실제 화폐든 주택담보대출이든 금융 분야의 주요 부문이기 때문에 대출이라는 개념에 대해서는 누구나 잘 알고 있다. 대출 제공자(lender)는 대출된 자금이 추가 이자와 함께 돌아와 자금에 즉시 접근할 수 있다는 기대감으로 대출자(borrower)에게 자금을 공급한다. 전통적으로 대출자와 대출 제공자를 매칭하는 과정은 금리를 관리하는 은행 등 금융기관에서 이뤄진다. 탈중앙화 금융(DeFi 디파이) 덕분에 이 과정이 더 쉽고 원활한 연결이 가능해졌다.
디파이 프로토콜은 예금자의 자산을 유지하고 그 대가로 낮은(그러나 더 안전한) 보상을 지불한다. 이 분야에서 주목할 만한 디파이 플랫폼 중 하나가 컴파운드 파이낸스(Compound Finance)다. 제 3자가 없이도 대출자가 인출할 수 있도록 사용자가 풀에 예치할 수 있도록 허용하는 시스템이다. 이번 글에서 컴파운드 파이낸스에 대해 자세히 알아보자.
콘텐츠 목차
- 컴파운드 파이낸스란 무엇인가
- 컴파운드가 특별한 이유
- 컴파운드 파이낸스의 작동 방식
- 컴파운드 거버넌스 작동 방식
- COMP 토큰
- COMP 토큰 구입 방법
- 나도 컴파운드 파이낸스에 투자해볼까?
- 자주 묻는 질문
이것이 ‘컴파운드 파이낸스’다
컴파운드 파이낸스(Compound Finance)는 이더리움에서 실행되는 탈중앙화 프로토콜로 사용자가 제3자 없이 암호화폐 자산을 빌려쓰도록 해준다. 사용자가 쉽게 저축에서 이자를 얻을 수 있는 방법을 제공하는 알고리즘식 머니마켓 프로토콜이다. 기존 저축 계좌와 마찬가지로 컴파운드 파이낸스를 통해 암호화폐 보유에서 APR을 얻을 수 있다. 현재 이 프로토콜은 20개 시장에서 관심을 받고 있으며 30억 개 이상의 암호화폐 자산을 기록하고 있다.
이 플랫폼은 컴파운드 랩스(Compound Labs)라는 이름으로 다양한 분야의 전문가 팀에 의해 2018년에 출시되었다. 주로 지갑에 록업된 유휴 암호화폐 자산을 극대화해 수익을 얻고 꾸준한 패시브 인컴을 얻는 데 초점을 맞추고 있다. 메타마스크와 같은 웹 3.0 지갑을 가진 사람이라면 누구나 접속해서 수입을 올리기 위한 여정을 시작할 수 있다는 말이다. 컴파운드 프로토콜은 ZRX 그리고 WBTC와 같은 20개의 이더리움 기반 자산에서 수익을 얻을 수 있는 액세스를 제공한다. 실질적으로 가장 인기 있는 디파이 기능 중 하나인 이자 농사를 시작하기도 했다.
이 개념은 양측이 보유 자산에서 이익을 얻기 때문에 대출자와 대출 제공자 모두에게 유리하다. 대출 제공자는 예금된 자금으로부터 이자를 얻는 반면, 대출자들은 은행에 가야 한다는 스트레스 없이 이 자금에 접근할 수 있다. 마찬가지로 프로토콜은 이 두 당사자를 무신뢰성으로 자동으로 연결하는 스마트 컨트랙트를 사용한다. 대출자와 대출 제공자는 담보와 금리를 다루는 스마트 컨트랙트와 상호 작용하기 때문에 서로를 알 필요가 없다.
컴파운드 파이낸스는 원래 cTokens를 구현하는 토큰리스 프로토콜로 시작되었다. 이어서 컴파운드 랩스 팀은 프로토콜을 관리하는 데 사용되는 COMP 토큰을 구현하여 플랫폼의 탈중앙화를 가속화하기 위한 업데이트를 수행했다. 여러 번의 업데이트를 거쳐 컴파운드는 이제 COMP 소유자에 의해 전적으로 관리되며 컴파운드 랩스는 권한이 없게 된다.
컴파운드, 이래서 다르다
표면적으로 컴파운드 파이낸스는 다른 디파이 대출 프로토콜과 마찬가지로 사용자가 보유한 암호화폐로부터 이자를 받을 수 있게 해준다. 즉 사용자들은 자금을 유동성 풀에 예치하고 수익을 극대화하기 위해 최고의 성과를 내는 전략을 이용할 수 있다. 컴파운드 파이낸스는 또한 알고리즘식으로 계산되며 투명하고 트러스트리스(trustless 신뢰를 보증하는 중앙 기관이 필요없다는 뜻)한 금융 은행 시스템을 제공한다.
컴파운드 이자
컴파운드 이자는 시장의 힘에 대응하는 탈중앙화 기능으로 작동한다. 이는 컴파운드 마켓에서 대출을 받거나 암호화폐를 거래하는 등의 기능으로 확장된다. 그리고 대출금 회수의 경우 컴파운드 파이낸스에는 자산을 빌릴 수 있는 특정 기간이 없다. 빌린 돈은 여러분이 편한 시간에 돌려줄 수 있다. 이더리움 네트워크에서는 블록당 이자가 쌓인다.
COMP 토큰이 대출자와 대출 제공자에게 주어지며 네트워크에 대한 참여도를 높인다는 점도 주목할 필요가 있다. COMP는 사용자의 참여에 대한 보상만을 제공하는 것이 아니다. 이는 사용자들에게 공동체의 통치에 대한 접근권도 준다. 결과적으로 이 토큰 보유자들은 투표 뿐만 아니라, 위임 그리고 프로토콜의 미래에 영향을 미칠 수 있는 제안을 할 수 있다. 이러한 제안에는 금리 및 미래 인센티브를 변경할 수 있는 기타 결정이 포함된다.
이자 농사
2020년 6월 컴파운드는 COMP 토큰으로 플랫폼을 사용하는 대출자와 대출 제공자 모두에게 인센티브를 제공하기 시작했고 이후 이자 농사의 탄생이 될 수 있는 하나의 트렌드를 출발시켰다. 이 개념을 통해 사용자는 단일 인터페이스에서 여러 디파이 플랫폼에 원활하게 액세스할 수 있는 인스타디앱 (InstaDapp)을 통해 수익을 높일 수 있다.
검증 필요성 제거
게다가 게이트웨이 및 트레저리 기능은 여러 가지 자금 관리 도구에 대한 액세스를 제공하여 사용자의 거래 환경을 개선한다. 결과적으로 사용자는 사이버 보안, 금리 변동성 및 KYC(고객신원확인) 규정 준수와 같은 기계적 복잡성 없이 암호화폐 금리에 쉽게 접근할 수 있다.
컴파운드 파이낸스의 작동방식
앞서 언급했듯 컴파운드 파이낸스는 스마트 컨트랙트를 활용하여 풀에 예치된 자금을 관리하며, 그 알고리즘이 금리를 결정한다. 이더리움에서 공개되는 플랫폼이기 때문에 암호화폐 지갑만 있으면 누구나 프로토콜과 상호작용하고 즉시 대출을 시작할 수 있다.
마찬가지로 대출자는 KYC(고객신원확인) 검증 없이도 보유 자산을 담보로 플랫폼이 지원하는 암호화폐 자산으로 대출을 받을 수 있다.
이제 복합 프로토콜에서 대출을 시작할 수 있는 방법을 살펴보자.
대출 방식
컴파운드에서 대출을 시작하려면 일반 예금 계좌로 간주해야 한다. 저축 계좌의 경우 여러분이 돈을 저축하고 있는 동안 은행이 잔액에 대해 정해진 이자를 돌려주는 식이다. 이렇게 하면 은행은 자금을 활용하고 그 대가로 다른 고객들에게 대출을 줄 수 있다. 마찬가지로 컴파운드 파이낸스를 빌려주려면 메타마스크와 같은 평판이 좋은 암호화폐 지갑이 필요하다. 이 지갑은 여러분의 자금을 탈중앙화 컴파운드 프로토콜에 연결시켜준다.
다음 단계는 이더리움 블록체인에 소량의 이더(ETH)를 가스 요금으로 보관해 거래를 완료하는 것이다. 대출 포털에 접속하려면 여기를 방문하면 된다.
자금을 넣는 절차를 완료하면 시장 풀 시장의 변동에 따라 변동하는 등가 이자율(APY)을 얻을 수 있다. 대출자들은 COMP를 보상으로 받는다. 즉, 금리가 높을수록 각 시장은 더 많은 COMP 토큰을 받는 것이다.
이후 언제든지 보상을 인출할 수 있으며 컴파운드에서는 다른 암호화 자산으로 교환할 수도 있다. 여러분이 예치한 자금은 마찬가지로 담보로도 사용될 수 있다.
컴파운드 파이낸스에서 대출하기
다른 디파이 프로토콜과 마찬가지로 컴파운드 파이낸스에서의 대출은 암호화폐 지갑과 자금이 담보로 작용해야 한다. 기본적으로 이 개념은 담보로 제공되는 자금이 제안된 차입 금액보다 높아야 한다는 것을 의미하는 초과담보(overcollaterization)를 사용한다. 대출자는 토큰 잔액에 담보 요소를 곱한 금액으로 전체 금액과 동등한 금액만 인출할 수 있는데, 이는 이용자가 빌릴 수 있는 부분을 숫자 0-1로 나타난다.
이용자는 자신의 대출 능력을 초과하지 않는 한도 내에서 빌릴 수 있으며, 차입자산의 총가치를 차입능력 이상으로 증가시키는 어떠한 조치(예: COMP 담보를 대출하거나, 양도, 상환하는 행동)도 취할 수 없다.
예를 들어, 컴파운드에서의 자산의 한도가 약 75%라면, 사용자는 예치된 담보 자금의 75%를 빌릴 수 있다. 따라서 100달러를 입금하면 최대 75달러를 빌릴 수 있다.
전체적으로 대출을 위해서는 사용자가 먼저 암호화폐 자산을 프로토콜에 예치해야 하며, 예치된 자산과 관계없이 사용자가 다른 암호화폐 자산을 인출할 수 있다.
컴파운드 거버넌스 작동방식
컴파운드 파이낸스는 거버넌스 행동조치를 제안하기 위해 COMP 토큰을 가진 모든 사람이 참여하는 포괄적이고 쉬운 지배구조를 가지고 있다.
거버넌스 행동조치와 관련된 기타 세부사항은 다음과 같다.
- 제안된 안건에 대한 투표 기간은 3일이다.
- 투표권을 가진 어드레스는 그 제안에 찬성하거나 반대할 수 있다.
모든 투표 활동은 시행 전에 적어도 이틀 동안 ‘타임록’ 안에서 이뤄져야 한다. 이렇게 함으로써 혼동이 발생하지 않으며 자격 있는 결정을 쉽게 승인할 수 있다. 또한 특정 안건이 최소 40만 표를 얻지 못할 경우, 해당 안건은 취소된다는 점에 유의해야 한다.
안건은 프로토콜 매개 변수를 변경 및 업데이트, 새로운 인터페이스를 제공 또는 새로운 기능을 추가할 수 있다. 제안된 행동 조치의 일부는 다음과 같다.
- 시장의 금리 모델을 변경한다.
- 오라클 주소를 업데이트한다.
COMP 토큰
컴파운드(COMP)는 컴파운드 프로토콜의 네이티브 토큰이며 커뮤니티를 지배하는 ERC-20 자산이다. COMP 토큰을 보유한 누구나 투표, 제안 및 향후 플랫폼 업데이트에 대한 토론이 가능하다. 약 700만 개의 순환 공급량을 가지고 있으며, 현재 약 65달러에 거래되고 있다.
COMP 토큰 배분 방식
COMP 토큰은 처음에 컴파운드 랩스 팀에 배포되었으며, 이 팀은 몇 달 동안 토큰 거버넌스에 대한 연구를 실시했다. 잇따른 업데이트 이후, 컴파운드 랩스 팀은 사용자에게 토큰을 배포하기 시작했다. 총 지급 이자 비율을 기준으로 다양한 풀의 대출자와 대출자 간에 4년 동안 꾸준히 토큰이 출시되었다.
이러한 유동성 채굴 과정은 디파이 공간에서 주목을 받았고 출시 기간 동안 디파이에 록업된 암호화폐 자산의 총 가치가 1억 달러에서 6억달러 이상으로 증가하는 데 기여했다.
토크노믹스
COMP 토큰은 총 최대 1,000만 개의 토큰을 공급하고 있으며, 다음과 같이 할당되었다.
- 복합 프로토콜 사용자: 4년 동안 400만 COMP를 받는다.
- 주주: 230만 COMP가 컴파운드 랩스 주주에게 돌아간다.
- 설립자 및 팀: 4년 동안 토큰의 220만 부분을 차지했다.
- 커뮤니티 성장: 775,000 COMP는 커뮤니티의 발전에도 사용된다.
- 향후 팀 구성원: 72,000개의 COMP 토큰을 소유한다.
토큰 사용
COMP 토큰의 주된 용도는 복합 금융 커뮤니티를 관리하는 것이다. 결과적으로 토큰을 보유한 사람은 누구나 제안을 하고 향후 커뮤니티 업데이트에 투표할 수 있다. 토큰은 또한 네트워크의 자금 흐름에 대한 일부 클레임을 제공한다.
거버넌스
컴파운드 파이낸스 프로토콜은 전적으로 COMP 토큰에 의해 통제되며, 여기서 하나의 토큰은 하나의 투표와 같다. 토큰 보유자는 직접 투표하거나 의사결정에 적합하다고 판단되는 다른 참가자에게 투표권을 위임할 수 있다. 모든 거버넌스 프로세스는 이러한 수정을 수행하는 데 사용되는 모듈인 거버너 알파( Governor Alpha)를 통해 이루어진다
COMP 토큰 구매 방법
COMP 토큰은 매우 인기가 있기 때문에 크라켄, 바이낸스, 코인베이스와 같은 여러 중앙 집중식 암호화 거래소에서 사용할 수 있다.
또한 COMP를 구입하여 크러스트 월렛, 메타마스크와 같은 웹3 지갑에 저장할 수도 있다.
이 가이드에서는 COMP 구매 방법에 대한 자세한 단계별 가이드를 살펴보자.
계정 생성하기
COMP를 구매하기 전에 일반적으로 지갑이나 암호화폐 거래소가 있는 계정이 있어야 한다. 바이낸스를 선택할 수 있다.
검증 완료하기
바이낸스는 여러분이 코인 구매를 시작하기 위해 인증을 완료하면 여러분에게 알려준다. 이를 통해 잠재적인 자금 손실이나 보안 침해문제를 막을 수 있다.
COMP 토큰 구매 방법 선택하기
“Buy Crypto(암호화폐 구매)” 옵션 공식 바이낸스 웹 페이지를 클릭하면 해당 국가에서 사용할 수 있는 옵션이 표시된다. USDT나 BUSD와 같은 스테이블 코인을 먼저 구매한 후 컴파운드 COMP를 구매할 수 있다.
축하한다! 이제 여러분은 코인을 구입하는 데 성공했다. 이제 코인을 저장 및 보유할 뿐만 아니라 모든 패시브 암호화폐 획득 프로그램에 참여할 수 있게 되었다.
나도 컴파운드 파이낸스에 투자해볼까?
컴파운드 파이낸스는 디파이 시장의 한 초석과도 같다. 가장 활발한 플랫폼 중 하나임이 입증되었으며, 이 위치가 곧 바뀔 것이라고 생각할 이유가 없다. 사용자들 사이에서도 좋은 평가를 받고 있다.
이 플랫폼이 뛰어난 기능을 제공한다고 해서 자동적으로 좋은 투자가 되는 것은 아니다. 여러분 스스로 연구를 해야하며, 무엇보다 잃을 수 있는 것보다 더 많은 투자를 하는 것은 금물이다.
자주 묻는 질문
컴파운드 파이낸스란 무엇인가?
컴파운드 파인낸스는 합법적인가?
컴파운드 파이낸스에 가입하려면?
컴파운드에서 대출한 돈을 잃을 수도 있는가?
COMP은 좋은 암호화폐인가?
컴파운드 암호화폐란?
대출할 때 컴파운드가 돈을 주는가?
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