코인 소각의 모든 것 [2024년]

개발자나 재단이 토큰의 희소성을 높이기 위해 “토큰을 소각한다”는 뉴스를 종종 접해보셨을 것입니다. 보통 시바이누(SHIB)나 낫(NOT), 본크(BONK)의 개발팀에서 토큰을 소각해 가격을 일시적으로 끌어올리고 있는데요. 이처럼 암호화폐 투자자라면 ‘소각’이라는 용어가 꽤 익숙할 것입니다. 하지만 코인 소각을 정확히 이해하려면 블록체인 기술을 뒷받침하는 이 프로세스를 완전히 이해해야 합니다.

이번 글에서는 누가, 왜, 코인을 소각하려고 하는지, 그 효과는 무엇인지 살펴보겠습니다.

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코인 소각이란 무엇인가요?

코인 소각은 아무도 접근할 수 없는 지갑으로 암호화폐를 전송해 유통을 중단하고 삭제하는 과정을 말합니다.

코인 소각은 암호화폐의 가격의 인플레이션을 통제하고자 할 때 자주 발생합니다. 암호화폐 거래소인 바이낸스가 분기별로 일정량의 바이낸스코인(BNB)을 소각하는 것이 대표적인 예입니다. 바이낸스는 매 분기 수익의 20%를 BNB로 소각하고, 특정 상황에서만 플랫폼 사용자에게 이 토큰을 돌려주겠다고 약속합니다.

이때 소각은 BNB 가격을 통제하는 역할을 합니다. 이밖에 코인 소각에는 다른 용도가 있으며, 개인이나 조직이 코인을 소각하는 이유는 특정 상황에 따라 달라질 수 있습니다.

코인 소각은 어떻게 작동하나요?

코인 또는 토큰 소각은 전체 유통량에서 일정량의 코인을 제거하여 통제하려는 것이 주 목표입니다.

이를 위한 방법으로 필요량을 초과하는 코인을 ‘소각’하는 것입니다. 이때 소각하려는 코인을 아무도 접근할 수 없는 지갑 주소로 보내는 과정을 거칩니다. 즉, 아무도 해당 코인이 포함된 지갑에 액세스할 수 있는 개인 키를 가지고 있지 않습니다. 소위 ‘블랙홀’ 지갑이라고 불리는 지갑은 정기적인 코인 소각에 사용될 수 있습니다.

이 과정이 간단해 보일 수 있지만 코인 소각은 실제보다 훨씬 복잡하며 긴 과정을 거쳐야 합니다.

소각 증명

코인을 소각하는 목적은 다양하지만 그중 하나가 마이닝 파워를 얻기 위한 것입니다. 소각 증명은 암호화폐 거래를 위해 막대한 양의 에너지를 사용하는 작업 증명과 지분 증명 메커니즘과 작동 방식이 다릅니다.

채굴자는 채굴하는 것보다 훨씬 저렴한 비용으로 암호화폐를 채굴하고 블록을 작성하기 위해 토큰을 소각해야 합니다(이는 비생산적으로 보일 수 있지만). 또, 소각 증명 시스템은 암호화폐를 생성하거나 채굴하는 것이 아니라 소각하기 때문에 에너지 사용량이 적습니다.

일부에서는 환경에 미치는 영향이 적고 채굴자에게 최소한의 비용이 들기 때문에 이 방식이 다른 방식보다 더 좋다는 의견도 있습니다.

코인 소각의 장점

자산 손실은 코인 소각의 단점일 수 있지만, 몇 가지 장점도 있습니다. 가장 큰 장점은 다소 인위적이지만 암호화폐 자산의 가격을 조절하여 코인 가격의 극단적인 인플레이션이나 디플레이션을 막을 수 있다는 점입니다.

또한, 특정 수의 코인을 소각해 업데이트를 위한 트랜잭션을 개시하는 것도 흔한 일입니다. 몇 해 전 이더리움 작업 증명에서 지분 증명으로의 완전한 전환을 위한 첫 단계로 코인의 1/3을 거래 수수료로 소각했습니다.

마지막으로, 일부 채굴자는 더 저렴한 채굴 또는 블록 생성을 위해 코인을 소각할 수 있습니다.

코인 소각은 왜 발생하나요?

코인을 소각하는 주요 이유는 다음과 같습니다.

인위적인 가격 인플레이션

많은 암호화폐는 미리 정해진 발행 한도가 있습니다. 예를 들어, 비트코인은 2,100만 개로 제한되어 있습니다. 소각을 통해 코인의 총 공급량을 줄이면 인플레이션을 억제하고 장기적인 가치를 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다. 공급량을 줄임으로써 남은 코인의 희소성이 증가하고, 이는 이론적으로는 코인의 가치를 높일 수 있습니다. 시장에서 코인의 수요가 동일하게 유지되면, 공급이 줄어들었을 때 가격이 상승할 가능성이 있습니다.

업그레이드

기술적인 업그레이드나 네트워크 전환을 이유로 코인을 소각하기도 합니다. 예를 들어, 새로운 블록체인으로 전환하면서 기존의 코인을 새 코인으로 교환할 때, 기존 코인을 소각하여 새 시스템으로의 원활한 이동을 돕습니다.

신뢰성 증진

프로젝트 팀이 자신들의 코인을 소각함으로써, 커뮤니티에 프로젝트에 대한 투자와 장기적인 약속을 보여줄 수 있습니다. 이는 투자자와 사용자에게 긍정적인 신호를 보내며 프로젝트의 신뢰도를 높일 수 있습니다.

손실된 코인 복구

분실된 코인을 복구하기 위해 암호화폐를 소각할 수도 있습니다. 이 경우, 원래 소유자에게 돌려주는 것이 아니라 의도치 않은 거래에서 코인을 잃어버린 사람에게 전달됩니다.

코인 소각이 가격 변동에 미치는 영향

시바이누(SHIB)의 경우, 소각을 사용하여 코인의 공급을 줄이고 가치를 상승시키고 있습니다. 이처럼 소각이 코인의 가격 변화에 어떤 영향을 끼칠까요.

소각의 규모와 빈도

• 규모: 소각되는 코인의 양이 클수록 그 영향이 더 명확하게 나타날 수 있습니다. 시바이누는 막대한 총 공급량을 가지고 있기 때문에, 소각량이 전체 공급량의 눈에 띄는 비율을 차지해야 가격에 유의미한 영향을 미칠 수 있습니다.
• 빈도: 정기적이고 예측 가능한 소각은 시장 참여자들 사이에서 신뢰를 구축하고, 장기적으로 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

시장 반응

• 시장은 소각 발표에 대해 긍정적으로 반응할 수 있지만, 실제 소각 행위 자체보다는 소각 발표가 가격에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 투자자들이 미래에 대한 기대를 가격에 반영하기 때문입니다.

외부 경제적 요인

• 암호화폐 시장은 글로벌 경제 상황, 규제 변화, 기술적 발전 등 다양한 외부 요인에 영향을 받습니다. 이러한 요인들도 코인 가격에 영향을 미칠 수 있으므로, 소각 외의 다른 요인도 함께 고려해야 합니다.

과거 데이터 분석

• 과거에 시바이누가 소각을 실시했을 때의 가격 변화를 살펴보는 것은 현재 및 미래의 가격 변동 예측에 유용한 통찰을 제공할 수 있습니다. 예를 들어, 특정 소각 이벤트 후에 가격이 상승했다면, 이는 시장이 소각을 긍정적으로 평가했음을 시사할 수 있습니다.

이와 같은 다양한 요인을 고려하여 코인 소각과 가격 변동 간의 관계를 분석하는 것이 중요합니다.

시바이누와 토큰 소각

시바이누(SHIB)는 토큰의 가치를 증가시키기 위해 토큰 소각을 전략으로 사용하고 있습니다. 이러한 소각의 효과는 가격에 일시적인 급등을 가져올 수 있지만 지속적인 가격 상승을 보장하지는 않습니다.

특히 주목할 만한 소각 사례로는 2021년 6월에 일어났습니다. 시바이누 창립자 라요시가 시바이뉴 토큰의 총 공급량의 50%를 이더리움 공동 창립자 비탈릭 부테린에게 기증했습니다. 이후 부테린은 SHIB 총 공급량의 41%를 소각하고, 나머지 일부는 코로나19 대응을 위한 구호 자금으로 기부했습니다.

이때 소각은 토큰을 죽은 지갑으로 이동하는 방식으로 이뤄졌습니다. 죽은 지갑은 복구 불가능한 주소로 여기로 이동된 토큰은 영구적으로 사용할 수 없게 됩니다. 이로 인해 시바인의 공급량은 크게 감소했고, 이때 토큰 가격이 40% 가까이 상승했습니다.

이는 대규모 소각이 시장 인식과 가격에 단기적으로 어떻게 영향을 미칠 수 있는지 보여줍니다. 그러나 지속적인 소각에도 불구하고 시장 상황과 수요에 따라 장기적인 가격 영향은 달라질 수 있습니다.

이밖에 시바이누 개발팀은 음악 스트리밍이나 게임 플레이를 통해 SHIB를 소각하는 등 창의적인 방법으로 커뮤니티를 참여시키고 토큰 가치를 높이려는 시도를 하고 있습니다. 그러나 시장은 이러한 소각에 대해 다양하게 반응하며, 한 예로 소각률이 3010% 급증했음에도 불구하고 기대했던 긍정적인 가격 영향은 지속되지 않았습니다.

결론적으로, SHIB 토큰 소각은 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있지만, 이는 토큰에 대한 지속적인 수요와 더 넓은 시장 조건에 크게 의존하는 전략입니다. 이 전략의 지속적인 효과는 토큰에 대한 수요와 시장 상황에 크게 좌우됩니다.

코인 소각이 투자자에게 좋은가요?

코인 소각이 투자자에게 좋을 수도 있고 아닐 수도 있는데, 이는 여러 요소에 따라 달라집니다. 코인 소각의 긍정적인 측면과 부정적인 측면을 모두 고려할 필요가 있습니다. 긍정적인 측면은 코인의 공급이 줄어들면, 동일한 수요를 유지할 경우 가격이 상승할 수 있습니다. 이로 인해 장기적인 투자 가치가 높아질 수 있습니다. 또, 개발팀이 코인을 소각함으로써 투자자들에게 장기적인 약속과 신뢰를 보여줄 수 있습니다. 이는 프로젝트에 대한 긍정적인 인식을 증가시키고, 추가 투자를 유도할 수 있습니다.

반대로 부정적인 효과도 있습니다. 코인 소각 발표가 있을 때, 단기적인 가격 상승을 기대하는 투기적인 행위가 유발될 수 있습니다. 이는 가격 변동성을 증가시키며, 투자자들에게 위험을 증가시킬 수 있습니다. 특히 소각 자체가 프로젝트의 기본적인 가치를 증가시키지는 않습니다. 소각이 시장에서 인위적인 희소성을 만들어내긴 하지만, 프로젝트의 실질적인 발전이나 성장 없이는 장기적으로 가치가 유지되기 어려울 수 있습니다.

코인 소각의 핵심 역할

코인 소각은 블록체인 프로젝트의 일부분으로서, 그 목적과 효과는 다양합니다. 소각을 통해 사용자의 실수나 기술적 오류로 잘못된 주소로 전송된 코인을 보상받을 수 있고, 때때로 기술 개선이나 네트워크 업그레이드 과정에서 옛 코인을 소각하고 새로운 코인을 발행함으로써 전체 시스템을 개선할 수 있습니다. 하지만, 앞서 언급했듯이 코인 소각은 가치 조작에 사용될 수 있어 시장을 왜곡할 수 있습니다.

코인 소각은 그 자체로 도구이며, 그것이 긍정적이거나 부정적인 결과를 가져오는 것은 사용 방법과 프로젝트의 의도에 달려 있습니다. 올바르게 사용된다면, 코인 소각은 암호화폐 프로젝트와 사용자 모두에게 혜택을 줄 수 있는 강력한 도구가 될 수 있습니다. 따라서, 각 프로젝트의 투명성과 의도를 잘 이해하는 것이 중요합니다.

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