오늘 배워 바로 써먹는 비트코인 쇼트 방법

2022년 11월 20일, 11:00 KST
번역 Sue Bae
2022년 11월 20일, 11:00 KST
Bitcoin (BTC) on-chain outflows from exchanges | short bitcoin

싸게 사들여서 비싸게 되파는 것은 누구나 잘 아는 가장 평범한 BTC 거래 전략이다. 하지만 다른 방법이 있다면? BTC를 높게 팔고 그 다음에 낮게 사들이면 된다. 바로 비트코인을 쇼트(short 공매도)하는 것이다. 

암호화폐 자산 쇼트는 트레이더들이 해당 자산이 결국적으로 감소하거나 심지어 붕괴될 것으로 예상할 때 일어난다. 비트코인을 매수 및 매도하는 것이 널리 검증된 접근 방식이지만, 비트코인 쇼트 또한 곤두박질치는 시장을 여러분에게 유리하게 이용하는 좋은 방법이다. 물론 모든 트레이더가 쇼트를 좋아하는 것은 아니다. 그럼에도 올해 2022년처럼 대부분의 암호화폐가 사상 최고치에서 대거 후퇴한 상황에서 하락세를 기대하며 특정 자산에 베팅하는 것도 그다지 나쁜 선택은 아니다. 

쇼트 또는 공매도에는 겉으로 보이는 것보다 훨씬 더 많은 것이 있다. BTC 공매도에 대해 궁금하다면 이번 안내서에서 오늘 배워 바로 썩먹을 수 있는 유용한 정보를 얻어갈 수 있을 것이다. 

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안내서 내용 

  1. 비트코인 쇼트란?
  2. 비트코인 쇼트가 이뤄지는 방식 
  3. 비트코인 쇼트의 3가지 이점
  4. 비트코인 쇼트에 따르는 위험
  5. 비트코인을 쇼트하는 6가지 방법
  6. 비트코인 공매도를 위한 도구와 전략
  7. 비트코인을 쇼트하는 법 
  8. 비트코인 쇼트 요약 정리 
  9. 자주 묻는 질문 

비트코인 쇼트란?

비트코인을 쇼트(short)한다는 것은 BTC를 특정 가격(시장 또는 리밋)으로 팔고 나중에 더 낮은 가격으로 되사들이는 것을 말한다. ‘저가매입-고가판매’라는 컨셉은 같지만 역발상으로 수익을 건지는 것이다. 이 공매도 방식은 거래자가 BTC 가격이 하락할 것으로 예상하면서 이익을 얻고자 할 때 사용하는 투자 전략이다. 쇼트는 전통적인 자산 시장에서 일반적인 투자 방법이기도 하다. 이 전략이 암호화폐 공간에서 인기를 얻게 된 것도 바로 변동성 때문이다. 

간단히 말해서 변동성이 높을 수록 쇼트 기회도 더 많아진다. 

비트코인 쇼트가 이뤄지는 방식  

투자 원칙으로서 쇼트도 비트코인(BTC)과 크게 다르지 않으며 이는 모든 거래 가능한 자산에 적용된다. 그러나 여기서 논의의 초점은 바로 암호화폐. 그리고 BTC가 가장 지배적인 암호화폐이기 때문에 이 논의를 세부적으로 살펴볼 필요가 있다. 

비트코인을 공매도하려면 먼저 관련 플랫폼에서 BTC를 빌려 공매도 포지션을 열어야 한다. 이러한 맥락에서 빌리는 것을 “마진”이라고 한다. 일단 빌린 BTC를 가지고 있다면, 후에 다시 사들일 생각으로 특정 가격에 매도한다. 즉, 포지션을 닫은 후 매도-매수 차액으로 돈을 버는 것이다.

그렇다면 왜 빌리는지 궁금할 것이다. 이유는 다음과 같다. 

소유한 자산은 공매도할 수 없다. 만약 그렇게 한다면, 단순히 자산을 “판매”하고 가격이 하락할 때  되사들일 수 있는 기회를 닫아버리는 것이다. 때문에 대부분의 공매도에서 어떤 형태든 빌리는 것(차입)이 필요하다. 

BTC 차입 한도를 알고 싶은 경우 여러 거래소와 중개 플랫폼에 계좌를 개설하면 확인 가능하다. 이 때 유의해야 할 점은 특정 형태의 담보가 필요하며 이자가 발생한다는 것이다. BTC를 직접 거래하는 것을 피하고 싶다면 파생상품을 이용해서 쇼트 효과를 보는 방법도 있다. 이에 대해서는 다음 파트에서 더 상세하게 논의할 것이다.

how to short bitcoin when price is down
비트코인 가격: 코인마켓캡(CoinMarketCap)

BTC가 사상 최고치보다 70% 이상 하락했다. 쇼트를 한 번 해볼까?

비트코인 쇼트의 3가지 이점

자세한 내용으로 들어가기 전에 우선 BTC 공매도의 이점부터 살펴보자.

손실 헤징

약세장은 중기 투자자들에게 결코 친절하지 않다. 돈이 필요한 경우 그들은 심지어 손해를 보면서까지 약간의 자본을 내놓아야 할 수도 있다. 이때 쇼팅이 헤지 역할을 함으로써 단기 투자자들이 딥(약세장)을 타고 손실을 헤징할 수 있다.

변동성 극복

Bitcoin volatility
비트코인 변동성 지수: 바이비트코인월드와이드 출처 

변동성이 있는 시장도 나쁘지만은 않다. 거래의 요령을 알고 있다면 가격이 하락할 때 사고 가격이 치솟을 때 팔아서 약세 시장의 변동성을 이길 수 있다. 쇼트는 이러한 변동성을 내게 유리하게 사용할 수 있는 아이디어를 제공한다. 그러나 이 경우 시장의 상황이 완벽해질 때까지 타이밍을 맞추는 것이 중요하다.

평가 개선

근본적인 위험에도 불구하고 공매도는 과대평가된 시장을 리셋하는 좋은 방법이다. 가격을 낮추고 ‘공정 가격’ 영역까지 가져오는 BTC 공급을 늘리는 역할을 하기 때문이다. 이렇게 하면 공매도로 수익을 낼 수 있으며 투자자들 또한 괜찮은 ‘매수’ 가격으로 BTC를 손에 넣을 수도 있다.

자본 부담이 낮음 

비트코인 공매도에는 많은 자본이 필요하지 않다. 여러분이 선택한 중개 플랫폼에 따라, 2배, 3배, 심지어 5배의 마진을 얻을 수 있다. 이러한 접근 방식을 통해 시장 상황에 관계없이 수익 잠재력을 극대화하는 것이 가능하다. 

비트코인 쇼트에 따르는 위험 

비트코인을 쇼트하는 것은 약세장의 역풍을 이겨낼 수 있는 좋은 방법이다. 그러나 뛰어들기 전에 유념해야 할 몇 가지 위험이 있다.

무한 손실

자산을 구입하고 나중에 매각할 때 여러분은 손실을 제한할 수 있는 옵션이 있다. 예를 들어, 1 BTC를 18,000달러에 구입했는데 17,000달러로 떨어지면 1,000달러를 잃게 된다. 그러나 공매도로 거래를 하기 위해 더 많은 돈을 빌리고자 하는 목적으로 자신의 자본(여기서는 BTC)을 사용하고 있기 때문에 무한 손실 영역으로 나선형으로 진입할 수 있다.

다음 경우를 생각해보라. 5배의 레버리지가 있고 1개의 BTC를 담보로 하는 것을 고려하여 5개의 BTC를 각각 18,000달러에 판매한다. 이제 가격이 급등하기 시작하여 며칠 안에 3만 달러에 도달한다. 즉, 현재 5 x 12,000달러 = 60,000달러의 손실을 보게 된다. 그게 바로 무한 손실 노출이다. 

메모

대부분의 중개 회사는 자산 가격이 상승하고 특정 ‘스탑-로스’(stop-loss) 값에 도달하면 자산을 청산하고 공개 매도 포지션을 닫는다.

마진 이자

마진에 대해 이야기한 것이 기억날 것이다. 중개 회사나 거래소가 마음이 좋아서 여러분에게 BTC를 빌려주는 게 아니다. 즉, 선택한 플랫폼에 따라 시간당 또는 일일 기준으로 마진 이자를 지불해야 한다. 

공매도를 오래 유지할수록 누적 마진 이자가 높아진다.

비트코인을 쇼트하는 방법 6가지 

Bitcoin, Ethereum, XRP On-chain Analysis

이제 공매도의 장점과 그 위험에 대해 알았으니 표준 투자 절차를 실행하기 위한 실제 기술을 살펴보자. 

1.마진 거래

마진 거래가장 일반적인 공매도 기법이다. 거래자로서 여러분은 중개 회사로부터 비트코인을 빌려서 팔고, 거래가 낮을 때 BTC를 매수함으로써 마진 거래를 시작할 수 있다. 다시 말해 단순히 차액을 챙기는 것으로 이익을 얻는 것이다. 쇼트에 기반한 거래 전략은 여러 가지가 있지만 마진 거래가 가장 간단하며 이는 다른 디지털 자산에도 적용 가능하다. 

2. 선물 시장

BTC를 직접 거래하고 싶지 않다면 비트코인 선물 시장 공매도도 고려해볼 만하다. 선물 시장에서 여러분은 구매자 또는 판매자로서 계약을 체결하고, 정해진 가격(일정한 가격)에 자산을 구매하거나 판매해야 한다. 여러분이 구매자일 경우 판매자와 계약을 하며 그 반대도 마찬가지다.

만일 BTC 가격이 앞으로 하락할 것이라는 생각에 비트코인을 쇼트하고자 한다면 선물 계약을 팔 수 있다. BTC 가격이 실제로 떨어지면 이를 더 낮은 가격에 구매하여 구매자에게 더 높은 가격(계약서 상에 결산일 가격으로 미리 정해짐)으로 판매하는 것이다. 

반면 가격이 오르면 정가보다 높은 가격에 BTC를 살 수밖에 없는 등 위험도 있다. 이 때는 돈을 잃게 되는 것이다. 따라서 주의를 기울이는 것이 중요하다.

3. 바이너리 옵션 거래(Binary option trading)

선물 시장은 의무 계약과 함께 제공되지만 의무적이지 않은 바이너리 옵션 거래를 선택하여 BTC를 쇼트할 수 있다. 바이너리 옵션은 트레이더들이 기초 자산(이 경우 BTC)의 미래 가격에 베팅하는 파생상품이다. 

향후 BTC를 매입하거나 매도할 때 스트라이크 가격(선정 가격)이 정해진다. BTC를 더 낮은 스트라이크 가격으로 구입할 수 있는 계약을 콜 옵션(call option)이라고 한다. 반대로  BTC를 더 높은 스트라이크 가격으로 팔 수 있는 계약은 풋 옵션(put option)이라 부른다. 

4. 인버스 ETP(Inverse ETP)

표준/전통 거래 상품 또는 ETP는 구매하기 쉬운 긴 파생 상품을 수용하기 위한 것이다. 인버스 ETP는 정반대이며 BTC 가격과 반비례 관계이다. 예를 들어, BTC의 가격이 하락하면(공매도자에게 유리함) 관련 인버스 ETP의 가치가 상승하기 시작한다.

5. 비트코인 차액결제거래(CFD)

‘차액결제거래'(CFD)는 선물 계약과 더 비슷하게 작동하는 전문 투자 상품으로 일반적인 매매는 관여되지 않는다. 대신에 트레이더가 계약을 체결하고 일정 기간 후 BTC의 개장과 종가에 베팅한다. 모든 합의 계약에는 개시 가격과 종료 가격이 있다. 이것이 차액 즉, 이익이 되는 셈이다. 

CFD의 경우, 비트코인 가격은 다른 암호 화폐나 표준 법정 화폐를 사용하여 추적된다.

6. 비트코인 자산 표준 공매도 

비트코인 자산을 공매도하는 것은 거래소나 지갑에 보유하고 있는 자산을 파는 것과 같다. 그러나 이 때는 새 지갑이나 주문 유형으로 이동해야 할 수 있는 새 판매 포지션을 열어야 한다. 단순히 보유하고 있는 BTC를 파는 것은 표준적인 매매 거래처럼 느껴질 것이다.

이 접근 방식에는 이점이 있다. 마진 이자를 걱정할 필요 없이 포지션을 지킬 수 있다는 것이다. 

비트코인 공매도를 위한 도구 및 전략

지금까지 공매도와 관련한 이점, 리스크 및 기술을 다루었다. 이제는 여러분의 ‘선판매-후구매’ 실력을 강화할 수 있는 주요 도구들을 집중적으로 살펴보자. 

기술 분석

공매도는 한 마디로 시장의 타이밍에 달려있다. 그러기 위해서는 가격표를 잘 읽어야 한다. 과거의 가격 행동을 분석하는 한편, 트렌드를 선점하기 위한 지표를 조합하고, 캔들스틱(candle stick)패턴을 확인하는 것은 하락과 판매 기회를 예측하기 위한 시도 및 검증된 방법 중 일부에 해당된다. 

몇 가지 도구가 있지만 눈길을 끄는 것은 다음과 같다.

1. 상대강도지수(RSI)

Bitcoin RSI
RSI: 트레이딩뷰 출처 

RSI는 ‘상대강도지수'(Relative Strength Index)를 뜻한다. BTC 또는 다른 암호화폐 자산의 카운터에서 추세 반전을 측정하는 데 도움이 되는 표준 모멘텀 지표다. BTC 가격이 지속적으로 높은 고가를 기록하고 RSI가 낮은 고가를 기록하는 경우, 가격이 하락할 것이라고 예상할 수 있다. RSI 지표는 또한 암호화폐 자산과 관련하여 과도하게 구매 및 판매된 지점을 결정하는 데 도움이 된다.

2. 볼링거 밴드(Bollinger bands)

bollinger bands
추가 지표-링거 밴드: 트레이딩뷰 출처 

볼링거 밴드는 표준 편차를 사용하여 주어진 시간 동안 최저 BTC가 접촉한 최고치를 결정하는 통계 모멘텀 지표이다. 상부 및 하부 볼링거 밴드가 근접할 때 방향에 관계없이 단기적인 가격 변동폭을 기대할 수 있다.

3. 이동 평균(MAs)

이동 평균: 트레이딩뷰 출처 

이동 평균(MA)은 특정 기간 동안의 가격 데이터를 매끄럽게 만들어주는 도구이다. MA는 단순하거나 기하급수적일 수 있으며 가격 동향에 대한 아이디어를 제공한다. 또한 이동 평균 교차점은 가격 반전을 예측하는 데 매우 좋다.

4. 표준 편차(Standard deviation)

공매도를 하려면 시장 변동성을 잘 파악해야 한다. 표준 편차 지표를 사용하면 가장 가능성이 높은 가격 이동을 예측할 수 있다. 이 도구는 위험부담이 높은 마진 거래를 시작할 경우 스탑 로스 지점을 선택하는 데 도움이 된다.

5. 평균 방향 지수 (ADX)

BTC ADX: 트레이딩뷰 출처

평균 방향 지수(ADX-Average Directional Index)는 추세의 강도를 분석하는 데 사용되는 도구다. 특히 공매도 위험을 줄이고 트레이더들이 공매도 포지션을 설정하기 위해 정확한 타이밍을 바로 파악할 수 있도록 도와준다. 

위에 제시된 도구들을 전체적으로 사용할 수 있는 최적의 플랫폼을 찾고 있다면 트레이딩뷰(TradingView)와 크립토워치(Cryptowat.ch)를 강추한다.  

심리 분석

비트코인 공포와 탐욕 지수: 얼터너티브미

 

기술적 도구는 판매하기에 적합한 가격대를 찾는 데 유용하지만, ‘심리 분석’ 역시 마찬가지로 중요하다. 심리 분석은 데이터 시각화, 고객 통찰력, 소셜 미디어 동향 및 기타 자료를 사용하여 시장의 관점을 이해하도록 도와준다.

현재 ‘비트코인 공포와 탐욕 지수’는 심리 분석을 위한 최고의 지표이다.

기초 분석

‘기초 분석’은 과소평가되었지만 암호화폐 또는 쇼트를 위한 적절한 타이밍을 찾기 위한 유용한 도구이다. 분석 과정에는 비트코인을 둘러싼 최신 글로벌 상황, 특히 비트코인 상용화 관련 긍정적 또는 부정적인 뉴스들을 살펴보는 것이 포함된다.

거래량, 거래 활동, 공급 및 수요 변화, 반주기 등과 같은 기본 요소는 자산 추진력을 파악하는 데 유용하다. 예를 들어 약세를 뒷받침하는 기술 지표와 함께 BTC 거래소의 유입이 갑자기 급증했다면 BTC 공매도를 할 때가 온 것이다. 

비트코인을 쇼트하는 방법

지금까지 비트코인 공매도에 대해 전반적인 사항을 다루었다. 이제 실제 거래소에서 쇼트가 어떻게 작동하는지 보여 주는 단계별 가이드를 살펴보자

참고: 여기서는 BTC 공매도를 가장 일반적이고 간단하게 실행하는 것이 목적이므로 마진 거래만 사용할 것이다. 

1단계: 먼저 OKX(오케이엑스) 계정에 로그인한다(예시로 OKX를 사용함).

OKX 모바일 앱이 설치되어 있으면 자격 증명을 사용하여 로그인하거나 QR 코드를 사용하여 로그인할 수 있다. 

QR 코드를 사용하여 로그인하는 경우 모바일에서 동일한 권한을 부여하여 액세스 권한을 얻어야 한다. 

2단계: 네비게이션 패널에서 “Trade”(거래) 옵션을 선택하고 “Margin”(마진)이 표시될 때까지 마우스를 움직인 다음 “Margin” 탭을 클릭한다. 

옵션 목록에서 “Spot”(소폿)을 선택한다. 

왼쪽 상단 모서리에 거래 쌍이 있는 대시보드가 열릴 것이다. 그 가운데에 거래 인터페이스가 있으며 오른쪽에는 거래 쌍에 대한 선택 패널이 표시된다. 

메모

BTC/USDT가 기본 거래 쌍이지만 패널의 오른쪽에서 원하는 다른 쌍을 선택할 수 있다. 미국 달러 대비 가격 추적이 더 쉬워지기 때문에 스테이블 코인을 선택하는 것이 이상적이다.

3단계: 거래를 시작하기 전에 자금 지갑에서 거래 지갑으로 자금을 전송하면 편리하다.

4단계: 완료되면 거래 대시보드로 돌아가 크로스 패널에서 “Sell(Short) BTC”(BTC 매도/쇼팅) 옵션을 선택한다. 사용 가능한 자금을 모두 빌리거나(조금 전에 전송됨) 레버리지 양을 선택하여 노출을 최소화할 수 있다.

알아두면 좋은 꿀팁

크로스 마진은 모든 공개 포지션에 걸쳐 자금이 공유되는 분산 마진에 가깝다. 별도의 마진 지갑은 주어진 거래 쌍을 위한 것이며 모든 다른 BTC 거래에 대해 채워져야 한다.

잊지 마세요!

OKX는 기본적으로 5배 활용률을 제공하며, 이는 어떤 사람들에게는 위험할 수 있다.하지만 5x 패널을 클릭하여 레버리지를 조정할 수 있다. 여기서는 위험 노출을 줄이기 위해 3배수로 이동할 것이다. 여러분 자신의 담보에 대해 빌릴 수 있는 정확한 자금의 양을 보게 될 것이다.

5단계: 이전된 자금에 대해 빌릴 금액을 선택했으면 “Confirm”(확인)을 누른다.

6단계: 주문 유형을 ‘Limit'(리밋) 및 ‘Market'(시장) 중 선택할 수 있다. ‘시장’ 주문은 즉시 판매 가능하지만 ‘리밋’은 미리 정해진 가격으로 판매할 수 있다. 여기서는 판매 한도를 21,500달러로 정했다.

7단계: 확인 후(‘Sell Short BTC’를 누르면) 미결 주문에서 마진 쇼트 위치가 열린다. ‘시장’ 주문을 선택했다면 즉시 실행되었을 것이다.

8단계: 공매도 주문이 실행되면 ‘Margin Buy BTC’(BTC 마진 구매)로 공매도된 BTC를 재구매해야 한다. 

BTC 쇼트 요약 정리 

간략하게 요약하자면, 비트코인 쇼트는 위험이 수반되는 과정이다. 트레이더의 입장에서는 레버리지 마진 거래의 높은 수익성에 혹할 수 있지만 시작하기 전에 잠재적인 위험을 살펴보는 것은 항상 옳다. 게다가, BTC를 포함한 암호화폐 자산을 쇼팅하는데 맞고 틀린 방법은 없다. 마진 거래와 자산의 직접 공매도가 가장 일반적인 전략이지만, 선물과 옵션으로 뛰어들려면 더 많은 경험이 필요할 수 있다.

일단은 비트코인 쇼트의기본 틀을 이해하기 위해 논의를 자세히 읽어보기 바란다. 접근방식을 떠나 중요한 점은 항상 자신이 재정적으로 감당할 수 있는 이상으로 투자하고 거래해선 안된다는 것이다. 

자주 묻는 질문

비트코인을 쇼트한다는 것은 무엇을 뜻하는가?

비트코인을 쇼트(공매도)하는 것은 특정 가격에 팔았다가 가격이 내려갈 때 다시 사는 것을 의미한다. 이 과정은 표준적인 저가매수-고가매도 패턴을 따르지만 반대라는 점이 다르다.

비트코인을 쇼트하는 ETF가 있는가?

프로쉐어즈(ProShares)의 BITI는 BTC가 하락하는 날에 투자자들이 수익을 낼 수 있도록 하는 ETF다. BITI는 세계 최초의 단기 전략 비트코인 ETF이다.

비트코인 쇼트의 위험에는 어떤 것이 있는가?

비트코인 및 다른 암호화폐의 쇼트에는 위험이 뒤따른다. 이를테면 가격 급등으로 손실이 무한대로 늘어날 수 있는 무한 손실이 있다. 또 다른 위험은 이자가 쌓여서 여러분의 이익이 줄어들 수 있다는 뜻이다.

미국에서 비트코인을 쇼트하려면?

크라켄(Kraken), FTX, 비트파이넥스(Bitfinex)와 같은 인기 거래 플랫폼에 등록하면 미국에서 비트코인을 공매도할 수 있다. BTC 선물 공매도를 원하면 CME나 시카고 상품거래소가 있다.

코인베이스에서 비트코인을 쇼트할 수 있는가?

가능하다. 스마트폰에 코인베이스 지갑이 설치되어 있다면 코인베이스에서 BTC를 쇼트할 수 있다. 1배의 레버리지가 제공되며 BTC 거래 쌍으로 사용할 코인/토큰을 자유롭게 선택할 수 있다. 먼저 지갑에 충분한 거래 수수료가 들어 있는지 확인해야 한다.

비트코인을 쇼트하려면?

비트코인을 쇼트하는 방법은 여러 가지가 있으며 그 중 마진 거래가 가장 인기 있다. 그러나 선물, 바이너리 옵션, 역ETP, BTC CFD 및 단기 BTC에 대한 표준 자산 판매도 쉽게 사용 가능하다.

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