하원 공화당 의원들이 증권거래위원회(SEC)에 도널드 트럼프 대통령이 최근 서명한 행정명령을 신속히 이행하여 비트코인을 401k 퇴직연금 계획에 포함시키도록 압박하고 있습니다.
이 명령은 401k 퇴직연금 계획과 기타 대체 자산에 대한 비트코인 접근을 확대하여 수백만 명의 미국인에게 새로운 포트폴리오 선택지를 제공할 수 있습니다.
의원들, 401k 퇴직연금에 비트코인 포함 요구
9월 22일자 서한에서 하원 금융서비스 위원회 의장 프렌치 힐과 자본시장 소위원회 의장 앤 와그너를 포함한 의원들은 8월 7일 서명된 행정명령 14330을 지지한다고 밝혔습니다.
Sponsored이 명령은 고용주가 후원하는 퇴직연금 계획의 참가자들이 전통적인 주식과 채권을 넘어 다양화할 수 있도록 규칙을 수정하도록 규제 기관에 지시합니다.
“이러한 조치가 현재 대체 자산에 투자할 수 없는 9천만 명의 미국인들이 품위 있고 편안한 은퇴를 보장하는 데 도움이 되기를 바랍니다.”라고 공화당 의원들이 말했습니다.
이 명령은 “은퇴를 준비하는 모든 미국인이 대체 자산에 대한 투자를 포함하는 자금에 접근할 수 있어야 한다”는 새로운 정책을 설정합니다. 이는 관련 계획 수탁자가 그러한 접근이 순위험 조정 수익을 향상시킬 적절한 기회를 제공한다고 판단할 때 적용됩니다.
명령에서 정의된 대체 자산은 사모펀드, 부동산, 상품, 인프라, 비트코인과 같은 디지털 자산을 포함합니다. 약 9천만 명의 401k 퇴직연금 계획 가입자에게 이 변화는 기관과 부유한 투자자에게만 허용되었던 시장에 대한 노출을 창출할 수 있습니다.
의원들, SEC 조치 촉구
의원들은 규제 기관이 노동부(DOL)와 협력하여 현재 이러한 접근을 제한하는 지침을 수정할 것을 촉구했습니다. 또한 SEC에 “인정 투자자”의 정의를 현대화하기 위한 초당적 하원 법안을 검토할 것을 요청했습니다.
이 제안은 관련 자격증, 전문 경험, 또는 시험을 통해 개인이 사모 투자에 자격을 갖출 수 있도록 하여 주로 부의 기준에 기반한 접근 제한을 완화하려는 것입니다.
분석가들은 서한이 SEC의 일정을 가속화할 수 있다고 지적했습니다. 이는 규제 기관이 퇴직 계좌에서 디지털 자산에 대한 명확한 경로를 만들도록 강제할 수 있습니다. 다른 사람들은 높은 수수료, 유동성 불일치, 극심한 변동성이 특히 401k 퇴직연금 계획에서 비트코인을 제공할 때 ERISA 하에서 수탁자의 책임을 복잡하게 만들 수 있다고 지적했습니다.
Sponsored Sponsored디지털 자산의 오랜 옹호자인 워렌 데이비슨 의원은 비트코인이 인플레이션과 화폐 가치 하락에 대한 헤지 수단을 제공하며, 희소하고 비주권적인 자산과 일치하는 퇴직 포트폴리오를 제공한다고 주장했습니다. 일부 논평자들은 목표 날짜 펀드가 자동으로 퇴직 기여금을 할당하기 때문에 이 움직임이 장기적으로 현물 비트코인 ETF를 능가할 수 있다고 관찰했습니다.
미 의회, 401k 플랜에 비트코인 지지하는 이유는?
행정명령의 지지자들은 이 변화가 일반 미국인에게 공공 연금 기금과 대학 기부금에 이미 제공된 전략에 대한 접근을 제공함으로써 퇴직 투자를 민주화할 수 있다고 말합니다. 트럼프의 명령은 그러한 할당을 고려하는 계획 수탁자들을 낙담시킨 “규제 부담과 소송 위험”을 줄일 필요성을 언급합니다.
백악관은 수탁자들이 대체 자산을 고려할 수 있도록 허용하면 다양성을 증가시키고 장기 수익을 개선할 수 있다고 주장했습니다. 행정부 관계자들은 또한 2020년 노동부 정보 서한을 지적하며, 이는 확정 기여 계획에서 제한된 사모펀드 투자를 허용하는 문을 열었습니다.
별도의 검토는 트럼프의 최신 조치가 비용, 평가, 소송 위험에 대한 주의를 촉구했던 2021년 DOL의 보충 지침을 효과적으로 뒤집는다고 강조했습니다.
더 넓은 관점에서, 도이치뱅크 연구 보고서는 비트코인과 금이 2030년까지 중앙은행의 대차대조표에 공존할 수 있으며, 기관 채택이 증가함에 따라 변동성이 감소할 수 있다고 결론지었습니다.
Sponsored보고서는 비트코인의 궤적을 금의 역사와 비교하며, 두 자산 모두 투기적 가치에서 신뢰할 수 있는 가치 저장 수단으로 진화했다고 언급했습니다.
VanEck의 디지털 자산 책임자 매튜 시겔은 비트코인이 2050년까지 290만 달러에 이를 수 있다고 예상했습니다. 이는 글로벌 무역의 의미 있는 부분을 해결하고, 확장성을 가능하게 하는 2차 솔루션에 의해 지원될 경우입니다.
SNS에서 시겔은 비트코인이 미국 달러를 대체할 필요는 없으며, 금이 변동성 있는 상품에서 핵심 준비 자산으로 변모한 것과 유사하다고 언급했습니다.
401k 은퇴 계좌에 비트코인 추가 위험 3가지
회의론자들은 변동성이 크거나 불투명한 자산을 은퇴 계좌에 포함하면 저축자들이 더 높은 비용과 위험에 노출될 수 있다고 경고합니다. 비트코인과 같은 디지털 자산은 주류의 관심을 받고 있지만 여전히 극심한 가격 변동과 불확실한 규제에 취약합니다.
Sponsored Sponsored보고서에 따르면, 투자 성과가 저조할 경우 수탁자들이 법적 도전에 직면할 수 있다고 경고했습니다. 2021년 노동부의 지침은 401k 계획에서 사모펀드 할당을 권장하지 않았으며, 이는 높은 수수료와 복잡성에 대한 우려를 반영한 것입니다. 소비자 보호 옹호자들은 새로운 정책 방향과 상관없이 이러한 위험이 여전히 존재한다고 주장합니다.
업계 전문가들은 접근성을 확대하려면 규제 당국이 수탁자에게 유연성을 제공하면서 부적절한 제품에 대한 강력한 안전장치를 보장해야 한다고 지적합니다. “접근성의 민주화”는 선택의 폭을 넓힐 수 있지만, 이는 직원 퇴직 소득 보장법(ERISA) 하에서 수탁자의 의무 범위를 시험할 수도 있습니다.
전망
행정 명령은 노동부와 증권거래위원회(SEC)에 180일 동안 규정을 검토하고 업데이트할 것을 지시합니다. SEC 의장 앳킨스는 이번 주 폭스 비즈니스에 출연할 예정이며, 은퇴 저축자들에게 미칠 잠재적 영향을 언급할 것으로 예상됩니다.
정책이 시행되면 미국 은퇴 계획에 중대한 변화가 있을 것입니다. 현재로서는 투자 선택의 확대와 일상 근로자 보호 유지 사이의 더 넓은 긴장을 의미합니다.
401k 은퇴 계획에 비트코인이 포함될지는 규제 당국에 달려 있으며, 이는 미국의 은퇴 정책과 비트코인의 글로벌 금융 시스템 내 역할을 재정의할 수 있는 결정입니다.
