‘나만 몰랐어?’ 암호화폐 APR-APY 차이점 명쾌 정리

APR(Annual Percentage Rate 연간 이자율)과 APY(Annual Percentage Yield 연간 수익률)는 금리의 두 가지 형태이다. 둘 다 프로토콜, 중앙화된 디지털 자산 대출 플랫폼 및 기타 암호화폐 투자 플랫폼에 의해 생성된 수익률을 측정한 것이다. 

어떤 플랫폼은 APR을, 다른 플랫폼은 APY를 사용하여 수익률을 계산한다. 비슷하게 들릴지 모르지만 이 두 이자율은 동일한 결과를 낳지 않는다. 이번 가이드에서는 APR 대 APY 측정치 간의 차이점 및 여러분의 투자 수익을 정확하게 계산하는 방법을 공개할 것이다.

안내서의 내용:

1. APR란 무엇인가?
2. APR 계산 방법
3. APR의 종류
4. APY란 무엇인가?
5. APR 또는 APY─어느 쪽을 해야할지 고민이라면?
6. APR 대 APY 1분 정리 
7. 자주 묻는 질문

APR란 무엇인가?

APR은 대출 기관이 암호화폐 자산을 대출하여 얻는 연간 수익률을 말한다. 

다른 식으로 말하자면 대출자가 대출금에 지불하는 연간 이자로 생각하면 된다. 즉, 미국 소비자금융 보호국(CFPB)의 정의에 따르면 돈을 빌리기 위해 지불하는 대가를 일컫는다.

전통적인 금융 기관들은 주택 담보 대출, 신용 카드, 자동차 대출, 그리고 다른 종류의 신용에 APR을 적용한다. 암호화폐 공간 내에서 APR은 스테이킹, 암호화폐 저축 계좌, 암호화폐 자산을 이용한 대출 및 차입에 적용된다. 일반적으로 APR은 돈이 드는 것에 사용된다. 그러나 암호화폐 공간에서는 특히 사람들이 돈을 버는 상품에 나타날 수도 있다.

APR은 매년 단위로 발생하는 이자율이지만, 대출자들은 종종 지불 일정에 따라 대출금을 매월 또는 그보다 더 자주 지불한다. 또한 연간 이자율이기 때문에 더 짧은 기간에 비례 배분(조정이라고도 함)된다. 따라서 6개월 대출에 대한 APR이 3%라고 하면 대출에 1.5%의 이자율만 부과된다는 얘기다. 

APR 계산 방법 

APR은 단리를 사용하여 계산되지만 수수료 및 거래와 관련된 기타 추가 비용을 포함할 수 있다. 즉, 대출의 실제 연간 비용을 얻으려면 APR을 계산해야 할 수도 있다는 얘기다. 

APR 공식은 다음과 같다.

APR = (이자+수수료/대출금액) / 대출계약에 명시된 일수 x 365일 또는 1년 x 100

이제, 2년 동안 대출 프로토콜에서 1만 달러 상당의 USDT를 빌리고 싶은데 연 이자율이 5%라고 가정해보자. 이 거래의 수수료는 30달러다.

APR을 계산하려면 먼저 단순 이자 공식을 사용하여 이자를 계산한다.

단리 수익 = P x I x T (여기에서 P는 원금, I는 연 이자율, T는 기간을 나타냄)

위의 예를 참고해서

P = 10,000달러

I = 5%

T = 2년

따라서 단리(원금에 대해서만 붙이는 이자) = 10,000 x 0.05 x 2

단리 수익 = 1000달러

이자를 가지고 다음과 같이 APR을 계산할 수 있다.

APR = ((1000 + 30) / 10,000) / 2) x 1 x 100

APR = 5.15%

이를 토대로 계산하면 연간 금리가 5%가 될 수도 있지만 이자 외에 추가 수수료까지 감안하면 실질적인 비용은 5.15%다. 마찬가지로, APR에 근거하여 여러분의 스테이킹 보상을 계산하더라도 여러분이 받게 될 몫에 대한 정확한 수치를 얻지 못 할 수도 있다. 그 이유는 검증자 수수료,  담보 토큰 비율, 블록 민팅 속도, 토큰 인플레이션율 등의 요인이 최종 스테이킹 보상에 영향을 미칠 수 있기 때문이다.

APR의 종류

APR은 고정되거나 가변적일 수 있다. 고정 APR은 변하지 않는다. 반면, 변동 APR은 시장 상황과 대출 플랫폼이 고려하기로 결정한 다른 요소에 따라 언제든지 변경될 수 있다. 이에 따라 대출자들은 고정 APR보다 변동 APR로 더 많은 이자를 지불할 가능성이 높다. 특히 시장 상황이 변동성이 큰 경우에는 더욱 그렇다.

APY란 무엇인가?

APY(연간 수익률)는 투자로 벌어들이는 실제 수익률을 말한다. APR은 이자를 합산하는 효과를 고려한다.

APR은 단리를 사용하여 계산되지만 연간 수익률(APY)은 복리를 사용한다. 즉, APY를 사용할 때 플랫폼은 원금과 누적 이자에 대한 이자를 계산한다는 얘기다. APY는 일반적으로 사람들에게 돈을 벌어주는 것에 사용된다. 암호화폐에서 이것은 스테이킹, 이자 농사, 암호화폐 저축 계좌를 포함한다.

유효 이자율(EAR)은 APY를 다르게 부르는 말이다. 전통적인 금융에서 플랫폼은 저축, 예금, 머니마켓펀드(MMF) 및 기타 이자 지급 계좌에 APY를 적용한다. 

APY는 복리를 사용하기 때문에 실질 투자 수익을 계산한다. 복리는 시간이 지나면서 투자금이 이자에 대한 이자를 얻을 수 있도록 하기 때문에 투자의 실질 수익을 계산할 때는 APY가 강력한 도구가 된다. 그러나 APY에는 수수료가 포함되지 않을 수 있다. 

APY 계산 방법

이자 수익 상품을 제공하는 암호화폐 플랫폼은 매일, 월별, 분기별, 반기별 또는 연간 이자를 복리화할 수 있다. 더 자주 이자를 복리화하는 플랫폼(예를 들어 매일 단위로)은 투자자들에게 더 높은 수익을 가져다주게 된다. 

APY를 계산하려면 다음 공식을 사용하면 된다. 

APY = ((1 + r/n) ^ n) – 1 (이때 r은 연간 이자율, n은 연간 복리 기간의 횟수를 나타냄)

다음은 복리 기간 횟수에 대한 복리 빈도를 보여준다.

복리 빈도	복리 기간 횟수
매일	365
월별	12
분기별	4
반기별	2
연간	1

구체적 예를 들어보면 다음과 같다. 

연 11%의 이자율로 매달 복리로 운영되는 스테이킹 플랫폼에 1000달러를 투자한다고 치자. 이때 APY는 다음과 같다. 

APY = ((1 + (11%/12)) ^ 12) – 1

APY = 11.57%는 매월 11%의 연간 복리가 11.57%라는 것을 뜻한다. 따라서 APY가 실제로 해당 기간에 적용된다면 1년 후의 1000달러는 1122.04달러가 될 것이다. 

APY의 형태

APR과 마찬가지로 APY도 유연하고 가변적인 이자율을 가질 수 있다. 유연한 APY는 투자 기간 동안 동일하게 유지된다. 그러나 가변적인 APY는 투자 기간 동안 계속적으로 처음의 이자율을 유지하지 않는다. 그대신에 시장 상황과 프로토콜 또는 암호화폐 거래소들이 고려하는 요소들에 따라 변동될 수 있다.

APR 또는 APY─어느 쪽을 해야할지 고민이라면?

APR과 APY의 큰 차이점은 전자는 단리를 사용하는 반면 후자는 복리를 사용한다는 것이다. 따라서 암호화폐 투자자들은 APY가 APR보다 더 정확한 수익률 측정이기 때문에 APY에 집중할 필요가 있다.

복리 빈도 또한 수익률 규모를 결정하기 때문에 고려해야 할 측정치이다.

APY와 APY를 비교하는 것 외에도 투자자들은 다음과 같은 요소들도 살펴봐야 한다.

• 관련 비용: 온체인 거래 수수료와 거래소의 인출 비용과 같은 비용을 고려해야 한다.
• APR 및 APY 유형: APR 및 APY는 고정되거나 가변적일 수 있다. 따라서 대출을 받거나 돈을 투자하기 전에 제공되는 APR 또는 APY 유형을 숙지하고 있어야 한다. 
• 디지털 자산의 현재 성과 및 향후 전망: 디지털 자산이 암울한 수치를 기록하고 있는 플랫폼의 그럴듯하게 보이는 APY와 APR은 무가치하다. 불확실한 선물에 코인을 스테이킹하는 것도 위험하다. 가격이 하락하면 여러분의 투자 또한 가치를 잃을 것이고, APY 또는 APR 계산치는 부정확한 것으로 드러난다. 
• 플랫폼의 지명도와 규모: 잘 구축된 대형 디파이 및 씨파이 플랫폼은 소형 플랫폼보다 유동성이 뛰어날 가능성이 높다. 이것은 어렵고 빠른 규칙이 아니다. 하지만 소규모 사업장의 높은 금리에 현혹되기 전에 이 점을 반드시 먼저 고려하도록 한다. 

APR 대 APY 1분 정리 

일반적으로 투자 수익률을 조사하는 데는 APY가 더 나은 측정 방법이지만, 일부 스테이킹 및 기타 이자 수익을 주로 하는 암호화폐 플랫폼은 대신 APR을 제공하기도한다. 이 경우 다른 플랫폼 간의 이자율 비교가 어려워질 수 있다. 

어떤 사람들은 APR을 사용하는 다른 플랫폼보다 APY를 제공하는 플랫폼을 선택하기도 한다. 하지만 그렇다고 해서 일이 간단해지는 것은 아니다. 앞서 언급한 요인들로 인해 APY가 높아지거나 혹은 APR이 낮아졌다고 해서 반드시 APR보다 더 많은 이자가 생기는 것은 아니기 때문이다. 복리 빈도를 알고 있는 경우 더 정확한 비교를 위해 온라인 도구를 이용해서 APR과 APY를 변환해보기 바란다. 

마지막 한 마디라면 복리 기간이 동일한 APY만 비교할 것. 매달 이자를 합산하는 APY가 분기별 빈도를 사용하는 APY와 같지 않기 때문이다. 이것은 최고의 상품을 고를 때 중요한 팁이다. 또 하나 기억해야 할 중요한 점은 스테이킹 보상이 일반적으로 법정화폐 대신 암호화폐로 지급된다는 사실이다. 이것은 여러분의 스테이킹 보상이 가격 변동성의 영향을 받는다는 것을 뜻한다.

자주 묻는 질문