스트래티지(구 마이크로스트래티지)는 월요일 1만3627 비트코인을 12억5000만 달러에 구매했다고 공개했습니다. 이는 최근 6개월 동안 가장 큰 매입입니다. 최근 여러 차례 8만8000달러에서 9만2000달러 구간에서 집중적으로 매수가 이루어져, 이 범위는 투자 심리에 중요한 심리적 지지선으로 인식되고 있습니다.
만약 비트코인이 해당 구간 아래로 확실히 하락하면, 투자 심리가 약화되고 시가총액 프리미엄이 축소되어 MSTR는 단기적으로 하락 위험에 직면하게 됩니다.
SponsoredMSTR, 이 가격대에 집중 매수 실행하는 이유는?
마이크로스트래티지의 최근 매입 이후, 회사가 보유한 비트코인 양은 68만7410 BTC로 증가했습니다. 발표 이후, 회사 주가는 대체로 변동이 없었습니다. 작성 시점에서 MSTR 주가는 약 162달러에 거래되고 있었습니다.
스트래티지는 지난해 12월 이후 비트코인 7차례 별도 매수를 진행했습니다. 비트코인당 평균 매입가는 매수마다 약간씩 차이가 있었으며, 최저 8만8210달러~최고 9만2098달러 범위였습니다.
이처럼 비슷한 가격대에서 지속적으로 매입하면서 거래자들에게 기준점이 생겼습니다. 가격 변동 폭이 제한되어 향후 매수 기준점이 되고 있습니다.
이에 따라 투자자들은 스트래티지가 이 범위 내 매수를 이어갈지 주목할 것입니다. 해당 구간 아래로 확실히 하락하면 투자 심리가 악화되고, MSTR 주가 변동성이 단기적으로 커질 수 있습니다.
Sponsored비트코인 프리미엄은 줄어…투자자 신뢰 시험대에
스트래티지의 주가는 비트코인의 움직임을 증폭시키는 경향이 있습니다. 투자자들은 이를 BTC에 대한 레버리지 투자 수단으로 간주하고, 전통적인 소프트웨어 기업처럼 보지 않습니다. 회사의 자금 조달 방식이 이러한 성향을 강화합니다.
스트래티지는 추가 비트코인 매수를 위해 증권 발행에 계속 의존하고 있습니다. 주가가 프리미엄을 유지하면 이러한 방식이 원활할 수 있습니다. 하지만 프리미엄이 축소되면 수익 구조가 더 어려워질 수 있습니다.
과거에 회사는 최근 매입 가격 하단인 8만8000달러보다 낮은 가격에도 매수한 적이 있습니다. 해당 구간 아래로 일정 기간 하락하더라도, 스트래티지가 보유 물량 일부를 강제 매도해야 하는 것은 아니지만, 시장 스토리가 달라질 수 있습니다.
주주들은 최근 매입 행보를 “계획적 축적”이 아니라, 비트코인이 돌파하기 어려운 가격대에서 진행된 매수로 볼 수 있습니다. 이로 인해 투자 심리가 위축되고, 비트코인 보유 대비 주가 프리미엄에 압력이 가해질 수 있습니다.
이 프리미엄은 투자자들이 희석화 위험 평가에 중요한 역할을 합니다.
비트코인 대비 MSTR 주가가 약세를 보이면, 향후 자본 조달이 기존 주주에 덜 매력적이 될 수 있습니다. 이런 상황에서 시장은 스트래티지의 매수 프로그램 속도와 비트코인 가격 민감도를 새롭게 판단할 수 있습니다.
실제로 이는 MSTR 주가가 더 크게 변동하는 결과로 나타날 수 있습니다. 이 위험은 비트코인이 최근 저점 테스트나 주요 기술적 지지선을 통과할 때 가장 크게 나타납니다.
