최고의 거버넌스 토큰 9종 [2025년]

커널(KERNEL)은 BNB 체인에서 선도적인 리스테이킹 생태계인 KernelDAO의 다기능 거버넌스 토큰입니다.

이 거버넌스 토큰은 거버넌스 참여 및 스테이킹, 유동성, 보상 등 다양한 생태계 기능에 대한 접근 권한을 제공합니다. KernelDAO의 세 가지 주요 제품 관리를 담당하며, 총 TVL이 20억 달러를 초과하는 핵심 역할을 수행합니다.

커널은 다양한 유틸리티 기능을 갖추고 있어 생태계의 핵심 요소입니다. 다음은 자산의 사용 사례입니다.

거버넌스: 토큰 보유자는 커널 플랫폼과 관련된 모든 거버넌스 결정(수수료, 슬래싱 조건, 주요 업데이트 등)에 참여할 수 있습니다. 또한 LRT & Gain의 거버넌스에 참여하여 AVS 선택, 재균형 조정, 운영자 관련 제안, 플랫폼 수수료 등에 투표할 수 있습니다.

공유 보안: 커널을 스테이킹하면 Kernel 플랫폼에 구축된 모든 프로젝트에 경제적 보안을 제공합니다.

슬래싱 보험: 커널을 스테이킹하면 잠재적인 슬래싱 사건으로부터 보호하는 데 기여합니다. 이를 통해 프로토콜 보상의 일부를 보상받습니다.

유동성 제공: 시장조성자(AMM)에 토큰을 스테이킹하면 커널로 추가 수익을 얻을 수 있습니다.

코인의 주요 목적은 KernelDAO의 세 가지 제품을 관리하고 개발하는 것입니다:

켈프(Kelp): 이더리움에서 선도적인 유동성 재스테이킹 프로토콜 중 하나입니다.

커널: BNB Chain에 구축된 재스테이킹 인프라로, AI 및 ZK 솔루션 등을 포함한 20개 이상의 프로젝트와 통합되었습니다.

게인(Gain): 토큰화된 보상 프로그램으로, 사용자에게 에어드롭 및 고수익 기회 접근 권한을 제공합니다.

커널(KERNEL)의 총 공급량은 코인 10억 개입니다. 이 자산의 토큰 경제 모델은 커뮤니티를 중심으로 설계되었습니다. 분배는 다음과 같습니다:

55% KERNEL: 커뮤니티 보상 및 에어드롭

20% KERNEL: 프라이빗 세일

20% KERNEL: 팀 및 자문위원

5% KERNEL: 생태계 및 파트너

통합 거버넌스, 토큰다중 용도, 재스테이킹 인센티브, 팀 및 투자자에게 6개월 동안 잠금 해제 없음

DYDX는 dYdX 프로토콜의 거버넌스 토큰입니다. 2017년에 설립된 dYdX는 영구 계약 거래를 위한 주요 분산형 거래 플랫폼 중 하나입니다. 이는 유일한 완전 오픈소스 영구 계약 거래 플랫폼으로, 코스모스(Cosmos)와 Tendermint Proof-of-Stake (PoS) 합의 프로토콜을 기반으로 구축되었습니다.

2023년, dYdX는 자체 Layer-1을 출시하고 2021년에 Ethereum에서 출시된 DYDX 토큰을 원생 Layer-1로 이전했습니다. 이 토큰은 생태계의 핵심 요소로 기능하며, 전 세계에 60,000명 이상의 DYDX 보유자가 있습니다. 이 보유자들은 다음과 같은 혜택을 누릴 수 있습니다.

스테이킹 보상: DYDX 토큰을 스테이킹함으로써 사용자는 보상을 획득합니다.

보안: DYDX를 스테이킹하면 네트워크의 보안과 안정성이 강화됩니다.

거버넌스: 토큰 보유자는 dYdX의 완전히 분산화된 거버넌스 모델에 참여할 수 있습니다.

2025년 3월, dYdX는 프로토콜 수수료의 25%를 사용하여 DYDX 토큰을 매입하고 유통에서 제거하는 첫 번째 매입 프로그램을 도입했습니다. 이 이니셔티브의 주요 목표는 커뮤니티가 토큰의 미래에 대한 확고한 믿음을 보여주고 DYDX 토큰과 프로토콜 수익 성장 간의 연결고리를 강화하는 것입니다. 현재 커뮤니티는 프로토콜 수수료의 100%를 매입에 할당하는 방안을 적극적으로 논의 중입니다.

DYDX의 최대 공급량은 10억 토큰으로 제한되어 있습니다. 이 중 대부분은 dYdX의 오랜 역사로 인해 이미 잠금이 해제되었습니다. dYdX는 2021년에 토큰을 출시했습니다. 현재 유통 중인 토큰은 약 7억 6200만 개입니다.

DYDX의 분배 모델은 다음과 같습니다:

10% – 재무 안정성 이니셔티브를 위한 SubDAO

25% – 메가볼트(MegaVault)

25% – 매입 프로그램

40% – 스테이킹 보상

모든 프로토콜 수수료는 생태계에 재투자됩니다.

프로토콜 거버넌스 권한, 디플레이션 메커니즘

메이커(MKR)는 분산형 Maker 프로토콜의 거버넌스 토큰입니다. 이 토큰은 미국 달러에 고정된 DAI 스테이블코인의 안정성을 보장합니다. MKR은 프로토콜 내 주요 변경 사항에 대한 투표 및 위험 관리 및 금융 전략과 관련된 결정에 사용됩니다.

거버넌스 기능 외에도 MKR 토큰은 다음과 같은 중요한 역할을 수행합니다.

시스템 안정화: MKR 보유자는 메이커 프로토콜의 경제 모델 변경 사항에 투표할 수 있으며, 이는 DAI의 가치를 안정화하기 위해 파라미터를 조정하는 등 다양한 조치를 포함합니다.

리스크 보호: 시스템 디폴트 발생 시 MKR은 부채를 상환하고 안정성을 유지하는 데 사용될 수 있습니다.

보상: 거버넌스 메커니즘을 통해 MKR 보유자는 프로토콜의 안정적인 운영으로부터 수익을 얻을 수 있습니다.

토큰 소각: MKR 토큰의 일부를 소각하여 총 공급량을 줄이고 남은 토큰의 가치를 높일 수 있습니다.

MKR 토큰의 공급량은 제한되지 않습니다, 시스템의 필요에 따라 유연한 공급 관리를 가능하게 합니다. 현재 880,000 MKR 토큰이 유통 중입니다.

MKR 토큰의 분배는 다음과 같습니다:

30% MKR: 커뮤니티

20% MKR: 투자자 및 팀

50% MKR: 리스크 관리 및 디폴트 시 채무 상환을 위한 예비 자금

시스템 안정화, MakerDAO의 일부, 위험 보호

UNI는 분산형 거래소 유니스왑의 거버넌스 토큰입니다. 이더리움 블록체인에서 가장 선도적인 플랫폼 중 하나로, TVL(총 잠금 가치)이 50억 달러를 초과합니다.

모든 거버넌스 토큰 중 UNI는 가장 높은 시가총액을 보유하고 있습니다. 현재 시가총액은 560.3억 달러를 초과합니다.

UNI 토큰은 보유자에게 유니스왑 프로토콜의 추가 개발과 관련된 결정 과정에 참여할 권리를 제공합니다. 예를 들어, 사용자는 업데이트, 수수료 모델 변경, 생태계의 다른 중요한 측면에 대한 투표에 참여할 수 있습니다.

UNI는 또한 보유자에게 장기적인 인센티브로 기능합니다. 프로토콜의 거버넌스에 참여하는 것 외에도, 토큰은 보유자에게 다음과 같은 기회를 제공합니다.

수수료의 일부를 획득: UNI 보유자는 유동성 풀에 토큰을 스테이킹함으로써 유니스왑 플랫폼에서 생성된 수수료의 일부를 받을 수 있습니다.

신규 기능 접근 권한: UNI 보유자는 유니스왑 플랫폼에서 출시되는 신규 기능 및 제품에 조기 접근 권한을 얻을 수 있습니다.

생태계 발전 기여: UNI 자금은 유니스왑 생태계 발전을 위한 그랜트 및 이니셔티브를 지원합니다.

유니스왑은 가장 활발한 커뮤니티 중 하나를 보유하고 있습니다. UNI 보유자는 특수 온라인 포럼에서 프로토콜의 미래에 대한 의견을 공유하고 논의할 수 있으며, 제안서를 제출할 수도 있습니다.

UNI의 총 공급량은 10억 토큰으로 제한되어 있습니다. 토큰의 대부분(60%)은 커뮤니티에 할당되었으며, 나머지 부분은 예비 자금, 팀, 및 투자자에게 분배되었습니다.

자세한 토큰 경제 구조는 다음과 같습니다:

60% UNI: 사용자, 커뮤니티, 및 유동성

21.5% UNI: 팀 및 컨설턴트

18.5% UNI: 유니스왑 펀드

수수료 수익, 신규 기능 접근 권한, 생태계 개발

SUSHI는 스시스왑 생태계의 거버넌스 토큰으로, 세계 최대 규모의 DEX 중 하나입니다.

이 토큰은 프로토콜 변경 사항에 대한 투표, 유동성 인센티브 제공, 플랫폼 재무 관리 등에 사용됩니다. DAO는 새로운 사각형 투표 메커니즘을 통해 이 모든 과정을 관리하며, 이 메커니즘은 대형 보유자에서 활동적인 사용자 및 LP(유동성 공급자)로 영향력을 재분배합니다.

SUSHI 보유자는 스냅샷 투표를 통해 의사결정에 참여할 수 있으며, NFT와 veSUSHI를 통해 영향력을 확대할 수 있습니다.

SUSHI는 시가총액이 233억 달러에 육박하는 가장 큰 거버넌스 토큰 중 하나입니다. 또한 다음과 같은 주요 기능을 수행합니다:

유동성 공급자 보상: LP는 스시스왑 풀에 유동성을 제공함으로써 SUSHI를 받고, 더 높은 보상을 제공하는 온센(Onsen) 프로그램에 참여할 수 있습니다.

스테이킹 및 플랫폼 수수료: 사용자는 SUSHI를 xSUSHI로 스테이킹하여 플랫폼 수수료의 일부와 증가된 보너스를 받을 수 있습니다.

NFT 메커니즘 및 거래: 장기 유동성 제공에 참여하는 LP는 NFT를 받으며, 이는 거래 가능하며 관련 보상을 이전할 수 있습니다.

SUSHI는 고정된 공급량이 없습니다. 1.5% APR의 발행률이 인플레이션을 조절하여 안정적인 보상을 보장하며, 인플레이션과 지속 가능성 사이의 균형을 유지합니다.

SUSHI 토큰의 분배는 다음과 같습니다:

LPs: 대부분의 SUSHI 토큰은 유동성 공급자에게 채굴 메커니즘을 통해 분배됩니다. 첫 100,000 블록(2주) 동안 발행률은 블록당 1,000 SUSHI였으며, 이후 블록당 100 SUSHI로 감소했습니다.

개발 팀: 개발 팀은 운영 활동, 감사, 기타 필요 사항을 위해 발행된 총 SUSHI의 10%를 받습니다.

2차 투표, NFT 기반 보상, DAO가 관리하는 재정

CAKE는 팬케이크스왑 생태계의 중심이며, 바이낸스 스마트 체인(BSC)에서 가장 큰 DEX입니다. 이는 거버넌스 목적으로 사용되는 BEP20 토큰입니다.

이 외에도 CAKE 보유자는 다음과 같은 혜택을 받을 수 있습니다.

유동성 보상: 사용자는 플랫폼에서 유동성 풀 참여, 파밍, 스테이킹을 통해 CAKE를 획득할 수 있습니다.

인센티브 및 보너스 프로그램: CAKE는 신규 사용자 유치와 기존 사용자 유지 위해 다양한 프로모션, 경품 행사, 보너스 프로그램에 자주 사용됩니다.

수수료 결제: 사용자는 플랫폼 내 거래 수수료를 CAKE로 결제할 수 있습니다.

팬케이크스왑 로또 참여: 각 티켓은 5 CAKE입니다. 가격은 CAKE 환율에 따라 약간 변동될 수 있습니다. 로또는 하루 두 번 진행됩니다.

CAKE의 시가총액은 4억 2700만 달러이며, 팬케이크스왑의 TVL은 16억 달러를 초과합니다.

CAKE의 총 공급량은 제한되지 않습니다. 현재 2억 9천만 개의 토큰이 유통 중입니다. 팬케이크스왑 개발자들은 코인 발행 관리를 위해 인플레이션 메커니즘을 구현했습니다.

인플레이션은 토큰 소각 메커니즘을 통해 최소화되며, 이 메커니즘은 시간이 지남에 따라 CAKE의 총 공급량을 감소시킵니다.

팬케이크스왑 토큰의 분배는 다음과 같습니다.

60% CAKE: 유동성 및 사용자 보상

30% CAKE: 스테이킹 및 파밍

10% CAKE: 예비 자금 및 개발

유동성 보상, 인센티브, 보너스 및 복권 참여, 소각 메커니즘

CRV는 분산형 커브 파이낸스 프로토콜의 거버넌스 토큰입니다. Curve는 최적화된 스테이블코인 스왑을 최소 수수료로 제공하는 주요 DEX 중 하나입니다.

CRV 토큰은 프로토콜의 중요한 변경 사항에 대한 투표에 주로 사용됩니다. 또한 시가총액이 689억 달러를 초과하는 가장 큰 거버넌스 토큰 중 하나입니다.

거버넌스 역할 외에도 CRV는 veCRV(잠긴 CRV)가 필요한 세 가지 주요 용도를 가지고 있습니다.

유동성 인센티브: CRV 보유자는 Curve 풀에 유동성을 제공하거나 유동성 풀 인센티브에 참여하여 보상을 얻을 수 있습니다.

스테이킹: CRV 보유자는 게이지 투표 프로그램을 통해 장기 스테이킹에 참여하여 투표와 유동성 지원으로 추가 보상을 얻을 수 있습니다.

유동성 및 추가 수익: 참여자는 다양한 DeFi 플랫폼 및 프로토콜에서 CRV를 유동성 제공 및 스테이킹을 통해 수익을 얻을 수 있습니다.

총 CRV 공급량은 30억 토큰으로 제한됩니다. 분배 구조는 다음과 같습니다:

62% CRV: 커뮤니티 유동성 공급자

30% CRV: 주주(팀 및 투자자) – 2~4년 잠금 기간

5% CRV: 커뮤니티 예비금

3% CRV: 2년 잠금 기간을 가진 직원

유동성 보상, 커뮤니티 중심

AAVE는 분산형 프로토콜 에이브(Aave)의 거버넌스 토큰으로, 사용자가 이더리움 및 기타 네트워크에서 디파이(DeFi)를 통해 자산을 대출하고 빌릴 수 있도록 합니다.

이 거버넌스 토큰은 시가총액 기준으로 가장 큰 규모를 자랑합니다. 현재 AAVE의 시가총액은 약 3.9억 달러로 추정됩니다.

AAVE는 주로 거버넌스와 스테이킹에 사용됩니다. 토큰 보유자는 프로토콜 업데이트에 투표하거나 제안서를 제출할 수 있습니다.

AAVE는 보유자에게 추가 혜택을 제공합니다. 예를 들어 수수료 할인과 유동성 공급 참여 등이 있습니다.

AAVE 거버넌스 토큰은 프로토콜의 불안정성과 예기치 못한 사건(예: 차입자 디폴트)으로부터 보호하는 데 사용됩니다. 이 메커니즘은 안전 모듈(SM)이라고 불리며, 전체 시스템의 안정성을 유지하는 데 기여합니다.

AAVE의 총 공급량은 제한되어 있어 인플레이션을 통제하고 토큰의 가치를 유지하는 데 도움이 됩니다. 많은 토큰은 커뮤니티에 분배되었으며 유동성 제공에 사용되었습니다.

발행되는 토큰의 최대 공급량은 1600만 AAVE입니다. 이 상한선은 인플레이션을 방지하고 토큰의 가치를 장기적으로 유지하는 데 도움을 줍니다.

토큰 경제학에 따르면, 이 토큰의 분배는 다음과 같습니다:

60% AAVE: 커뮤니티

25% AAVE: 팀 및 컨설턴트

13% AAVE: 유동성 지원 및 기타 목적용 예비 자금

거버넌스 참여, 수수료 할인, 프로토콜 안정성 유지 위한 특별 메커니즘

BAL은 이더리움 기반 분산형 자동화된 시장 메이커(AMM)인 발란서 프로토콜의 거버넌스 토큰입니다. BAL의 시가총액은 1억 2000만 달러입니다.

BAL 토큰을 보유한 사용자는 발란서 생태계와 관련된 주요 결정 및 업데이트에 투표할 수 있습니다. 그러나 투표를 위해 사용자는 veBAL (투표 예치형 BAL)을 보유해야 합니다. 이는 의사결정을 위해 설계된 원본 토큰의 확장 버전입니다.

이 시스템은 Curve (veCRV) 메커니즘에서 차용되었습니다. 사용자는 BAL 토큰을 80/20 BAL/WETH 풀에 최대 1년간 잠글 수 있습니다.

토큰을 잠그면 사용자는 투표권과 프로토콜 수수료 수집 참여권을 부여받는 veBAL을 받게 됩니다. 대신 사용자는 유동성 제공과 거버넌스 참여를 통해 증가된 보상을 얻을 수 있습니다.

veBAL을 통해 사용자는 프로토콜 수수료의 최대 82.5%를 투표를 통해 얻을 수 있으며, 이는 스왑 수수료와 코어 풀(Core Pools)의 토큰 수수료도 포함됩니다. 또한 게이지 투표(Gauge Voting) 시스템을 통해 사용자는 BAL 토큰의 발행량을 특정 유동성 풀로 직접 할당해 추가 보상을 얻을 수 있습니다.

BAL의 총 공급량은 1억 토큰으로 제한되어 있으며, 이 중 4,750만 토큰은 veBAL 시스템을 통해 발행될 예정입니다. BAL의 발행량은 4년마다 감소하며, 이는 인플레이션을 통제하는 데 도움을 줍니다.

프로토콜은 생태계 내 장기 참여를 장려하기 위해 BAL의 발행량을 관리합니다. 토큰 분배는 다음과 같습니다:

50% BAL: 유동성 인센티브 및 사용자 보상(veBAL 프로그램 포함).

30% BAL: 커뮤니티 및 생태계 지원(유동성 풀 지원 및 프로토콜 개발 포함).

20% BAL: 팀 및 투자자.

veBAL 시스템, 총 공급량 제한, 점진적 토큰 발행