주식시장의 코인 관련 종목 베스트 4 [2024년]

비트코인 가격이 2024년 3월 5일(현지시각) 6만 9000달러였던 전고점을 2년여 만에 돌파했습니다. 지난 1월 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF) 출시 이후, 비트코인 가격은 상승세를 타며 기록적인 성장을 했습니다.

암호화폐 가격 랠리에 비트코인 관련 미국 상장 주식도 주목받고 있습니다. 비트코인 채굴기업은 물론, 비트코인을 매수하는 기업까지 주가가 상승했습니다.

특히, 암호화폐 투자 경험이 없는 일반 투자자의 경우, 암호화폐 거래소가 아닌 일반 주식 거래소에서 코인 관련 기업의 주식을 매수함으로써 암호화폐 시장에 간접적으로 투자할 수 있습니다. 그렇다면, 어떤 암호화폐 주식이 시장에서 주목 받고 있는지 알아보겠습니다.

1. 코인베이스(COIN)

코인베이스는 전 세계적으로 잘 알려진 암호화폐 거래소입니다. 최근 암호화폐 상승세로 코인 거래량이 늘면서 매출액이 급상승하고 있습니다. 2024년 2월 16일, 코인베이스는 지난해 4분기 매출액이 9억 5379만 달러로 예상치인 8억 2236만 달러를 초과했습니다. 주당 1.04달러의 분기 수익을 기록하며 애널리스트 예상치인 주당 1달러 손실을 크게 상회했습니다. 

이 소식이 발표된 뒤 코인베이스(COIN) 주가는 11%가량 상승했습니다. 뉴욕에 본사를 둔 투자은행인 KBW(Keefe, Bruyette & Woods)는 코인베이스 주식을 ‘시장수익하회(underperform)’ 등급에서 ‘시장수익(market perform)’으로 상향 조정했습니다. 웨드부시 증권은 코인베이스 목표 주가를 180달러에서 200달러로 상향했습니다. 또 다른 투자기업인 캐나코드 제뉴이티는 목표 주가를 240달러로 제시했습니다.

코인베이스 투자 위험 요소

하지만, 자산운용사 아크인베스트는 2023년 11월부터 코인베이스 주식을 매각하고 있습니다. 2024년 2월 20일 기준, 아크인베스트는 이노베이션 ETF와 넥스트 제네레이션 인터넷 ETF, 핀테크 이노베이션 ETF에서 3일 동안 코인베이스 주식 85만 5979주를 매각했습니다. 이후에도 계속 매각하고 있습니다. 차익 실현을 위해서인지, 아니면 아크인베스트가 출시한 비트코인 현물 ETF에 집중하기 위한 것인지 이유는 정확히 밝혀지지 않았습니다. 또, 코인베이스 내부자들이 주식을 처분하고 있다는 소식도 투자 시장에 흘러나오고 있습니다.

이와 별도로, 코인베이스는 암호화폐의 증권성 여부를 두고 미국 증권거래위원회(SEC)와 법정 소송을 이어가고 있습니다. 재판은 2025년까지 계속될 수 있습니다. 만일, 코인베이스가 최종 패소하면, SEC는 거래소의 거래와 중개, 청산 사업을 분리하도록 강제할 수 있습니다. 또, 코인베이스는 증권이라고 판단된 특정 암호화폐를 상장 폐지하고, 해당 암호화폐에 대한 이자 지급 프로그램을 중단해야 할 수 있습니다. 미즈호 증권의 댄 돌레브 애널리스트는 기업 매출액의 3분의 1이 사라질 수 있다고 전망했습니다.

가격 전망

2024년 3월 5일 기준, 코인베이스(COIN)의 시가총액은 555억 2000만 달러입니다. 주가는 216달러로 1년 전 대비 무려 245% 상승했습니다. 다만, 암호화폐 상승기였던 5년 전보다는 36.6% 하락한 가격입니다. 야후 파이낸스는 강한 구매(1), 구매(2), 보유(3), 낮은 실적(4), 매도(5) 평가에서 2.5점을 부여했습니다. 나스닥은 1년 뒤 코인베이스 목표가를 평균 173.1달러, 상한가 263달러, 하한가 75달러를 각각 제시했습니다.

2. 마이크로스트래티지(MSTR)

마이크로스트래티지는 비트코인 맥시멀리스트라 불리는 마이클 세일러가 1989년 설립한 모바일 소프트웨어, 클라우드 기반 IT 기업입니다. 마이크로스트래티지는 현재 비트코인 19만 개 이상을 보유하고 있습니다. 현재 가치, 90억 달러 이상입니다. 비트코인 가격이 계속 상승한다면, 마이크로스트래티지 시총도 빠르게 증가할 것으로 예상됩니다.

스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 진입 가능성도 매우 높아졌습니다. 이 지수에 들어가려면 기업의 시총이 최소 158억 달러 이상이어야 하는데, 2024년 3월 5일 기준 마이크로스트래티지의 시총은 178억 달러로 최소 기준을 넘었습니다. 그러는 와중에도, 마이크로스트래티지는 2월 15일부터 25일 사이 평균 5만 1813달러에 비트코인 3000개를 매수하는 등 비트코인 계속 사들이고 있습니다.

이 밖에, 마이클 세일러는 2024년 2월 6일 4분기 실적 웨비나에서 “우리는 스스로를 비트코인 개발 회사라고 생각합니다. 비트코인 네트워크를 성장시키기 위해 최선을 다할 것입니다”라며 마이크로스트래티지를 비트코인 개발회사로 전환할 것을 예고했습니다.

마이크로스트래티지 투자 위험 요소

마이크로스트래티지는 마이클 세일러라는 비트코인 맥시멀리스트의 카리스마로 운용되고 있습니다. 비트코인 암흑기였던 2023년 비트코인을 대량 매수하자 일부 투자자들로부터 거센 비판을 받기도 했습니다.

마이크로스트래티지는 2024년 3월 6일 비트코인을 추가 매입하기 위해 전환사채 7억 달러를 발행한다고 발표했습니다. 당초안 6억 달러에서 1억 달러가 증액됐습니다. 채권 판매로 얻을 수 있는 예상 순 수익금은 6억 8430만 달러에서 7억 8200만 달러 상당입니다. 해당 전환사채는 기관투자자만 참여할 수 있는 사모 형태입니다. 이 소식을 전후로 주가는 20% 이상 폭락했습니다. 전환사채를 발행하면 주식 총량이 늘어나 기존 가치가 희석되기 때문입니다.

또, 마이클 세일러와 마이크로스트래티지는 2022년 8월 미국 워싱턴DC 법무부 장관으로부터 탈세 혐의로 기소됐습니다. 보도에 따르면, 마이클 세일러가 탈세한 금액은 2500만 달러가 넘습니다. 혐의가 인정되면 마이클 세일러는 세금과 함께 배상금과 민사 벌금 등 1억 달러를 내야 할 가능성이 있습니다.

가격 전망

비트코인 현물 ETF 출시 이후, 마이크로스트래티지(MSTR) 주가도 급등했습니다. 2023년 10월 300달러였던 주가는 2024년 3월 4일 기준 1334달러를 기록했습니다. 2024년 3월 5일 기준 마이크로스트래티지의 시총은 178억 달러를 넘어섰습니다. 같은 날 야후 파이낸스 기준, 목표가는 1051달러이며, 분석가들은 구매보다 보유 의견을 더 강하게 피력했습니다. 나스닥은 1년 뒤 마이크로스트래티지 목표가를 평균 875달러, 높은 추정치 975달러, 낮은 추정치는 780달러를 제시했습니다.

3. 클린스파크(CLSK)

클린스파크는 라이엇 플랫폼(RIOT)이나 마라톤 홀딩스(MARA)에 비해 상대적으로 덜 알려진 채굴 기업입니다. 하지만, 2024년 놀라운 성장세를 보이며 채굴 기업 성장을 주도하고 있습니다. 가령, 클린스파크는 2024년 4월 반감기를 앞두고 공격적으로 채굴 시설을 늘리고 있습니다. 2024년 2월 미시시피에 있는 비트코인 채굴 시설 세 곳을 현금 1980만 달러에 매입하며 초당 2.4엑사해시(EH/s)로 채굴 용량을 늘렸습니다. 또, 조지아주 달튼에 건설 중인 채굴 시설을 인수해 초당 해시율 0.8 EH/s로 운영할 계획입니다. 특히, 2024년 1월 클린스파크의 대표 재커리 브래드포드는 채굴한 비트코인의 수익을 극대화하기 위해 사내 트레이딩 부서를 설치하기도 했습니다. 클린스파크는 2023년 11월 기준 비트코인 2575개를 보유하고 있습니다.

클린스파크 투자 위험 요소

채굴 기업은 비트코인 반감기가 다가오면 채굴 난도가 높아져, 전기료와 호스팅, 관리 비용 등이 증가합니다. 이는 채산성 악화를 의미하며 매출액 저하로 이어질 수 있습니다. 특히 클리스파크는 마라톤 디지털(MARA)이나 라이엇 블록체인(RIOT)과 같은 채굴 기업과도 경쟁해야 하는 어려움이 있습니다. 

가격 전망

클린스파크(CLSK) 주가는 2024년 3월 5일 기준 15.33달러입니다. 한 달 전에 비해 76% 성장했으며, 1년 전보다는 520%나 가격이 급등했습니다. 같은 기간, 채굴기업 마라톤 디지털(MARA)의 주가는 252% 성장했으며, 피트팜스(BITF)는 179%, 싸이퍼 마이닝(CIFR)은 80% 성장했습니다. 채굴기업 중에서도 클린스파크의 성장세가 압도적이라고 할 수 있습니다.

투자기업 번스타인은 2024년 2월 9일 발표한 보고서에서 “반감기 이후 채굴 비용이 두 배가 되더라도, 현재 비트코인 가격 수준에서 미국 상장 채굴업체 대부분이 상대적으로 (투자하기) 좋은 위치에 있다”며 클린스파크(CLSK)를 추천 종목으로 선정했습니다. 번스타인 애널리스트들은 “비트코인 가격 상승은 ETF 유입 증가로 이어져 2024년에 새로운 최고가를 기록할 것으로 예상한다”고 덧붙였습니다.

4. 마라톤 디지털(MARA)

비트코인 채굴 기업인 마라톤 디지털(MARA)은 2024년 3월 기준, 시가총액 59억 6000만 달러로 미국 채굴기업 중 가장 규모가 큽니다. 마라톤은 지난해 12월 390메가와트 용량의 비트코인 채굴장 두 곳을 인수하기도 했습니다. 마라톤은 규모가 작은 채굴장을 활용해 비트코인 채굴을 위한 포트폴리오를 다각화했습니다. 

마라톤은 2024년 2월 28일 연례 보고서를 통해 4분기 매출액이 1억 5680달러로 전문가 예상치 1억 4880달러를 상회했다고 밝혔습니다. 전문가들은 마라톤 디지털이 채굴한 비트코인 56%를 매도해 매출액을 끌어올렸다고 말했습니다. 마라톤 디지털은 최근 신형 채굴기를 계속 확보해 해시율을 높이고 있습니다.

마라톤 디지털 투자 위험 요소

미국 투자 전문 매체 모틀리풀는 비트코인 가격이 4만 달러 밑으로 내려가면 채굴에 따른 손익분기점을 넘지 못할 것으로 보고 있습니다. 상황에 따라 중소 채굴기업은 폐업할 우려가 있습니다. 이 때문에 채굴기업 재편이 끝날 때까지 비용 관리를 어떻게 하느냐에 따라 채굴 기업의 미래가 결정됩니다.

가격 전망

2024년 3월 5일 기준, 마라톤 디지털(MARA)의 주가는 22.26달러를 기록했습니다. 한 달 전에 비해 33.7%, 일 년 전에 비해 248% 상승한 수치입니다. 전문가들은 MARA 주식에 대해 ‘보유’ 추천을 했으며 1년 뒤 예상 금액을 중간값 25.02달러, 상한가 35달러, 하한가 14.2달러로 제시했습니다. 현재, 뱅가드 그룹이 가장 많은 마라톤 디지털의 지분(8.7%)을 소유하고 있으며, 이어 블랙록 6.4%, 제인스트리트 캐피털 3.1%, 모건 스탠리 2.3%를 각각 나타내고 있습니다.