혁신적인 DEX는 DeFi와 함께 진화하여 시장에 진입하는 관문이다. 그러나 수많은 신기술이 적용된 DEX가 출시되면서 초보 투자자들의 발길이 뜸해졌다. DEX의 주목을 끄는 것 중 하나가 팬케이크스왑이다. 현재 시장을 뒤흔드는 최초의 DEX 유니스왑(Uniswap)에 대해서는 잘 알고 있지만 여전히 많은 사람들이 “팬케이크 스왑이 무엇인가?”라고 묻고 있다.
팬케이크스왑과 다른 탈중앙화 거래소는 전체적인 목적과 특징에 있어 아주 유사하다. 다만 기술적인 부분에서는 차이가 있으며 그 점에 대해서 여기서 다룰 것이다. 또한 팬케이크스왑이 무엇이며, 그 역사와 케이크(CAKE) 토큰, 다양한 기능 및 경쟁사와의 비교에 대해서도 설명할 것이다.
해당 안내서에서는:
- 팬케이크스왑이란?
- 역사
- 팬케이크스왑의 기능
- 팬케이크스왑에서도 사용가능한 NFT
- 팬케이크스왑의 구조
- 케이크 토큰과 토크노믹스
- 팬케이크스왑에서 파밍과 스테이킹
- 팬케이크스왑 vs 유니스왑 vs 스시스왑
- 후발주자, 하지만 강해 보이는 팬케이크스왑
- 자주 묻는 질문
팬케이크 스왑이란?
팬케이크스왑은 쉽게 말해서 탈중앙화 거래소(DEX)를 말한다. 하지만 이더리움 네트워크상에서 작동하는 유니스왑(Uniswap)과는 달리 팬케이크스왑은 바이낸스 스마트 체인으로 작동한다. 이는 바이낸스의 창작품으로 거래 처리량이 훨씬 향상되고 거래 수수료 또한 아주 낮다.
바이낸스 스마트 체인의 향상된 속도와 낮은 비용으로 인해 팬케이크스왑은 많은 새로운 프로젝트에서 인기를 끌며 많이 사용되었다. 그러나 여기서 중요한 것은 팬케이크스왑이 사용자에게 보다 효율적인 투자 경험을 제공하는 몇 가지 기술적 구조를 가지고 있다는 것이다.
요컨대 팬케이크스왑은 중앙집권기관의 개입 없이 보다 저렴하고 신속한 거래를 제공하는 탈중앙화 거래소이다. 부분적으로 이름이 같은 다른 거래소와 마찬가지로 자동화 시장 메이커(Automated Market Maker)이다. 즉 유동성 풀을 사용하는 동시에 이러한 자산을 기여하는 유동성 공급자에게 보상을 제공한다는 것을 뜻한다.
이제 유니스왑을 해 본 적이 있다면 팬케이크를 어떻게 작동시키는지 감이 잡힐 것이다.
역사
팬케이크스왑은 2020년 9월에야 출시되었지만 그 이후 상당한 발전을 이루었다. 그 당시 DeFi 시장은 한창이었으며 이는 높은 가스 요금과 이더리움 네트워크의 혼잡으로 이어졌다. DeFi 시장에서 너무 많은 투자자들이 이더리움 네트워크에 몰려들어 주체할 수 없을 정도였다.
때마침 이 혼란스러운 시기에 팬케이크스왑은 0.25%의 낮은 스왑 수수료와 함께 BEP-20 이외의 토큰을 포장하여 바이낸스 스마트 체인과 연동할 수 있는 다리를 제공하면서 시장에 진입했다. 이러한 기능과 개선 덕분에 팬케이크스왑과 케이크 토큰은 빠르게 시장의 주축이 되었다.
생긴지 1년이 조금 넘었지만 231억 달러라는 총 거래량을 달성했다. 주요 라이벌인 유니스왑만큼 크지는 않지만, 더 장수하는 동종 제품에 비해 아직 걸음마 단계인 DEX와 블록체인으로서는 잘 작동하고 있다.
팬케이크스왑의 기능
일련의 매력적이고 유용한 기능들이 없었다면 팬케이크스왑의 성장은 불가능했을 것이다. 이 기능들이 합쳐져서 사용자들이 DeFi의 가장 유명한 서비스에 참가할 수 있도록 폭넓은 경험을 제공한다.
팬케이크스왑의 가장 큰 특징 중 하나는 초기 팜 오퍼링(IFO)이다. 탈중앙화 펀딩 모델이지만 성격이 참신해 과감한 투자자들에게 어필할 수 있다. 검증된 프로젝트와 토큰의 사전 판매가 플랫폼에 나타나고 사용자는 LP 토큰으로 자금을 조달한다. 바이낸스 팀에서는 리스크를 최대한 줄이기 위해 IFO 플랫폼에 표시되는 프로젝트에 대한 검증을 실시한다. 물론 수익률 파밍은 패시브 인컴을 얻고자 하는 투자자에게도 매우 중요하며 많은 DEX의 주요 요소이다. 팬케이크스왑에서는 LP 토큰을 스테이킹하여 케이크 토큰을 얻을 수 있다. 이 수익률 파밍과 함께 일하면 유동성을 제공함으로써 케이크 토큰과 LP 보상을 모두 얻을 수 있는 것이다.
팬케이크스왑 복권은 매일 2회 추첨을 통해 티켓을 구입하면 참여할 수 있는 또 다른 기능이다. 티켓에 있는 6개의 숫자를 모두 일치시킬 경우 경품 풀 할당의 40%를 획득한다. 관련된 자금의 일부 척도로 총 상금의 규모는 과거에 110만 달러를 초과했다. 이 때문에 팬케이크스왑은 체인링크(Chainlink)의 VRF(Verifyable Random Function)를 사용하여 복권 당첨자가 공평하게 선택되었음을 증명했다.
팬케이크스왑에서도 사용가능한 NFT
그리고 이제 NFT의 등장으로 팬케이크스왑은 팬케이크스왑 NFT 시장 또한 공략하고 있다. 이는 DEX의 가장 최근의 주요 출시 제품으로 2021년 9월에 시작했다. 바이낸스는 이를 블록체인 생태계의 네 번째 주요 축이라고 부른다.
NFT 시장은 첫날 360만 달러가 넘는 거래량을 기록하며 좋은 반응을 얻었다. 출시를 축하하고 기념하기 위해 팬케이크 스왑은 또한 팬케이크스쿼드(PancakeSquad)라 불리는 NFT의 특별한 컬렉션을 출시했다.
팬케이크스왑의 구조
팬케이크스왑 DEX는 BSC에서 실행되며, 이는 BEP-20 토큰과 함께 작동한다는 것을 뜻한다. 그러나 이 거래소는 비네이티브 자산을 가져올 수 있는 브리지 기능을 갖추고 있다.
대부분의 경우 팬케이크스왑 DEX와의 상호작용은 동일하며, 다른 거래소와 마찬가지로 한 쌍의 암호 화폐를 거래하게 된다. 자동 마켓 메이커(AMM)으로서 토큰 스왑을 위한 유동성은 사용자가 직접 제공하며 사용자는 유동성 제공을 위해 LP 토큰을 부여받는다.
여기에는 오토 컴파운딩의 특징과 함께 많이 논의되고 있는 시럽 풀도 있다. 후자는 거래소에서 무료 토큰을 획득하는 가장 간단한 방법이다. 여러분이 해야 할 일은 케이크 토큰을 스테이킹하는 것이며 이에 다라 무료 토큰을 받을 수 있다. 이들 시럽 풀에는 여러 개의 암호 화폐가 있으며, 자동 투자 기능을 통해 활성화된다.
다시 말해서 바이낸스 스마트 체인에서 실행하면서 몇 가지 추가 기능을 가진 유니스왑이라 생각하면 된다. 다른 AMM의 작동 방식과는 큰 차이가 없다.
케이크 토큰과 토크노믹스
하지만 플랫폼 상에서 이루어지는 많은 상호작용에서 케이크를 제공받을 때 케이크 토큰이 DEX 작동 방식의 핵심이다. 이는 인플레이션 토큰으로서 신규 및 기존 제품 및 일반적인 인센티브를 포함한 다양한 이니셔티브를 위해 새롭게 주조된 케이크가 사용되고 있다.
케이크는 유통량이 2억3700만 토큰을 조금 밑돌고 있으며, 유통량은 파밍에 75%, 시럽 토큰 보유자에게 25%가 할당된다. 유동성 채굴 프로그램은 블록당 40 케이크로 작동하며, 하루에 501,200 케이크에 달한다. 위의 교환에서 직접 가져온 이미지는 생태계에서 케이크의 역할과 존재에 대해 잘 설명해주고 있다.
여기서 중요한 점은 케이크 토큰이 모든 제품에 일종의 목적을 제공하므로 사용이 증가함에 따라 수요가 증가한다는 것이다. 강력한 인센티브 또한 이에 대한 수요를 촉진한다.
팬케이크스왑에서의 파밍과 스테이킹
저렴하고 빠른 네트워크에 접속되어 있기 때문에 팬케이크스왑의 파밍 및 스테이킹 서비스는 플랫폼에서 가장 많이 사용되는 제품 중 하나다. 그러기 위해서는 BSC 네트워크에 연결된 메타마스크(MetaMask) 지갑이 필요하다. 상단의 네트워크 탭(이더리움 메인넷이라고 표시되는 경우도 있음)을 클릭하고, BSC 메인넷으로 전환한다. 메타마스크 사용법에 대한 가이드가 필요한 경우 여기에 있다.
BNB 토큰도 필요하며 이것은 모든 거래소에서 얻을 수 있다. 이것을 메타마스크 지갑으로 전송하면 된다.
그런 다음 팬케이크스왑으로 이동하여 왼쪽 패널에 있는 “Farming” 탭을 선택한다. 보이는 여러 개의 풀 가운데 자신에게 맞는 것을 선택한다. 여기 주어지는 예에서는 케이크-BNB 풀을 사용하고 있다. 두 토큰 모두 50 대 50 비율로 필요하다. 이렇게 해서 자산의 일부를 팬케이크스왑에서 케이크로 교환하게 되는 것이다.
케이크와 BNB를 같은 양으로 확보하면 유동성에 기여할 수 있다. 네트워크 요금에 충분한 BNB가 있는지 확인하고 케이크-BNB 팜으로 이동한다. 유동성 탭으로 이동하여 유동성 추가를 선택한다. 같은 양의 케이크와 BNB를 넣고 ‘Approve’을 클릭한 후 ‘Supply’을 클릭한다.
이제 팜서 사용할 수 있는 LP 토큰을 받게 된다. 다시 “farm” 탭으로 이동하여 스테이킹 풀을 선택한다. 어느 풀이든 “Stake LP” 옵션이 있다. LP 토큰을 스테이킹에 승인하고 스테이크 LP를 클릭한다.
자 이제 모두 끝났다. 이제 팬케이크스왑에서 팜과 스테이크를 해낸 것이다.
팬케이크스왑 vs 유니스왑 vs 스시스왑
시장에는 많은 DEX가 있지만, 팬케이크스왑은 결코 시장의 결정적인 DEX가 아니다. 최근 비슷한 거래량을 보이고 있는 유니스왑과도 치열한 경쟁을 벌이고 있다. 그 중 일부는 BSC에 있다는 사실로 귀결되지만, 그 몇 가지 특징도 인기있는 한 원인이다. 스시스왑은 유니스왑과 팬케이크스왑 양쪽에 도전하고 있는 또 다른 경쟁업체다.
그러나 단순히 이 세 가지를 비교하여 어떤 것이 가장 좋은지 보는 것은 공평한 질문이 아니다. 모두 독자적인 장점과 디자인을 가지고 있기 때문에 단기적으로는 어느 쪽이 “더 좋은” 것인지 구별하기 어려울 수 있다.
후발주자, 하지만 강해 보이는 팬케이크스왑
“팬케이크스왑이란 무엇인가?”라는 질문에 대해 알아야 할 것은 이게 전부다. 이 거래소는 일부 투자자들에게 매우 수익성이 높은 것으로 입증되었다. 새로운 기능이 꾸준히 등장함에 따라 자신에게 적합한 DEX를 찾고 있는 고객에게 최고의 선택지가 된 것이다.
비교적 짧은 기간 동안, 양적으로 급증했고, 이 새로운 금융 서비스는 앞으로도 성장할 것으로 보인다. 투자자가 여러 기능을 제공하는 거래소를 찾고 있다면 팬케이크스왑이 탁월한 선택이다.
자주 묻는 질문
팬케이크 스왑은 합법인가?
그렇다. 팬케이크스왑은 바이낸스가 시작한 합법적인 거래소다. 바이낸스 스마트 체인 네트워크상에서 작동한다.
팬케이크 스왑은 어떤 용도로 사용되는가?
팬케이크스왑은 농사와 스테이킹, IFO(Initial Farm Offering) 플랫폼, NFT 마켓플레이스 등 몇 가지 주목할 만한 기능을 갖춘 DEX이다.
팬케이크스왑 암호란?
케이크는 팬케이크스왑의 DEX 자산이다. 생태계 내의 여러 제품에 사용되며, 사용자는 유동성 제공에 대해 케이크로 보상을 받는다.
팬케이크 스왑에서 슬리피지란?
슬리피지란 매매주문시 발생하는 거래 가격의 체결오차를 말한다. 팬케이크 스왑의 디폴트 슬리피지는 0.5~1%이다.
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