‘불장’ 돌아왔나? 비트코인, 매크로 신호로 급등

비트코인의 가격이 상승했습니다 지난주에 12.14% 상승하며 9월의 부진한 손실을 만회했습니다. 7월부터 9월까지는 주로 알트코인이 주요 상승을 주도했지만, 이번 상승세는 비트코인이 주도했습니다.

같은 기간 동안, 이더리움(ETH)과 솔라나(SOL) 같은 주요 알트코인은 각각 12.90%와 13.24%의 더 적은 상승을 보였습니다.

강세장의 이유…셧다운, 일자리, 연준

지난주 상승의 주요 요인은 미국 정부 셧다운이었습니다. 이는 수요일 자정 EST에 시작되었습니다. 셧다운 동안, 미국 정부 직원들은 일을 멈추고 정부는 예산을 사용할 수 없습니다. 여기에는 연방 직원 급여와 기타 정부 지출이 포함됩니다.

시장 참여자들은 이 상황을 경제적 불확실성의 중요한 원천으로 보았습니다. 이는 연방준비제도가 10월 말 FOMC 회의에서 금리를 인하할 것이라는 믿음을 강화했습니다.

CME 그룹의 페드워치(FedWatch) 도구에 따르면, 10월 미국 금리 인하 가능성은 9월 30일에 약 89%였습니다. 그러나 그날 오후 늦게 정부 셧다운이 확인된 후, 가능성은 98%로 급등했습니다. 그 순간, 비트코인은 112,000달러 수준에서 거래되다가 급격히 상승하기 시작했습니다.

약한 고용 데이터도 비트코인의 상승세를 부추겼습니다. 수요일, 9월 미국 ADP 고용 보고서는 -32,000으로 나왔으며, 시장의 +50,000 예측을 크게 밑돌았습니다. 이 데이터는 미국 노동 시장이 하락세에 있다는 견해를 뒷받침합니다.

페드워치에 따르면, 시장은 내년 6월까지 추가로 네 번의 금리 인하를 예상하고 있습니다. 셧다운이 시작된 이후, 미국 공화당은 이 기간 동안 추가 연방 직원 해고를 발표했습니다.

이 움직임은 도널드 트럼프 대통령이 그의 행정부 동안 달성하지 못한 연방 직원 감축을 완료하려는 시도로 보입니다. 이 시도가 성공하면, 현재 4.3%인 미국 실업률이 크게 상승할 수 있습니다. 비농업 고용이 이미 약화되고 있는 상황에서, 실업률 상승은 연준이 추가 금리 인하를 추진하도록 강요할 수 있습니다.

일본 정치도 역할 하다

금요일, 다카이치 사나에가 일본 자유민주당의 대통령으로 선출되었으며, 아마도 총리가 될 것입니다. 그녀는 엔화를 약화시킬 정책을 시작할 것으로 예상됩니다.

전임자 기시다 후미오는 인플레이션을 억제하기 위해 금리 인상을 고려했지만, 다카이치의 정책은 통화 정책 완화로 이어질 것으로 예상됩니다. 이러한 배경에서, 비트코인의 가격은 주말 동안 잠시 125,500달러를 넘어서며 새로운 사상 최고치를 기록했습니다.

요약하자면, 비트코인의 가격 상승은 시장 참여자들이 미래 기대에 빠르게 대응한 결과입니다. 그들은 가까운 미래에 글로벌 유동성이 더 완화될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 미국 정부 셧다운이 계속될 경우 시장 심리가 어떻게 변할지 예측하기는 어렵습니다.

이번 주 가장 흥미로운 이벤트는 월요일과 화요일의 미국 재무부 채권 경매입니다. 이틀 동안, 재무부는 2,490억 달러의 단기 채권을 발행할 것입니다. 과거 전례에 따르면, 이러한 경매는 셧다운에도 불구하고 진행될 가능성이 높습니다.

이는 정부 지출 없이 시장의 잉여 유동성을 크게 제한할 것입니다. 비트코인의 가격은 단 3일 만에 10% 이상 상승했습니다. 단기 유동성 압박 속에서도 계속 상승할 수 있을지 지켜봐야 합니다.

파월 목요일 연설 주목

이번 주에는 여러 거시 지표가 예정되어 있습니다. 월요일에는 컨퍼런스 보드의 고용 동향 지수가 발표됩니다.

화요일에는 뉴욕 연준의 소비자 기대 조사 결과가 발표됩니다. 수요일에는 9월 FOMC 회의록과 미국 10년 만기 국채 경매가 예정되어 있습니다.

그리고 목요일에는 제롬 파월 연준 의장이 연설할 예정이며, 미국 30년 만기 국채 경매도 있습니다. 여러 연준 관계자들도 공개 연설을 할 예정입니다. 그러나 이러한 이벤트는 10월 금리 인하에 대한 시장의 강한 기대를 흔들 가능성은 낮습니다.

대신, 미국 의회의 즉흥적인 셧다운 관련 조치가 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 트럼프 행정부의 연방 직원 해고 접근법도 변동성의 원천이 될 수 있습니다. 투자자들이 수익성 있는 한 주를 보내길 바랍니다.