일본의 새로운 정부는 물가 상승과 경제 회복을 목표로 약 17조 엔(약 1,100억 달러) 이상의 경기 부양책을 계획하고 있습니다. 이 움직임은 2025년 3분기 동안 일본 경제가 연율 1.8% 위축되어 6분기 연속 성장세가 중단된 이후입니다.
분석가들은 유동성 공급 규모가 엔화에 새로운 압력을 가하고, 비트코인(BTC)을 포함한 위험 자산으로 자본을 이동시킬 수 있다고 말합니다.
Sponsored일본 경제축소…정책 대응
블룸버그에 따르면, 경제 수축은 많은 경제학자들이 예상한 것보다 덜했습니다. 예측은 2.4% 감소를 나타냈으나 실제로는 1.8% 감소에 그쳤습니다. 그래도 마이너스 성장은 18개월 확장 이후 중요한 변화를 의미합니다.
“올해 상반기 일본 경제는 견고했고, 오늘 GDP는 일시적으로 동력이 중단됨을 보여줍니다. 앞으로 일본 경제가 다시 완만한 회복 추세로 돌아설 것으로 기대합니다.” – 요시마사 마루야마, SMBC 닛코 증권 수석 시장 경제학자.
GDP 감소는 다카이치 총리에게 17조 엔의 대규모 경기 부양책 계획에 대한 추가적인 지지를 제공합니다.
“일본은 중앙은행이 급제동을 걸지 않도록 하고, 동시에 다음 10년을 위한 산업에 자금을 지원하려고 합니다. 일본은 시험 대상이고 미국은 관객입니다. 그 여파는 헤드라인 숫자보다 훨씬 더 많은 것을 알려줄 것입니다.” – 한 분석가가 적었습니다.
그럼에도 불구하고 이 시점은 독특한 차이를 초래합니다: 정부가 대규모 경기 부양책 준비를 하면서 일본은행은 금리 인상 가능성에 대비하고 있습니다. BOJ는 10월 마지막 회의에서 기준 금리를 0.5%로 유지했습니다.
그럼에도 불구하고 우에다 총재는 12월까지 금리 인상 조건이 마련될 수 있음을 암시했습니다. 이러한 혼합은 통화 변동성을 촉발하고 글로벌 자본 흐름을 이동시킬 수 있습니다.
Sponsored비트코인엔 어떤 의미?
한편, 시장 분석가들은 대규모 유동성 투입이 엔화를 약화시킬 것으로 예상합니다. 정부가 통화 공급을 늘리면, 통화는 종종 하락하고, 투자자들은 인플레이션에 대한 헤지로 여겨지는 대체 가치 저장소를 찾습니다.
비트코인은 종종 이러한 움직임의 혜택을 받습니다. 이러한 통화 평가 절하 및 통화 부양 기간 동안 암호화폐는 자본을 유인합니다. 분석가들은 유동성이 넓은 시장에 도달하기 전에 위험 자산으로 들어간다고 지적합니다.
“일본이 재정 수단을 켜면 엔화가 약해지고 자본은 외부로 이동하며, 글로벌 유동성이 증가합니다. 그럴 때마다 비트코인이 가장 먼저 반응합니다. 이 패키지가 통과되면 이는 2026년을 앞두고 가장 강력한 매크로 순풍 중 하나가 될 것입니다. 유동성 파도가 조용히 다시 일어나고 있습니다,” 한 분석가는 추가했습니다.
이 시점은 글로벌 금융 상황 완화와 일치합니다. 시장 관측가는 미국에서 정부 셧다운 종료, 9,600억 달러에 가까운 재무부 일반 계좌 잔고, JP 모건이 예상하는 3,000억 달러가 가능한 몇 주 내에 TGA에서 유출될 것이라는 예측이 달러 유동성 증가 방향으로의 전환을 나타낸다고 지적했습니다. 동시에 연방 준비제도의 양적 긴축 사이클은 12월 1일 종료될 예정입니다.
중국은 매주 1조 엔 이상의 지속적인 투입으로 이 배경에 기여하고 있습니다. 이러한 발전은 글로벌 유동성이 더 호의적으로 변하고 있음을 암시합니다 — 이는 2021년 말에 목격된 긴축과는 반대입니다.
분석가는 이 환경이 비트코인의 최근 약세가 약세 함정일 가능성을 증가시킬 수 있다고 주장했습니다. 자산이 전 세계적으로 유동성이 증가하면서 더 강한 움직임을 준비할 수 있습니다.
“이는 즉각적인 상승을 의미하지 않습니다. 이는 비트코인이 다음 가능한 움직임이 시작되기 전에 약세 함정에 빠질 가능성이 더 크다는 것을 의미합니다,” Bull Theory는 언급했습니다.
다가오는 시점은 일본의 수축과 경기 부양책이 예상되는 비트코인 상승을 이끄는지 여부를 나타낼 것입니다. 글로벌 유동성이 변화하면서 시장 참여자들은 전통 및 암호화 지표를 모두 살펴보며 다음 주요 추세를 주시할 것입니다.
