헤지펀드는 지정학적 긴장이 고조되면서 글로벌 주식에 대해 매우 약세를 보이고 있습니다.
골드만삭스 자료에 따르면, 헤지펀드는 지난달 13년 만에 가장 공격적으로 글로벌 주식을 공매도했습니다.
“헤지펀드는 지난달 13년 만에 글로벌 주식에서 가장 큰 순공매도를 기록했습니다.” – 글로벌 마켓 인베스터(Global Markets Investor)
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공매도 거래가 매수 거래보다 7.6대 1 비율로 많았습니다. 전체 공매도 거래 중 약 76%는 지수 및 ETF 상품에 집중되었습니다. 미국 상장 ETF 공매도는 17.2% 증가했으며, 대형주 ETF가 이를 주도했습니다.
롱과 숏 포지션의 합계 가치를 측정하는 총 레버리지는 새로운 최고치를 기록했습니다. 순 레버리지는 오히려 하락했습니다. 이러한 차이는 펀드가 전체 규모를 매도로 줄이기보다 숏 비중을 크게 확대했음을 보여줍니다.
매도가 완전히 사라진 것은 아니었습니다. 최근 자료에서는 기관투자자가 단 일주일 만에 미국 주식에서 42억 달러를 처분했으며, 7주간 누적 순매도액은 마이너스 177억 달러에 달한 것으로 나타났습니다. 이 기간 동안 단일 종목에서는 59억 달러의 자금이 유출되었습니다.
한편, 현재 포지션이 극단적으로 한쪽에 치우쳐 있다는 점도 의미를 가집니다.
“이처럼 포지션이 극단적이면, 숏스퀴즈 위험이 커지며, 아주 작은 호재만 나와도 시장이 급등할 수 있습니다.” – 해당 게시물
따라서, 집중된 숏 포지션은 긴장을 완화하는 요인이 등장하면, 지정학적 완화이든 통화정책 기대 변화이든, 가격이 빠르게 반등할 수 있음을 뜻합니다.
앞으로 몇 주 동안 이런 숏 포지션이 펀더멘털 악화에 대한 강한 신념인지, 아니면 첫 번째 안정 신호에 되돌리는 일시적 헤징인지를 가리게 될 것입니다.
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