제인 스트리트가 테라폼랩스 파산 재단으로부터 2022년 5월 테라USD(UST)와 루나(LUNA) 붕괴와 관련된 내부자 거래 의혹을 받으면서 다시 주목을 받고 있습니다.
소송에 따르면 제인 스트리트는 테라폼의 유동성 인출에 대한 비공개 정보를 활용해 포지션을 청산하고 스테이블코인이 1달러 페그를 잃기 전에 이익을 챙겼다고 주장합니다.
테라폼랩스 소송으로 제인스트리트 다시 주목
소장에 따르면, 테라폼은 UST를 지원하는 커브(Curve) 풀에서 약 1억 5천만 달러의 유동성을 조용히 인출했습니다. 직후 제인 스트리트와 연관된 지갑이 수천만 달러 상당의 UST를 인출하거나 매도한 것으로 알려졌습니다.
테라폼은 이러한 행위가 자신감 상실을 가속시키며 시장 전체 붕괴를 촉진해 약 400억 달러의 가치가 사라졌다고 주장합니다.
하지만 이는 아직 혐의에 불과합니다. 제인 스트리트는 위법 사실을 부인하였으며 법정에서 적극적으로 방어하겠다고 밝혔습니다. 아직 어떤 법원에서도 혐의에 대해 판단을 내리지 않았습니다.
주요 암호화폐 실패 간접 연관 패턴
제인 스트리트의 이름은 FTX 등 주요 암호화폐 붕괴와도 반복적으로 관련되어 언급되었습니다. 그러나 이 회사는 FTX 사건에 대해서는 어떤 위법 혐의도 받지 않았습니다.
이러한 연결고리는 인물에서 비롯됩니다. FTX와 알라메다 리서치의 창립자인 샘 뱅크먼프리드는 과거 제인 스트리트에서 트레이더로 근무했습니다. 알라메다 CEO 캐롤라인 엘리슨도 제인 스트리트에서 경력을 시작했습니다.
이러한 인적 네트워크는 제인 스트리트가 퀀트 투자 트레이더 주요 양성소로서의 역할을 보여줍니다. 하지만 회사로서의 제인 스트리트가 FTX의 사기나 붕괴에 관여했다는 검증된 증거는 없습니다.
수사 기관들은 FTX와 알라메다 경영진의 내부 고객 자금 유용이 붕괴 원인이라고 설명했습니다.
제인스트리트, 암호화폐 마켓메이커 역할
제인 스트리트는 글로벌 퀀트 투자사이자 유동성 공급자로 운영되고 있습니다. 이 회사는 알고리즘과 통계 모델을 활용하여 주식, 채권, ETF는 물론 암호화폐 거래도 점차 확대하고 있습니다.
이 회사는 암호화폐 거래소를 운영하거나 토큰을 발행하지는 않습니다. 시장조성자(마켓 메이커) 역할을 맡고 있습니다.
시장조성자는 자산을 지속적으로 매수 및 매도하여 시장의 원활한 작동을 지원하고 유동성을 공급합니다.
이러한 역할로 인해 제인 스트리트는 거래 상대방으로 많은 암호화폐 기업들과 접촉하고 있습니다. 이로 인해 주요 시장 이벤트나 붕괴와 인접한 위치에 있게 됩니다.
제인 스트리트는 2020년부터 2022년까지 산업이 급성장하는 동안 암호화폐 시장에서 가장 큰 시장조성자 중 하나로 자리 잡았습니다. 주요 거래소에서 거래하고 다양한 암호화폐 자산의 유동성을 제공했습니다.
이런 규모로 인해 그 거래 활동이 블록체인 기록과 유동성 풀에서 자주 포착됩니다. 그러나 노출 빈도와 실제 원인 관계는 다릅니다.
규제 기관과 법원은 아직 제인 스트리트가 어떤 주요 암호화폐 붕괴의 원인이라고 본 적이 없습니다. 테라폼 소송이 암호화폐 실패와 관련해 회사를 직접적으로 위법 행위로 지적한 첫 번째 주요 법적 청구입니다.
법적 결과, 향후 심사 방향 좌우
테라폼 사건은 제인 스트리트의 거래 활동이 법적 경계를 넘었는지, 또는 일반적인 시장조성 행위였는지 판단하는 데 도움을 줄 수 있습니다.
이번 결과에 따라 법원이 분산 시장에서 내부자 정보를 해석하는 기준에 영향을 미칠 수 있습니다.
현재 제인 스트리트는 영향력은 크지만 대부분 전면에 드러나지 않는 암호화폐 시장의 주요 참가자로 남아 있습니다. 그 영향력은 규모, 기술력, 유동성 공급에서 비롯됩니다. 다만 관여 의혹은 계속 제기되고 있습니다.
