미국산 주요 코인이 네트워크 활동이 급격히 증가하고 있음에도 불구하고 신규 하락 위험 신호를 보이고 있습니다. 이 토큰은 이미 올해 들어 약 11% 하락했고, 지난 1년간 약 58% 하락했습니다.
이제 네트워크에 잠긴 자본이 거의 50% 급증함과 동시에 하락 차트 패턴이 나타나, 펀더멘털이 개선되는 상황과 가격 흐름이 약화되는 현상이 드물게 충돌하고 있습니다.
네트워크 자본 확대…약세 돌파 신호
문제가 되고 있는 프로젝트는 헤데라(Hedera)로, HBAR라는 네이티브 토큰을 보유하고 있습니다.
최근 HBAR는 헤드앤숄더 패턴의 넥라인 아래로 하락했습니다. 이 기술적 패턴은 종종 추세 전환을 알리는 신호입니다. 이 하락은 3월 7일에 발생했고, 즉시 자산이 추가 하락 위험에 노출되었습니다.
이 움직임이 특이한 이유는 헤데라의 네트워크 지표가 크게 개선된 시점에 약세가 나타났기 때문입니다.
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디파이 온체인데이터 사이트 디파이라마(DefiLlama) 데이터에 따르면, 네트워크의 총예치량(TVL)은 2월 16일 약 3,860만 달러에서 기사 작성 시점에는 약 6,040만 달러로 증가했습니다. 이는 몇 주 만에 50% 이상 상승한 수치로, 미국산 프로젝트에서는 드문 현상입니다.
일반적으로 TVL 상승은 네트워크 사용량 증가와 투자자 신뢰 강화를 나타냅니다. 더 많은 자본이 탈중앙화 애플리케이션으로 유입되면 기본 토큰의 가격이 지지받는 경향이 있습니다.
그러나 HBAR의 차트는 다른 이야기를 하고 있습니다.
TVL이 오름세를 보이는 것과 달리, 토큰의 기술적 구조는 약화되고 있습니다. 이 괴리는 시장이 현재 펀더멘털 개선보다 기술적 구조를 중시하고 있음을 보여줍니다. 이는 시장 전반이 약세 국면일 때 자주 나타나는 현상입니다.
차트 하락이 위험 신호를 보여주고 있지만, 측정 지표에서는 일부 트레이더가 저가 매수 시도를 지속하고 있음을 나타냅니다.
저점 매수, HBAR 계속 매집
약세 패턴에도 불구하고, 이 미국산 코인에 연관된 개별 투자자들은 시장 진입에 나서는 모습입니다. 이런 행동의 신호 중 하나로 머니 플로우 인덱스(MFI)가 있습니다. MFI는 가격 이동과 거래량을 결합하여 매수 및 매도 압력을 측정합니다. MFI 상승은 매수자가 하락장에서 진입하고 있음을 의미하여 저점 매수 활동의 대리 지표로 해석됩니다.
2월 5일부터 3월 7일까지 HBAR 가격은 서서히 상승 추세를 보였습니다. 같은 기간 MFI도 상승 곡선을 그렸으며, 트레이더들이 지속적으로 하락장에서 매수에 나섰음을 보여줍니다.
단기 거래소 흐름 데이터도 이러한 신호를 보강합니다. 3월 5일부터(가격 약세에도 불구하고) 이 미국산 코인은 지속적 거래소 유출을 기록했습니다. 즉, 거래소로 유입되기보다 거래소에서 토큰이 빠져나가고 있다는 뜻입니다.
또한 3월 7일 헤드앤숄더 패턴 붕괴 이후에도 이 흐름은 바뀌지 않았습니다. 최근 기록된 유출 규모는 약 52만 6,770달러 상당의 HBAR가 거래소에서 빠져나간 것으로, 일부 트레이더가 약화된 기술적 구조에도 불구하고 계속 매집하고 있음을 시사합니다.
MFI 상승과 꾸준한 거래소 유출을 종합하면, 개별 투자자들은 이 미국산 코인에서 아직 저점 매수 혹은 바닥 예측을 시도하고 있음을 시사합니다. 하지만 개별 투자자의 매수만으로 시장을 안정시키기는 어렵습니다. 더 큰 자금 흐름이 추세 반전 또는 하락 지속 가능성을 결정합니다.
다음 신호가 중요한 이유가 바로 여기에 있습니다.
자본 유출, 가격 구조 일치하다
차이킨 머니 플로우(CMF) 지표는 대규모 자금이 어떻게 움직이는지에 대한 통찰을 제공합니다. CMF는 가격 움직임과 거래량을 결합하여 자본이 하나의 자산에 유입, 유출되는지를 추적합니다. 트레이더들은 이를 대형 투자자 행동의 대리 지표로 자주 활용합니다.
최근 CMF가 0선 아래로 하락하였습니다. 이는 자금 유출이 소매 유입을 넘어섰음을 나타냅니다. 동시에 이 지표는 2월 초부터 시장을 지지해 온 상승 추세선을 하향 돌파하였습니다. 이 추세선은 이전에 지속적인 자금 유입이 HBAR 가격을 지지한 것을 보여주었습니다.
CMF가 이러한 구조를 돌파하면 대규모 자금이 시장에서 이탈하고 있음을 시사합니다. 소매 트레이더가 계속 매수하더라도 그렇습니다. 하지만 전체적으로 CMF는 여전히 가격과 함께 상승하고 있습니다. 아직 대규모 자금의 유출이 그리 공격적이지 않음을 보여줍니다.
이로 인해 시장 구조가 약해졌습니다. 소매 매수세는 활발하지만, 전체 자금 흐름이 약화되어 이미 유출되고 있습니다. 이로 인해 기술적 하락 추세가 계속될 위험이 증가합니다.
HBAR 가격 구조는 이러한 위험을 명확하게 보여줍니다.
넥라인 돌파 이후, 헤드앤숄더 패턴은 0.079달러까지 하락을 예상합니다. 넥라인 기준으로 약 18% 하락 여지를 보입니다. 현재 0.094달러 부근에서는 약 15%의 하락 위험이 남아있습니다.
상승세가 회복되려면 HBAR가 0.101달러 구간을 되찾아야 합니다. 2월 말 이후 이 구간은 매번 가격 상승을 저지하였습니다. 보다 강한 반등을 위해서는 0.106달러 돌파가 필요합니다. 전체 하락 패턴은 0.107달러를 상향 돌파할 때 무효화됩니다.
토큰이 빠르게 0.095달러 선을 회복하지 못하면 하락 구조가 지속됩니다. 이 경우 다음 지지 구간은 0.091달러와 0.082달러 부근입니다. 전체 헤드앤숄더 패턴 목표치는 0.079달러 근처입니다.
