2023년부터 2026년까지, 홍콩에서 세계 무대로 확장되면서 전 세계 기관들이 다시 한자리에 모였습니다. 디지털 자산의 다음 10년이 펼쳐지는 가운데, LTP는 업계와 함께 미래를 내다봅니다.
시장 변동성 속에서 디지털 자산과 기존 금융(TradFi)의 최전선의 흐름을 가까이에서 관찰하는 기분은 어떠합니까?
2026년 2월 9일, 리퀴디티 2026 연례 기관용 디지털 자산 정상회의가 LTP 홍콩 주최로 홍콩에서 성공적으로 마무리되었습니다. 올해로 4회째를 맞이한 이번 행사에는 헤지펀드, 시장조성자, 고빈도 트레이딩 기업, 패밀리 오피스, 자산운용사, 거래소, 수탁기관, 은행, 기술 서비스 제공업체의 고위 관계자들이 다시 한 번 모여, 디지털 자산과 기존 금융 시장의 빠른 융합에 또 한 번의 이정표를 남겼습니다.
종일 이어진 일정에서 정상회담은 기조 연설, 파이어사이드 토크, 심층 원탁 토론 등으로 진행되었습니다. 연사와 참석자들은 글로벌 금융 시스템의 진화, 토큰화의 부상, 다자산 생태계의 빠른 통합 등에 대해 활발하게 토론하며, 기관 도입이 심화됨에 따라 어떤 새로운 기회와 패러다임이 나타날지 탐구하였습니다.
정상회담이 마무리될 때쯤, 다양한 시각에서 뚜렷한 합의가 도출되었습니다. 글로벌 금융 지형이 변화하는 전환점에서 인프라 개발, 규제 논의, 기관 간 협업이 업계의 지속 가능한 성장에 결정적 변수로 꼽혔습니다. 이번 자리는 단순한 아이디어 포럼이 아니라, 디지털 자산 업계가 표준화, 제도화, 주류 시장 연계로 나아가는 대표적인 발걸음이었습니다.
Sponsored전체 일정 핵심 내용·주요 포인트
리퀴디티 2026 행사에서 LTP는 전 세계 전문가들과 핵심 인프라, 유동성 연결, 토큰화, 신흥 시장 패러다임 등 다양한 관점에서 기관용 디지털 자산 시장의 미래를 조명하였습니다.
다중자산 거래·시장 융합…호환성과 복원력
참석자들은 암호화폐 자산이 이제 독립적 대체 시장이 아니라, 기관 포트폴리오 관리 체계에 반드시 포함시켜야 할 핵심 자산군으로 재정의되고 있다고 의견을 모았습니다. 스테판 루츠 비트멕스 CEO는 CIO들이 더는 이 자산군을 무시할 수 없다고 밝혔습니다. 기관이 디지털 자산을 공식적으로 편입함에 따라, 거래 시스템 설계도 기존 거버넌스 체계, API 구조, 위험통제 내에서 원활하게 통합하는 방향으로 변화하고 있습니다.
시스템의 탄력성도 반복적으로 강조되었습니다. 톰 히긴스 Gold-i 창립자 겸 CEO는 라운드테이블에서, 시스템 설계는 실패를 전제로 하여야 하며, 멀티 벤유 집계를 통해 중복성과 생존 가능성을 확보해야 한다고 언급했습니다. 한편 거시적 차원에서 규제의 단편화가 글로벌 시장 상호운용성에 주요 장애물로 남아 있습니다. 관할 구역 간 조율 없이는, 진정한 다자산 융합이 제한적일 수밖에 없습니다.
새로운 결제 레이어…청산, 수탁, 상호운용성
결제 및 수탁 논의에서는 분명한 방향성이 지적되었습니다. 수탁기관은 단순한 자산 보관에서 벗어나, 결제, 청산, 위험 관리 등 핵심 인프라 계층으로 진화하고 있습니다. 기관 참가가 확대됨에 따라 수탁은 이제 단순한 규제 준수 조건이 아니라, 규제 확실성과 운영 확장성을 연결하는 중요한 역할로 변화하고 있습니다.
신뢰의 정의 역시 변화하고 있습니다. 이안 로 세푸 CEO는 신뢰가 실행 가능한 온체인 메커니즘에 내재되어야 하며, 자산이 수탁기관과 프라임 브로커 협업을 통해 실질 수익을 창출해야 한다고 강조했습니다. 성숙한 서드파티 기술의 중요성도 점점 부각되고 있습니다. 에이미 장 파이어블록스 아시아태평양 대표는 업계가 점점 확실한 인프라 제공업체에 의존하고 있다며, 유럽이 규제 명확성과 인프라 성숙도로 인해 기관용 디지털 자산의 전략적 허브로 부상하고 있다고 설명했습니다.
기술적 중복성은 시스템 리스크 완화에 필수적이라는 평가를 받았습니다. 대런 조던 코마이누 최고상업책임자는 미래의 수탁은 자산 활용 가능성이 관건이며, 핵심 질문은 자산의 안전한 저장이 아니라, 안전하고 신뢰성 있게 동원될 수 있는지로 옮겨가고 있다고 밝혔습니다.
인프라 재구축…데이터 가격
요한 케르브라 로빈후드 크립토 SVP 겸 GM은 로빈후드가 코인 거래 플랫폼에서 블록체인을 활용해 결제, 청산, 기존 자산 거래까지 재설계하는 범용 금융 인프라 제공업체로 진화하고 있다고 밝혔습니다. 복잡함은 최종 사용자에게서 제거하고 있습니다.
그의 견해로는, 기존 금융의 가장 큰 병목은 결제 효율성에 있으며, 대개 T+1 또는 그 이상의 시간이 소요되고 있습니다. 반면, 암호화폐 기반 시스템은 연중무휴 서비스, 신속 이체, 자본 비용 및 상대방 리스크 감소를 제공합니다. 규제 틀 내에서 로빈후드는 완전담보, 1:1 기반의 주식 토큰화를 추진하고 있습니다. 토큰화가 스테이블코인에서 주식, ETF, 비상장 시장으로 확장될 것으로 예상했습니다. 핵심 과제는 기술이 아닌, 규제 도입과 공동 채택에 있다고 밝혔습니다.
코리 루 파이스 네트워크 아시아태평양 대표는 시장 데이터 산업이 구조적으로 저평가되어 있으며, 연간 500억 달러 이상의 매출을 올리고 있고, 데이터 비용은 지난 25년간 15배 이상 상승했다고 설명했습니다. 실제 비용의 원인은 정보의 비대칭이 아니라 데이터 품질에서 비롯되며, 결국 거래자가 최적 체결을 달성할 수 있는지 좌우합니다.
파이스 네트워크는 전통적 데이터 파이프라인을 재구축해, 거래소 및 트레이딩 기업이 입력한 가격 정보를 공통 가격 계층에 제공하고, 이를 기관에 더 높은 품질과 저렴한 비용으로, 밀리초 단위로 다자산 업데이트하여 재분배하는 것을 목표로 합니다. 루 대표는 파이스 프로가 출시 두 달 만에 80여 개 구독자를 확보했고, 첫 달에 100만 달러 이상의 연간 반복 매출(ARR)을 달성했다고 밝혔습니다. 프로젝트는 구독 매출이 DAO에 유입되고, 토큰 재매수와 장기 예비금 조성에 활용되는 밸류 캡처 메커니즘도 계획하고 있습니다.
Sponsored Sponsored기관 자본배분, 투기에서 체계적 노출로
자본 배분에서 뚜렷한 변화가 진행 중입니다. 기관 자본은 내러티브 중심 자산에서 수요 기반과 규제 명확성이 드러난 상품으로 이동하고 있습니다. 파비안 도리 시그넘 CIO는 메타버스 내러티브가 약화된 이후, 기관들은 스마트컨트랙트를 통한 가치사슬 통합과 프로세스 자동화에 집중하고 있다고 했습니다. 위험 관리는 수익 추정보다 주요 심사 기준으로 부상했습니다.
토큰화는 점진적 변화가 아닌 구조적 변화를 이끌 것이라는 기대가 큽니다. 그러나, 규모 확장은 기술력보다는 입증 가능한 고객 수요에 달렸습니다. 인덱스 기반 및 구조화 상품에 대한 관심이 증가하고 있으며, 조반니 비시오소 CME그룹 글로벌 코인 상품 총괄은 미래 시장 환경이 여러 기술과 시장 구조의 공존으로 정의될 것이라고 전망했습니다.
트레이딩 컨버전스…유동성·가격·리스크 연결
유동성과 리스크 관리에 관한 논의에서 참가자들은 극단적 시장 상황에서 시스템의 안정성에 초점을 맞추었습니다. 제레미 롱 루디시아 최고투자책임자(CIO)는 인프라 업그레이드를 통해 거래 실행 품질이 크게 향상되었음을 언급하면서도, 리스크 관리는 최악의 시나리오에 맞춰 설계되어야 함을 강조하였습니다.
거래소 간 자본 효율성을 높이는 것이 자본 배분의 단절 문제에 대한 핵심 해결책으로 지목되었습니다. 거래소와 수탁기관 간 협업 모델을 통한 자본 풀 공동 활용이 점점 더 탐색되고 있습니다. 이와 같은 맥락에서 투명성이 최우선 가치로 대두되고 있습니다. 주세페 줄리아니 크라켄 기관팀 부사장은 유동성이 리스크가 명확하게 가격에 반영될 때에 달려 있다고 강조하였으며, 거래소의 투명성과 운영 안정성이 시장조성자 참여에 직접적인 영향을 미친다고 밝혔습니다.
디지털자산 경제 기관 인프라 구축
기관 및 인프라 영역에서는 여러 사례 연구를 통해 단순 시범 단계에서 현실세계 적용으로의 전환이 이뤄지고 있음이 제시되고 있습니다. 보험과 결제 분야의 스테이블코인 파일럿 사례는 온체인 결제의 실질적인 효율성 향상을 보여줍니다. 일부 기관들은 주요 상품을 직접 온체인으로 이전하여 더 넓은 글로벌 유동성에 접근하는 방안을 모색하고 있습니다.
시스템 안정성은 점점 수익 보호의 한 형태로 간주되고 있습니다. 젠 신 AWS 시니어 웹3 솔루션 아키텍트는 시스템 안정성이 “수익 보험” 역할을 한다며, 클라우드 인프라가 디지털 시장에 필요한 복원력과 탄력성을 제공한다고 밝혔습니다. 한편, 기존 규제 프레임워크는 여전히 자본 배분에 구조적 제약을 부여하고 있습니다.
셰리 주 푸투 그룹 푸투 홀딩스 글로벌 디지털자산 총괄은 신뢰와 편의성이 중개 플랫폼의 핵심 기회임을 강조하면서, 바젤 등 프레임워크가 부여하는 자본 제약을 인정했습니다. 컴플라이언스 준수, 프라이버시 보호, 자산 수탁의 균형이 디파이 기관 참여의 핵심 과제로 남아 있습니다.
Sponsored모든 것 담보…현실세계 자산, 스테이블코인, 토큰화 신용
토큰화 자산이 핵심 담보 역할을 수행할 수 있는지에 대한 논의는 이론에서 실제로 이동하고 있습니다. 기존 구조와 비교할 때, 24시간 결제로 가능한 온체인 담보 자산은 파생상품 시장에서 갑작스러운 증거금 증액 요구에 더 적합합니다. 그러나 법적 명확성은 여전히 결정적 요소입니다.
체탄 카카니스 프랭클린템플턴 SVP는 디지털 복제물이 아니라 온체인 기본 구조의 자산을 선택하여 법적 근거가 명확한 단일 소스를 확보하는 것이 매우 중요하다고 밝혔습니다. 규제 분류와 이로 인한 자본 요건 영향도 똑같이 중요합니다. 기관들이 토큰화 담보를 평가할 때 네 가지: 법적 소유권, 운영 리스크, 수탁 구조, 유동성 심도에 집중하고 있습니다.
높은 관심 지나…업계 다음 행선지
행사가 마무리되며 참가자들은 “토큰화 자체는 경쟁력의 근거가 되지 않습니다. 실제로 준비금, 거래, 결제에 확실한 개선 효과를 제공할 때만 차별점을 가질 수 있습니다.”는 데 의견을 모았습니다.
에르칸 카야 ABEX CEO는 토큰화가 전통금융 전체를 암호화폐 네이티브 시스템에 흡수할 수 있다고 전망하며, 이러한 전환점은 앞으로 10년 내 등장할 가능성이 크다고 언급하였습니다. 규제 신뢰성, 시스템 안정성, 사용자 경험이 중요한 변수가 됨에 따라 금융 인프라의 진화는 이제 되돌릴 수 없는 흐름이 되었습니다. 디지털 자산은 전통금융의 보조 수단을 넘어서 운영논리와 권력구조를 실질적으로 바꾸는 힘을 갖추고 있습니다. 모지스 리 앵커리지 디지털 APAC 총괄은 “토큰화가 곧 성공을 의미하지는 않으며, 실제로 준비금, 거래, 결제에서 뚜렷한 기능적 이점을 제공해야 그 가치가 있습니다.”라고 평가했습니다.
마무리 생각
LTP에게 산업이 더 성숙한 단계로 이행하며 높은 관심이 점차 줄어드는 시점이 인프라, 컴플라이언스, 지속가능한 혁신이 뿌리내릴 최적의 시기임을 의미합니다. 우리는 조용히 시장을 떠받치는 근본 시스템에 지속적인 가치 창출의 해답이 있다고 확신합니다.
2023년부터 2026년까지, 지역에서 글로벌 시장까지, LTP는 디지털 자산 산업의 구조적, 제도적, 규제적 진화를 관찰·기록하고 적극적으로 참여해 왔습니다. Liquidity 2026의 성공적 개최는 디지털 자산과 전통금융의 융합을 촉진하는 장기적 노력의 또 하나의 이정표입니다.
향후 LTP는 생태계 발전을 위한 투자를 늘려 더욱 견고한 인프라와 개방형 협업을 지원함으로써 디지털 자산의 다음 10년을 준비할 것입니다.
인프라 구축, 규제 참여, 기관 간 협업이 결집되며 더욱 건강하고 전문적이며 주류로 나아가는 디지털 자산 시대가 형성되고 있습니다.
Sponsored SponsoredLiquidity 2026이 막을 내렸지만, 디지털 자산과 전통금융의 진정한 융합을 향한 마라톤은 이제 반환점을 돌았습니다. 장기적 관찰자이자 참여자로서, LTP는 업계 생태계 구축과 논의에 지속적으로 자원을 투입하여 디지털 자산의 미래 10년을 선도할 것입니다.
행사 종료 후, 상세한 라운드테이블 요약과 주요 연사들의 통찰을 담은 종합 보고서를 곧 공개할 예정입니다. 많은 관심 부탁드립니다.
LTP 소개
LTP는 디지털 자산 시장 참여자의 진화하는 요구를 충족시키기 위해 설립된 글로벌 기관 전용 프라임브로커입니다. 전통금융의 기준을 블록체인 혁신에 접목하여 거래 집행, 청산, 결제, 수탁 및 금융까지 엔드 투 엔드 서비스를 제공합니다. 또한 기관 투자 자산관리, 규제된 OTC 블록거래, 준법 이행 온·오프램프 솔루션 등을 통합 제공하여 디지털 자산 생태계에서 기관의 안전하고 확장 가능한 기반을 지원합니다.
LiquidityTech Limited는 홍콩 증권선물위원회(SFC)로부터 1, 2, 4, 5, 9호 규제 사업자 라이선스를 취득하였습니다.
Liquidity Technology Limited는 영국령 버진아일랜드 금융위원회(FSC)에서 가상자산 서비스 제공업자 라이선스와 SIBA 투자중개업 허가를 취득하였습니다.
Liquidity Technology S.L.은 스페인 은행에 가상자산 서비스 제공업자로 등록되어 있습니다.
Liquidity Fintech Pty Ltd는 AUSTRAC에 디지털 통화거래, 송금, 외환 서비스 제공업자로 등록돼 있습니다.
Liquidity Fintech Investment Limited는 영국령 버진아일랜드 금융위원회(FSC)에서 투자 자산관리 서비스 제공 라이선스를 보유하고 있습니다.
Neutrium Trust Limited는 신탁 조례에 따른 신탁회사로 등록되어 있으며, AML 규정 하 신탁·기업 서비스 제공 라이선스를 취득하였습니다.
Liquidity Fintech FZE는 두바이 VARA로부터 원칙적 승인(IPA)을 받아 VASP 라이선스 절차를 진행 중입니다. (참고: IPA는 규제 사업을 즉시 허용하지 않습니다.)
면책조항: 모든 규제 활동은 관련 기관이 정식으로 면허를 취득하거나 등록하여 각각의 규제 승인과 관할권 내에서만 엄격히 수행합니다.
자세한 내용: https://www.liquiditytech.com
