지속적으로 미약한 수준에 머물고 있습니다.
이러한 확신 부족은 모멘텀 신호 약화와 결합되면서 더욱 우려되는 상황을 만듭니다.
Sponsored히든 약세 다이버전스…MSTR 대규모 조정 경고
모멘텀 분석에 사용되는 RSI(상대강도지수)는 숨겨진 약세 다이버전스가 형성되고 있음을 보여줍니다. RSI는 0부터 100까지 수치로 상승·하락세 강도를 측정해 약화 추세를 파악하는 데 쓰입니다.
12월 9일부터 2월 13일까지 마이크로스트래티지 주가는 직전 고점을 갱신하지 못하며 낮은 고점을 만들었습니다. 반면 같은 기간 RSI는 더 높은 고점을 기록했습니다. 이 패턴이 바로 숨겨진 약세 다이버전스입니다. 이는 매도세가 여전히 주도권을 가지고 있으며 하락세가 지속될 것으로 신호합니다. MSTR 주가는 6개월 기준 60% 이상 떨어지며 하락세가 확인되고 있습니다.
이와 똑같은 신호는 12월 9일부터 1월 14일 사이에도 나타났습니다. 이 다이버전스가 형성된 뒤 마이크로스트래티지 주가는 45% 이상 하락하며 최근 저점인 104달러에 도달했습니다. 지금과 같은 구조가 다시 나타났다는 건 매도 압력이 이어질 경우 또다른 조정이 발생할 수 있음을 시사합니다. 이번 조정도 그와 비슷한 결과가 나타날 수 있습니다.
베어 플래그, MSTR 주가 추가 하락 신호
현재 마이크로스트래티지의 가격 패턴은 베어플래그(약세 깃발형) 패턴이 형성되고 있음을 보여줍니다. 베어플래그는 하락 추세 도중 일시적으로 가격이 상승한 뒤 다시 주요 하락세를 이어가는 패턴입니다. 이번 2월 초 MSTR 주가가 급락한 후 반등했지만, 이 반등은 베어플래그 패턴을 만드는 상승 채널 내에 머물러 있습니다.
Sponsored Sponsored마이크로스트래티지 주가는 현재 128달러 근방에서 거래되고 있으며, 해당 구조의 하단 경계에 매우 근접한 상태입니다. 만약 124달러 지지선이 하락 돌파된다면, 베어플래그 이탈이 시작될 수 있습니다.
이전 하락폭을 기준으로 이번 이탈이 발생하면 마이크로스트래티지 주가는 104달러와 86달러의 지지 수준이 무너질 경우 71달러 근처까지 하락할 수 있습니다. 이는 현재 수준 대비 40% 이상 하락하는 셈입니다.
매수자가 다시 주도권을 잡는다면 반등이 가능합니다. 가격이 139달러를 상회하면 하락 전망이 약화됩니다. 155달러를 완전히 상회하면 하락 구조가 완전히 무효화됩니다.
하지만 가격이 급격히 오르지 않아도 하락 구조가 무효화될 수 있습니다. 가격이 천천히 오르면서 현재의 채널이 원래 봉의 절반 높이를 넘어서면 베어 플래그 패턴의 유효성이 사라집니다. 이 경우 패턴은 하락 지속형에서 더 넓은 반등 채널 구조로 전환되어 단기 하락 위험이 줄어듭니다.
현재 마이크로스트래티지(MicroStrategy)는 비트코인 평균 매입가를 소폭 낮췄습니다. 그러나 자본 유입의 약세, 약세 다이버전스, 그리고 불안정한 가격 구조는 이러한 개선이 더 큰 주가 조정을 막기에 충분하지 않을 수 있음을 시사합니다.
